🗯 Акции Walgreens (NASDAQ:WBA): сочная доходность 6,1%; Вероятен очередной рост дивидендов

Акции Walgreens (NASDAQ:WBA): сочная доходность 6,1%; Вероятен очередной рост дивидендов

Акции Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) в настоящее время привязаны к дивидендной доходности около 6,1%, что близко к своему историческому максимуму около 6,4%. Это можно объяснить тем фактом, что акции розничного аптечного гиганта за последние несколько лет пережили длительное снижение.

Несмотря на эту тенденцию к снижению, Walgreens без исключения постоянно повышала свои дивиденды. Фактически, компания может похвастаться замечательным послужным списком 47 последовательных ежегодных ежегодных повышений дивидендов! Учитывая рекордную доходность компании в сочетании с высокой вероятностью очередного увеличения дивидендов, которое ожидается в августе (поскольку повышение дивидендов обычно запланировано на этот месяц), интерес инвесторов к акциям, вероятно, восстановится. Следовательно, потенциальные инвесторы могут получить значительный потенциал роста, который сочетается с довольно сочными дивидендами.

Достаточно ли прибыльности WBA покрывает дивиденды?

Дивиденды Walgreens в размере 6,1% могут показаться привлекательными, но это мало что значило бы, если бы они не покрывались в достаточной мере базовой прибыльностью компании. В конце концов, тот факт, что инвесторы снижали акции в последние годы, может означать, что дивиденды Walgreens действительно находятся в опасности, что может сигнализировать о сокращении дивидендов. И тем не менее, это, кажется, совсем не так. Как еще раз продемонстрировали ее последние результаты, Walgreens продолжает создавать устойчивые денежные потоки, оставаясь при этом очень прибыльной.

В своих результатах за второй финансовый квартал 2023 года Walgreens сообщила о выручке в размере 34,9 млрд долларов США, что на 4,5% больше, чем в прошлом году, в постоянной валюте. Рост компании был частично обусловлен ее международным сегментом, который пережил звездный квартал с сопоставимым ростом розничной торговли на 16% сверх роста на 22%, который компания показала в прошлом году. Фактически, международный сегмент добился восьмого квартала подряд роста доли розничного рынка.

Также обратите внимание, что, хотя сопоставимые розничные продажи компании на внутреннем рынке (США), за исключением табачных изделий, снизились примерно на 1%, эти показатели сопоставимы с ростом на 15,7%, который компания сообщила в прошлом году.

В целом, солидные высшие результаты Walgreens наглядно демонстрируют непоколебимую устойчивость и незаменимую значимость ее основного бизнеса — аптек. Способность компании генерировать предсказуемые денежные потоки независимо от преобладающих рыночных условий поразительна.

Что касается прибыльности, Walgreens сообщила о снижении скорректированной прибыли на акцию на 27,2% до 1,16 доллара, что на первый взгляд может показаться пугающим. Тем не менее, снижение произошло только из-за встречного ветра на 26% из-за вакцинации и тестирования COVID-19, которые произошли в прошлом году. Поскольку высокодоходные денежные потоки, связанные с COVID-19, падают по сравнению с периодом предыдущего года, имеет смысл наблюдать постепенное исчезновение дополнительной выгоды. Однако это не означает, что основной бизнес компании испытывает какие-либо проблемы, о чем свидетельствуют ее высокие показатели продаж.

Руководство ожидает, что показатели Walgreens останутся высокими во второй половине 2023 финансового года, сохранив годовой прогноз скорректированной прибыли на акцию на уровне от 4,45 до 4,65 долларов. Хотя это означает снижение прибыльности по сравнению с прошлогодним результатом в размере 5,04 доллара США из-за гораздо более низкого вклада от вакцинации и тестирования на COVID-19, основной бизнес остается высокорентабельным. Возвращаясь к нашим первоначальным опасениям, средняя точка прогноза руководства (4,55 доллара США) сигнализирует о том, что годовой дивиденд Walgreens в размере 1,92 доллара США, по-видимому, широко покрыт.

Как может выглядеть следующее увеличение дивидендов WBA?

Исходя из типичного финансового календаря Walgreens, компания должна снова увеличить свои дивиденды в августе этого года, что станет 48-м увеличением дивидендов подряд. Теперь давайте посмотрим на пять последних повышений дивидендов компании:

Основываясь на этой пятилетней истории роста дивидендов, мы можем видеть сохраняющуюся тенденцию замедления роста дивидендов. Вероятно, это связано с тем, что компания стремится поддерживать коэффициент выплат на относительно комфортном уровне (42% по прогнозам руководства).

Наряду с тем, что доходность уже стоит на относительно высоком уровне, вполне вероятно, что руководство снова пойдет на скромный подъем. Тем не менее, заголовок, наряду с тем, что Walgreens почти полвека подряд увеличивает дивиденды, должен вызвать повышенный интерес инвесторов к акциям.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции WBA?

Обращаясь к Уолл-стрит, Walgreens имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе двух «Покупок», восьми «Держать» и двух «Продаж», назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Walgreens на уровне 39,91 доллара США подразумевает потенциал роста на 25,3 %.

Вынос

В заключение, Walgreens Boots Alliance представляет собой интригующую инвестиционную возможность с его дивидендной доходностью, близкой к историческому максимуму, и впечатляющим послужным списком последовательного ежегодного увеличения дивидендов. Несмотря на тенденцию к снижению акций в последние годы, Walgreens продолжает демонстрировать устойчивость и прибыльность.

Результаты компании за второй финансовый квартал 2023 года демонстрируют уверенный рост выручки и увеличение доли рынка, особенно в ее международном сегменте. Хотя скорректированная прибыль на акцию снизилась из-за факторов, связанных с COVID-19, основной бизнес остается высокорентабельным.

Поскольку руководство прогнозирует высокие результаты на вторую половину финансового года, похоже, что дивиденды WBA в достаточной степени покрыты. Поскольку Walgreens приближается к 48-му подряд увеличению дивидендов, интерес инвесторов, вероятно, возрастет, что еще больше повысит привлекательность акций.