💬 Мета-платформы (NASDAQ:META): ключевые показатели, работающие на всех цилиндрах

Мета-платформы (NASDAQ:META): ключевые показатели, работающие на всех цилиндрах

Meta Platforms (NASDAQ:META) недавно опубликовала свои результаты за второй квартал, и все ключевые показатели по всем направлениям оказались невероятно сильными. Компания работает на полную катушку, бросая вызов медведям, демонстрируя растущую вовлеченность пользователей, эффективную монетизацию и обширную линейку продуктов, поддерживающих ее будущий успех.

Между тем, несмотря на массовый рост акций с 52-недельного минимума в 88 долларов, который еще больше увеличился после отчетов Meta за второй квартал, акции Meta, на мой взгляд, по-прежнему представляют привлекательную возможность. Даже по цене 314 долларов акции Meta кажутся разумно оцененными с точки зрения перспектив роста прибыли. Соответственно, я сохраняю оптимизм в отношении акций Meta, которые в настоящее время являются одним из моих крупнейших активов.

Нереальные показатели вовлеченности пользователей, отличная монетизация

Для меня самой впечатляющей частью результатов Meta Q2 были показатели вовлеченности пользователей компании, которые на данный момент кажутся почти нереальными. В то же время я обнаружил, что успехи Meta в монетизации превосходны, поскольку компании удается постоянно выжимать больше денег из каждого пользователя. Давайте посмотрим глубже!

Охват Meta кажется безграничным, поскольку его семейство приложений ежемесячно очаровывает более трети населения мира. Привлекательность Facebook, Instagram и WhatsApp продолжает расти, привлекая постоянно растущую базу пользователей.

В своих результатах за второй квартал Meta отметила еще одну важную веху: только Facebook может похвастаться 3,03 миллиарда активных пользователей в месяц (MAU), что на 3% больше, чем в предыдущем году. В более широкой мета-экосистеме наблюдался еще более значительный всплеск: ошеломляющие 3,88 миллиарда семейных MAU на всех платформах, что соответствует темпу роста 6%.

Эти цифры недвусмысленно подчеркивают огромную силу сетевого эффекта, который компания тщательно взращивала. Еще одним ключевым фактором, который, несомненно, укрепил способность Meta поддерживать и постоянно расширять свою пользовательскую базу, является ее непоколебимая приверженность совершенствованию продукта Reels, чтобы конкурировать с TikTok.

Я хорошо помню первоначальный релиз Reels в Instagram, который оставил несколько неловкое впечатление. Интеграция казалась неуклюжей и не полностью согласовывалась с ориентированным на фотографии пользовательским интерфейсом Instagram. Тем не менее, сегодня барабаны излучают замечательную плавность хода. Как ни странно, я также обнаружил, что его алгоритм стал почти таким же увлекательным, как и у TikTok, что делает его таким же захватывающим для пользователей.

Растущее число пользователей не имело бы большого значения, если бы Meta не добилась успеха в монетизации. К счастью, люди в Meta являются экспертами в превращении растущего числа глазных яблок в растущее количество долларов. Как уже упоминалось, значительный успех Reels внес большой вклад в этом отношении.

Во время разговора о прибылях и убытках основатель и генеральный директор Meta Марк Цукерберг количественно оценил успех Reels, отметив, что количество просмотров Reels в настоящее время превышает 200 миллиардов в день на Facebook и Instagram. Компании также удалось добиться значительного прогресса в монетизации Reels, чей годовой доход от обоих приложений в настоящее время превысил 10 миллиардов долларов, что значительно больше, чем 3 миллиарда долларов прошлой осенью.

Общий успех Meta в монетизации более широко отражается в росте среднего дохода на пользователя (ARPU), который вырос на 8,2% до 10,63 доллара на среднего пользователя по всему миру. В то время как средняя цена за объявление упала на 16% во втором квартале, что в основном связано с сезонностью, количество показов рекламы в семействе приложений Meta выросло на 34%. Ошеломляющий рост показов рекламы подчеркивает значительно более высокую вовлеченность пользователей в рост Meta, что в значительной степени можно объяснить значительным успехом растущей монетизации Reels.

Контроль над расходами приведет к сильному увеличению прибыли

Скептицизм инвесторов в отношении прибыльности Meta в прошлом году был быстро развеян благодаря активному подходу компании к повышению эффективности. Благодаря строгим мерам контроля расходов доходы Meta продемонстрировали заметный рост, который, как ожидается, продлится в будущем.

В частности, во втором квартале прибыль на акцию компании взлетела до $2,98, что на впечатляющие 21% больше, чем за тот же период прошлого года. Важно отметить, что, несмотря на сокращение численности персонала на 14% по сравнению с прошлым годом, Meta пришлось столкнуться с дополнительными расходами в размере 780 миллионов долларов из-за продолжающейся реструктуризации и выходных пособий, связанных с недавними увольнениями.

Если бы мы исключили эти разовые статьи, становится очевидным, что рост прибыли был бы еще более существенным. Фактически это указывает на возможность дальнейшего увеличения маржи по результатам следующего года, когда эти переходные затраты будут полностью устранены.

Согласно результатам Meta за второй квартал, консенсус-прогнозы указывают на то, что компания достигнет прибыли на акцию в размере $13,36 в 2023 финансовом году, что на 55,5% больше, чем в прошлом году. В 2024 финансовом году ожидается дальнейшее увеличение на 21% до 16,18 долларов США. Текущий успех Reels, неиспользованный потенциал WhatsApp и возможность получения дополнительного дохода за счет недавно запущенных потоков к концу следующего года — все это способствует моему убеждению в том, что в 2024 финансовом году оценка достаточно консервативна, особенно с учетом отсутствия в этом году разовых затрат.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции META?

Что касается настроения Уолл-стрит в отношении акций, Meta Platforms поддерживает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 39 покупках и двух удержаниях, назначенных за последние три месяца. Прогноз средней цены акций META на уровне 377,70 доллара предполагает потенциал роста на 20,17%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции META, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Рохит Кулкарни из Roth MKM со средней доходностью 39,2% в год. рейтинг и 81% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вынос

Результаты Meta Platforms за второй квартал продемонстрировали впечатляющие показатели вовлеченности пользователей и отличную монетизацию, что усилило оптимистичный инвестиционный потенциал акций. С более чем одной третью населения мира, ежемесячно использующим ее приложения, и замечательным успехом в превращении глазных яблок в доход, Meta, безусловно, не могла не впечатлить.

Тем временем активные меры компании по контролю расходов привели к значительному росту прибыли. Фактически, даже после впечатляющего ралли акций, восстановление прибыли Meta (которое, как ожидается, продолжится) означает, что акции торгуются с форвардным P/E примерно в 20 раз, если смотреть до конца 2024 года.

Учитывая импульс Meta в Reels, инициативы, ориентированные на эффективность, приносящие плоды, и рост прибыли, который, возможно, превосходит текущие прогнозы, я нахожу оценку акций особенно привлекательной. Таким образом, я остаюсь оптимистом в отношении акций META.