✏ Евро бросает вызов вершине выше 1,1170, смотрит на список дел США

Евро бросает вызов вершине выше 1,1170, смотрит на список дел США

Евро (EUR) ускоряет свой рост по отношению к осажденному доллару США (USD) и поднимает EUR/USD в район 1,1170 в четверг, который в последний раз посещался в конце февраля 2022 года.

Сильный импульс роста пары был усилен в ответ на более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США за июнь, которые, во-первых, подтверждают, что дезинфляционные силы остаются в силе в экономике США, и, во-вторых, подкрепляют ожидания, что Федеральная резервная система может закончить свою текущую походную кампанию раньше, чем позже.

Вернемся к инфляции в США: хотя обнадеживает то, что инфляционное давление ослабевает, неясно, насколько дальнейшее замедление цен может произойти в нынешних условиях все еще напряженного рынка труда и устойчивого роста заработной платы. Эта сохраняющаяся устойчивость внутренней экономики должна по-прежнему способствовать еще одному повышению ставок ФРС на заседании 26 июля, хотя сильное дезинфляционное давление может побудить участников рынка думать, что следующее повышение будет последним в цикле ужесточения.

То же самое можно сказать и о Европейском центральном банке (ЕЦБ), где в конце месяца ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов. Тем не менее, центральный банк вряд ли остановит свою предвзятость в ближайшем будущем, как подчеркивали президент Кристин Лагард и другие члены совета директоров в прошлых комментариях.

Все еще вокруг ЕЦБ, в отчетах о заседании 15 июня говорилось, что Совет управляющих может рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок после июля, если это необходимо. Кроме того, широко распространено мнение, что базовая инфляция не показала поворотного момента, в то время как члены также оценили уровень и устойчивость базовой инфляции как источник беспокойства. Участники также добавили, что ужесточение постепенно ощущалось в реальной деятельности.

Глядя на более широкую картину, потенциальные будущие действия ФРС и ЕЦБ по нормализации своей денежно-кредитной политики продолжают оставаться предметом обсуждения, особенно в связи с растущими опасениями по поводу замедления экономического роста по обе стороны Атлантики.

Что касается данных по региону, то окончательные данные по инфляции за июнь во Франции показали, что ИПЦ вырос на 0,2% м/м и 4,5% г/г, в то время как промышленное производство в евроблоке увеличилось на 0,2% в месяц и сократилось на 2,2% по сравнению с годом ранее.

В США в центре внимания будут цены производителей за июнь, а также обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 июля.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: Евро открывает двери для дополнительного роста в ближайшем будущем

Технический анализ: евро преодолевает начальный барьер на уровне 1,1184

Текущее ценовое движение в EUR/USD намекает на то, что в краткосрочной перспективе может ожидаться дальнейший рост. Тем не менее, состояние перекупленности текущей пары открывает двери для некоторого краткосрочного коррекционного движения.

Продолжение восходящего тренда теперь нацелено на максимум 2023 года 1,1169 (13 июля). Далее вверх идет недельная вершина 1,1184 (31 марта 2022 г.), которая поддерживается 200-недельной SMA на 1,1181, непосредственно перед еще одним круглым уровнем 1,1200.

С другой стороны, недельный минимум 1,0833 (6 июля) кажется усиленным близостью промежуточной 100-дневной SMA. Пробой этой области должен встретиться со следующей спорной областью не раньше майского минимума 1,0635 (31 мая), который также, похоже, подкреплен критической 200-дневной SMA (1,0643). На юг отсюда выходит мартовский минимум 1,0516 (15 марта) перед минимумом 2023 года 1,0481 (6 января).

Кроме того, конструктивный взгляд на EUR/USD остается неизменным, пока пара торгуется выше ключевой 200-дневной SMA.

Часто задаваемые вопросы об экономике Германии

Экономика Германии оказывает значительное влияние на евро из-за ее статуса крупнейшей экономики в еврозоне. Экономические показатели Германии, ее ВВП, занятость и инфляция могут сильно повлиять на общую стабильность и доверие к евро. По мере того, как экономика Германии укрепляется, это может поддержать стоимость евро, в то время как обратное верно, если он ослабевает. В целом экономика Германии играет решающую роль в формировании силы евро и его восприятия на мировых рынках.

Германия является крупнейшей экономикой еврозоны и, следовательно, влиятельным игроком в регионе. Во время кризиса суверенного долга еврозоны в 2009–2012 годах Германия сыграла ключевую роль в создании различных фондов стабильности для спасения стран-должников. Он взял на себя ведущую роль в реализации «Фискального соглашения» после кризиса — набора более строгих правил для управления финансами государств-членов и наказания «должников». Германия возглавила культуру «финансовой стабильности», и немецкая экономическая модель широко использовалась в качестве плана экономического роста другими членами еврозоны.

Bunds — это облигации, выпущенные правительством Германии. Как и все облигации, они выплачивают держателям регулярный процентный платеж или купон, за которым следует полная стоимость кредита или основная сумма по истечении срока. Поскольку экономика Германии является крупнейшей в еврозоне, Bunds используются в качестве эталона для других европейских государственных облигаций. Долгосрочные облигации рассматриваются как надежные, безрисковые инвестиции, поскольку они подкреплены полной верой и кредитом немецкой нации. По этой причине инвесторы рассматривают их как убежище: они растут в цене во время кризиса и падают в периоды процветания.

Доходность немецких облигаций измеряет годовой доход, который инвестор может ожидать от владения немецкими государственными облигациями или бундами. Как и другие облигации, Bunds выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, называемые «купонами», за которыми следует полная стоимость облигации при погашении. В то время как купон является фиксированным, доходность варьируется, поскольку она учитывает изменения в цене облигации, и поэтому считается более точным отражением доходности. Снижение цены облигации увеличивает купон в процентах от кредита, что приводит к более высокой доходности и, наоборот, к росту. Это объясняет, почему доходность Bund изменяется обратно пропорционально ценам.

Бундесбанк — центральный банк Германии. Он играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики в Германии и в центральных банках региона в целом. Его цель — ценовая стабильность или поддержание низкой и предсказуемой инфляции. Он отвечает за обеспечение бесперебойной работы платежных систем в Германии и участвует в надзоре за финансовыми учреждениями. Бундесбанк имеет репутацию консервативного банка, отдающего предпочтение борьбе с инфляцией, а не экономическому росту. Он оказал влияние на создание и политику Европейского центрального банка (ЕЦБ).