🎙 Акции Bristol-Myers Squibb: Готовность к успеху и оценки аналитиков

Акции Bristol-Myers Squibb: Готовность к успеху и оценки аналитиков

Bristol-Myers Squibb (BMY) занимается открытием, разработкой, лицензированием, производством, маркетингом, распространением и продажей биофармацевтических продуктов на международном уровне.

После приобретения компаний Celgene и MyoKardia компания выиграла, расширив свои портфели в области онкологии, гематологии, иммунологии и сердечно-сосудистых заболеваний, которые должны продолжать приносить устойчивые денежные потоки в ближайшие годы.

Последние результаты компании были довольно впечатляющими, с ростом как выручки, так и чистой прибыли, в то время как руководство прогнозирует отличный 2022 год.

Благодаря надежным финансовым показателям, достойным дивидендам и недорогой оценке, я настроен оптимистично в отношении Bristol-Myers Squibb.

Последние результаты

Результаты Bristol-Myers Squibb за четвертый квартал были довольно сильными, несмотря на опасения инвесторов, о чем свидетельствует отставание цены акций за последний год.

Выручка выросла на 8,1% до 12 миллиардов долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию составила 1,83 доллара, что является значительным улучшением по сравнению с 1,46 доллара в прошлом году.

Большой вклад в рост компании внесла компания Eliquis, предотвращающая образование тромбов, продажи которой выросли на 18% до 2,7 млрд долларов за счет роста продаж в США и на ключевых международных рынках. Opdivo, который лечит формы рака, также показал хорошие результаты, продемонстрировав рост продаж на 11% до 2 миллиардов долларов, опять же благодаря высоким продажам в США.

Компания продемонстрировала сильный рост в Соединенных Штатах, где компания получила 7,5 млрд долларов США, что на 12% больше, чем в предыдущем году, в то время как международные продажи также остались на удовлетворительном уровне, увеличившись на 4%.

Четвертый квартал завершил 2021 финансовый год компании весьма впечатляюще: годовая выручка выросла на 9% до 46,4 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию составила 7,51 доллара по сравнению с 6,44 доллара в прошлом году.

В 2022 году компания ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит от 7,65 до 7,95 долларов, а выручка составит около 47 миллиардов долларов за год, что указывает на дальнейший рост чистой прибыли.

Возврат капитала

Благодаря более высоким, чем ожидалось, результатам в 2021 году и хорошим прогнозам на 2022 год компания обладает повышенной гибкостью в распределении капитала, о чем свидетельствует ее агрессивная доходность капитала.

В декабре прошлого года компания санкционировала программу обратного выкупа акций на сумму 15 миллиардов долларов, рассчитанную на несколько лет. Программа ускоренного выкупа акций на сумму до 5 миллиардов долларов будет реализована в течение первого квартала 2022 года.

Что касается дивидендов, Briston-Myers повышала их 15 лет подряд, причем последнее увеличение составило удовлетворительные 10,2%. Я считаю, что рост дивидендов будет по-прежнему колебаться в пределах от высоких однозначных до низких двузначных цифр, что будет вносить значительный вклад в доходность акционеров.

Учитывая, что текущий коэффициент выплат, согласно прогнозам руководства, составляет около 30%, у компании должно быть достаточно места для безопасного увеличения дивидендов в будущем.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Bristol-Myers Squibb имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на пяти покупках и трех удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз по акциям Bristol-Myers Squibb при цене $68 предполагает потенциал роста на 2,2%.

Вывод

На мой взгляд, Bristol-Myers Squibb — одна из лучших компаний в секторе здравоохранения по нескольким причинам. Компания имеет высокодоходный диверсифицированный портфель, который должен продолжать генерировать устойчивые денежные потоки в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Компания активно вознаграждает акционеров растущим доходом от капитала, но акции оцениваются довольно дешево с форвардным P/E чуть более 8. После хорошего 2021 года похоже, что 2022 год также будет захватывающим для компании.