🖥 PLTR против SPLK: почему Splunk Stock более привлекателен

PLTR против SPLK: почему Splunk Stock более привлекателен

В этой части я оценил акции двух компаний по производству программного обеспечения, Palantir Technologies (NYSE:PLTR) и Splunk (NASDAQ:SPLK), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какие акции более привлекательны. Проанализировав их, я обнаружил, что здесь выигрывает SPLK. Palantir специализируется на аналитике больших данных, а Splunk предлагает программное обеспечение для мониторинга поиска и анализа машинно-генерируемых данных.

Акции Palantir выросли на 138% с начала года, в результате чего их доходность за 12 месяцев составила 59%, хотя только за последние пять дней они упали на 17,6%. Splunk вырос на 14% с начала года, но остается в минусе за последние 12 месяцев, снизившись на 14%. Он тоже упал за последние пять дней, упав на 5,35%.

Несмотря на эти ралли с начала года, недавнее снижение цен может сигнализировать о проблемах. Ни одна из компаний не является прибыльной, поэтому мы будем использовать их отношение цены к объему продаж (P/S), чтобы сравнить их оценки друг с другом и с их отраслью.

Американская индустрия прикладного программного обеспечения в целом также не приносит прибыли. В настоящее время он торгуется с соотношением цена/продажа (P/S) 7,7 по сравнению со средним значением P/S за три года, равным 10. Palantir торгуется с гораздо более высоким P/S, чем отрасль, в то время как Splunk торгуется с крутым подъемом. скидка на него. Таким образом, необходимо глубокое погружение, чтобы увидеть, оправданы ли премия Palantir и скидка Splunk.

Палантир Технолоджис (NYSE:PLTR)

При P/S 16,1 и среднем P/S 23,2 с ноября 2020 года Palantir Technologies сразу выглядит переоцененной по сравнению со своей отраслью, хотя обычно торгуется с премией к своей отрасли. Хотя компания, наконец, начала получать прибыль, она просто слишком дорогая на текущих уровнях. Однако, учитывая давнюю шумиху вокруг Palantir, кажется маловероятным, что он значительно упадет с текущих уровней, что позволяет предположить, что нейтральная точка зрения может быть уместной.

Примечательно, что за последние три месяца инсайдеры избавились от акций Palantir на сумму более 4 миллионов долларов, включая значительное количество транзакций автоматической продажи восемь дней назад. Обзор динамики цен на акции компании показывает, что эти автоматические продажи произошли в районе недавнего пика, близкого к 20 долларам за акцию.

Мы наблюдали аналогичный скачок в транзакциях автопродажи в июле около предыдущего пика. Когда несколько инсайдеров устанавливают одинаковые цены для автоматической продажи акций своей компании, это предполагает, что они могут считать их справедливо оцененными или, по крайней мере, вряд ли они вырастут значительно выше этой цены.

В конечном счете, вполне логично, что Palantir Technologies будет торговать с премией по отношению к своей убыточной отрасли, когда она, наконец, станет прибыльной. Фактически, второй квартал стал третьим подряд кварталом прибыльности компании по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета), что означает, что она прибыльна даже после поправки на такие вещи, как компенсация на основе акций.

Кроме того, Palantir повысил прогноз годовой выручки до более чем 2,2 млрд долларов, а скорректированный доход от операционной деятельности — до более чем 576 млн долларов. Компания также разрешила выкуп акций на 1 миллиард долларов, хотя, вероятно, было бы неразумно выкупать акции по текущим ценам.

Однако акции Palantir упали из-за высокой оценки и опасений по поводу замедления роста выручки компании. Во втором квартале он упал до 13%, в результате чего компания немного отклонилась от консенсус-прогноза своей прибыли за второй квартал.

Palantir Technologies имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе трех рейтингов «Покупать», пяти «Держать» и пяти рейтингов «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Palantir Technologies составляет 15,05 доллара США, что предполагает потенциал снижения на 2,3%.

Splunk (NASDAQ: SPLK)

При коэффициенте P/S, равном 4,4, Splunk торгуется с большим дисконтом по отношению к своей отрасли, а его средний показатель P/S за пять лет равен девяти. Однако, как и Palantir, Splunk становится прибыльным. Таким образом, бычий взгляд выглядит уместным.

Показатели прибыльности Splunk движутся в правильном направлении. Маржа чистой прибыли увеличилась с -50% в 2022 году до -8% в финансовом году, закончившемся в январе 2023 года, и теперь составляет -5% за последние 12 месяцев.

Компания собирается опубликовать свой следующий отчет о прибылях и убытках 23 августа, но в последнем квартале она превзошла прогнозы по прибыли и немного опередила консенсус по выручке. Фактически, в этом квартале Splunk получил чистую прибыль в размере 21,4%.

В целом аналитики ожидают, что Splunk станет прибыльной в 2026 году. При таких темпах компании придется увеличивать чистую прибыль в среднем на 45% в год. Однако, если последний квартал что-то и демонстрирует, так это то, что Splunk, безусловно, быстро растет, что делает такой высокий рост возможным.

Наконец, в последнем квартале хедж-фонды скупили 3 миллиона акций Splunk, что говорит о том, что компания пользуется доверием некоторых из самых опытных инвесторов Уолл-стрит.

Splunk имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 17 покупках, 10 удержаниях и нулевом рейтинге продаж, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Splunk на уровне 120,67 доллара предполагает потенциал роста в 22,1%.

Вывод: нейтрально по PLTR, оптимистично по SPLK.

И Palantir, и Splunk движутся в правильном направлении, основываясь на основных принципах, но вполне вероятно, что в какой-то момент у Palantir появится лучшая точка входа. С другой стороны, Splunk торгуется с такой большой скидкой, что кажется слишком хорошей, чтобы отказываться от нее, особенно с приближением прибыльности.