💬 CVX, COP или SLB: какие энергетические акции лучше выбрать?

CVX, COP или SLB: какие энергетические акции лучше выбрать?

Цены на нефть и природный газ упали с повышенных уровней, наблюдавшихся в 2022 году, из-за российско-украинского конфликта. Цены на нефть в последние недели выиграли от перебоев с поставками в Африке и сокращения поставок из России, что привело к ужесточению рынка. Тем не менее, цены на нефть могут столкнуться с давлением, если спрос еще больше ослабнет из-за макроэкономических проблем. Имея в виду неопределенный фон, мы использовали инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сопоставить Chevron (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE:COP) и SLB (NYSE:SLB) друг с другом, чтобы найти энергетические акции, которые могли бы обеспечить наилучшие результаты. возвращается.

Шеврон (NYSE:CVX)

Интегрированный нефтегазовый гигант Chevron в прошлом году получил солидную прибыль благодаря резкому росту цен на энергоносители из-за российско-украинской войны. В первом квартале Chevron превзошла ожидания Уолл-стрит по прибыли, поскольку высокие показатели нефтеперерабатывающего бизнеса компенсировали снижение цен на энергоносители и добычи нефти и газа.

Заглядывая в будущее, Chevron сосредоточена на развитии своего традиционного нефтегазового бизнеса, расширяя при этом новые виды деятельности с более низким уровнем выбросов углерода. В мае компания объявила о заключении соглашения о приобретении PDC Energy (NASDAQ:PDCE) за 6,3 млрд долларов. Благодаря этой сделке Chevron получит выгоду от высококачественных активов PDC, которые, как ожидается, принесут более высокую прибыль в бассейнах с более низкой углеродоемкостью в США.

Chevron должна объявить результаты за второй квартал 28 июля. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию за второй квартал снизится на 47% в годовом исчислении до $3,10 из-за снижения цен на энергоносители по сравнению с кварталом предыдущего года.

Является ли CVX покупкой, продажей или удержанием?

11 июля аналитик Mizuho Нитин Кумар повысил целевую цену Chevron до 205 долларов с 202 долларов и подтвердил рекомендацию «Держать». Аналитик ожидает, что EBITDA и свободный денежный поток компании во втором квартале не будут соответствовать консенсус-прогнозам из-за последовательного снижения цен на сырьевые товары.

Аналитик считает, что основное внимание инвесторов будет сосредоточено на продуктивности скважин в Пермском бассейне, учитывая низкую производительность скважин в Делавэре в 2022 году. Кумар добавляет, что собственная база данных его фирмы указывает на то, что CVX наблюдает улучшение производительности скважин. В целом, аналитик считает, что повышение продуктивности скважин может компенсировать влияние снижения цен на сырьевые товары.

Консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Умеренная покупка» акций CVX основан на девяти покупках и девяти удержаниях. Средняя целевая цена в $186,78 предполагает потенциал роста почти на 22%. Акции CVX упали более чем на 14% в 2023 году. CVX предлагает дивидендную доходность в размере 3,8%.

КонокоФиллипс (NYSE:COP)

ConocoPhillips — одна из ведущих компаний по разведке и добыче нефти и газа. Скорректированная прибыль на акцию компании снизилась на 27% до $2,38 в первом квартале из-за более низких цен реализации, но превзошла ожидания аналитиков.

ConocoPhillips планирует объявить результаты за второй квартал 3 августа. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию за второй квартал снизится до 2,08 доллара с 3,91 доллара в квартале предыдущего года, что отражает снижение цен на энергоносители.

Несмотря на краткосрочное давление, Уолл-стрит по-прежнему настроена оптимистично в отношении COP, и несколько аналитиков приветствуют майское объявление компании о покупке оставшихся 50% акций Surmont у TotalEnergies EP Canada за 3 миллиарда долларов и условных выплатах в размере до 325 миллионов долларов. Компания считает, что этот шаг поможет повысить рентабельность вложенного капитала (ROCE), снизить уровень безубыточности свободного денежного потока и поддержать планы компании по возврату капитала в 2023 году.

Какова целевая цена ConocoPhillips?

Ранее в этом месяце аналитик Wolfe Research Сэм Марголин повысил рейтинг ConocoPhillips до "покупать" с "держать" с целевой ценой в $120. Аналитик считает, что приобретение оставшихся 50% акций Surmont компенсирует снижение денежного потока от операционной деятельности (CFFO) в случае более низкой цены на нефть в 2024 г. и повышает чувствительность к свободному денежному потоку в случае роста.

Марголин также отметил, что портфель и оценка ConocoPhillips «выгодно» по сравнению с интегрированными нефтяными компаниями премиум-класса.

Консенсус-рейтинг Wall Street Strong Buy по акциям ConocoPhillips основан на 12 покупках и двух удержаниях. Средняя целевая цена в $134,21 предполагает потенциал роста на 25,3%. Акции COP упали более чем на 9% с начала года.

COP предлагает обычные дивиденды и переменные дивиденды, которые привязаны к результатам деятельности компании. Исходя из обычных дивидендов, дивидендная доходность ConocoPhillips составляет около 2%.

SLB (NYSE: SLB)

Нефтесервисная компания SLB, ранее известная как Schlumberger, сообщила об оптимистичных результатах за первый квартал и с уверенностью смотрит в будущее. На конференции Bernstein по стратегическим решениям, состоявшейся 31 мая, генеральный директор Оливье Ле Пеш заявил, что компания ожидает «значительной базовой нагрузки» международной и оффшорной деятельности, чтобы компенсировать краткосрочную волатильность спроса.

Генеральный директор сказал, что компания получает выгоду от динамики увеличения цикла эксплуатации и выгодных цен на фоне ограниченного предложения сервисных мощностей. SLB ожидает, что ее основной нефтегазовый бизнес будет продолжать демонстрировать устойчивый рост, а цикл обновления, как ожидается, продолжится до 2025 года и далее.

Компания прогнозирует, что рост ее прибыли продолжит опережать рост выручки до 2025 года. По ее оценкам, выручка и EBITDA вырастут более чем на 45% и 60% соответственно к 2025 году по сравнению с 2022 годом. Кроме того, SLB стремится генерировать маржу свободного денежного потока более чем 10%.

SLB объявит свои результаты за второй квартал 21 июля. Уолл-стрит прогнозирует, что скорректированная прибыль на акцию за второй квартал увеличится на 42% до 0,71 доллара.

Является ли акция SLB хорошей покупкой?

После встречи в прошлом месяце с руководством SLB аналитик Goldman Sachs Нил Мехта подтвердил рекомендацию «Покупать» акции SLB с целевой ценой в 65 долларов. Мехта считает, что существует потенциал для более высокой маржи EBITDA, «если текущий цикл будет иметь продолжительность и останется устойчивым в долгосрочной перспективе».

SLB получает консенсус-рейтинг Strong Buy на основе пяти единогласных покупок. Средняя целевая цена в $65,75 предполагает потенциал роста на 15%. Акции выросли на 7% с начала года. Дивидендная доходность SLB составляет 1,8%.

Заключение

Уолл-стрит видит в акциях ConocoPhillips более высокий потенциал роста, чем в акциях двух других энергетических компаний. Даже если мы включим дивиденды, ожидается, что общая доходность COP будет выше, чем у CVX и SLB.

Как и Уолл-стрит, хедж-фонды также настроены оптимистично в отношении акций COP. Согласно Инструменту торговой деятельности хедж-фондов TipRanks, хедж-фонды имеют очень положительный сигнал доверия к COP и увеличили свои активы на 2,5 миллиона акций в прошлом квартале.