✏ Акции PayPal вызывают много опасений, но это «покупать», говорит Deutsche Bank

Акции PayPal вызывают много опасений, но это «покупать», говорит Deutsche Bank

В последнее время дела у PayPal (NASDAQ:PYPL) идут не слишком хорошо. За год, когда акции технологических компаний блистали, они упали на 17%, продолжив падение, которое началось еще в середине 2021 года.

Низкая цена акций является отражением реальных проблем, поскольку бизнес демонстрирует удовлетворение в посткоронавирусной ситуации, поскольку рост доходов и количество новых активных аккаунтов снизились.

Компании также пришлось бороться с поиском нового генерального директора после того, как Дэн Шульман объявил в феврале, что покинет пост, который он занимал с 2014 года. Перетасовки в высшем руководстве часто вызывают волнения среди инвесторов, но, как компания объявила в прошлом месяце, Алекс Крисс станет новым генеральным директором 27 сентября, считает аналитик Deutsche Bank Брайан Кин, теперь внимание может «вернуться к многочисленным областям бизнеса PYPL, которые нуждаются в корректировке курса, чтобы акции снова заработали».

Поскольку PayPal сталкивается с препятствиями не только из-за быстрого роста низкорентабельных небрендовых объемов, но и из-за ценового давления в основном брендированном бизнесе, главным среди этих приоритетов, по словам Кина, будет обращение вспять падения количества транзакций.

«Мы считаем, что «чистая ставка приема транзакций» (т. е. доходы от транзакций за вычетом транзакционных расходов, нормированные для хеджирования и компенсаций по договору с торговцами, по сравнению с TPV) является наиболее репрезентативным показателем общей ценовой власти PYPL и резко упал за последние несколько лет с сокращение на -12% в годовом исчислении до 0,79% во 2К23», — пояснил Кин.

Фактически, результатом существенного снижения чистой прибыли стал отрицательный рост основного бизнеса PayPal, основанного на транзакциях, в течение шести кварталов подряд.

Более того, даже несмотря на то, что в этом году компания извлекла выгоду из лучших, чем ожидалось, тенденций в области электронной коммерции, перспектива дальнейшей потери доли рынка реальна, и новому генеральному директору придется «найти способ остановить эти потери, не уступая в дальнейшем». по чистой прибыли».

Итак, что все это значит для инвесторов? В конечном итоге Кин должен верить, что у PYPL есть все необходимое, чтобы вернуться на правильный путь; его рейтинг остается «Покупать», в то время как его целевая цена в $80 предполагает, что акции принесут доход в размере 29% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Кина, нажмите здесь)

В целом PayPal имеет в своем распоряжении не менее 30 недавних обзоров аналитиков. Они разбивались в соотношении 20 к 10 в пользу покупок, а не удержания, что поддерживает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Акции продаются по цене $63,32, а их средняя целевая цена в $87,64 предполагает потенциал роста примерно на 38% в следующем году. (См. прогноз акций PayPal)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.