💬 Tyson Foods (NYSE:TSN): недавний спад указывает на значительный рост в будущем

Tyson Foods (NYSE:TSN): недавний спад указывает на значительный рост в будущем

Акции Tyson Foods (NYSE:TSN) значительно снизились за последний год, упав за этот период примерно на 41,4%. Прибыльность гиганта по производству говядины, свинины, курятины и полуфабрикатов в последнее время значительно снизилась, поскольку инфляционное давление сказалось на его марже и, следовательно, на доверии инвесторов.

При этом преобладающие проблемы, с которыми Тайсон сталкивается в настоящее время, вероятно, просто преходящи. В результате ожидается, что прибыльность Тайсона значительно возрастет в следующем году. Следовательно, проницательные инвесторы могут быть готовы получить существенную прибыль, если они заглянут в будущее, исходя из текущих ценовых уровней акций. Поэтому я настроен оптимистично в отношении акций.

2023 финансовый год: трудный год по сравнению с 2022 годом

Предыдущие два года ознаменовались замечательным периодом успеха для Тайсона. Они были поистине исключительными для компании, характеризующимися стечением факторов, которые привели к выдающимся результатам торговли. Проблемы, связанные с ограничениями цепочки поставок, связанными с COVID-19, а также нехватка мяса птицы и племенного скота в сочетании с повышением цен, вызванным инфляцией, способствовали впечатляющим результатам.

Фактически, доход Tyson значительно вырос, заметно превысив средний исторический показатель. В частности, компания добилась значительного роста выручки на 9,0% в 2021 финансовом году, за которым последовал впечатляющий рост на 13,3% в 2022 финансовом году.

Более того, предусмотрительные меры Tyson по контролю затрат привели к увеличению прибыли, что еще больше способствовало его успеху в то время. Как прямое следствие, компания продемонстрировала значительный рост прибыли на акцию на 43,3%, достигнув впечатляющих 8,28 долларов США в 2021 финансовом году. Опираясь на это достижение, Tyson продолжила восходящую траекторию в 2022 финансовом году, при этом прибыль на акцию увеличилась еще на 5,4%. до нового рекорда в $8,73.

Несмотря на два чрезвычайно успешных года для Тайсона, 2023 финансовый год начался на слабой ноте. В то время как компании удалось сохранить свои доходы на рекордном уровне, поскольку спрос на мясо оставался высоким, инфляционные расходы внезапно увеличились, что оказало существенное давление на ее финансовые показатели.

В частности, по результатам второго финансового квартала компания сообщила, что объем продаж составил 13,1 миллиарда долларов, что не отличается от ее почти рекордных продаж за второй квартал 2022 года. Хотя объемы продаж говядины упали на 2,9%, объемы продаж свинины и курятины выросли на 1,1% и 6,4% соответственно. Кроме того, в то время как средние отпускные цены на говядину и свинину снизились на 5,4% и 10,3% соответственно, они выросли на 2,0% и 1,6% на курятину и полуфабрикаты соответственно. Объемы приготовленной пищи были одинаковыми.

Когда дело дошло до прибыльности, цифры были не такими красивыми. Скорректированная операционная прибыль составила 418 миллионов долларов США, что на 84% меньше, чем в предыдущем году. Таким образом, скорректированная прибыль на акцию составила 0,82 доллара, что также на 84% меньше, чем во втором квартале 2022 года. Очевидно, что отсутствие прошлогоднего импульса, эффективности и динамики рынка серьезно повлияло на прибыльность.

Из-за такого слабого второго квартала, который пришел после довольно слабого первого квартала, консенсус-прогнозы на 2023 финансовый год указывают на прибыль на акцию около $1,62, что предполагает снижение по сравнению с прошлым годом более чем на 80% по сравнению с предыдущим годом. рекордные уровни.

Прибыль, вероятно, существенно возрастет с 2024 финансового года и далее

Несмотря на то, что текущие рыночные и внутренние условия привели к тому, что прибыль Tyson заметно пострадает, прибыль компании, вероятно, значительно возрастет, начиная с 2024 финансового года. Хотя некоторые переменные остаются вне его контроля, Tyson стратегически сосредотачивается на том, на что он может повлиять, позиционируя себя для увеличения прибыли в следующем году.

Примечательно, что Тайсон предпринял решительные действия, чтобы добиться улучшения. В течение квартала компания успешно сократила запасы готовой продукции почти на 20%. Кроме того, в начале этого квартала Тайсон принял трудное, но необходимое решение закрыть два менее продуктивных птицефабрики. Ожидается, что эти стратегические меры приведут к значительному повышению эффективности в будущем, несмотря на дополнительные затраты, связанные с результатами этого года.

Tyson также стремится инвестировать в автоматизацию и цифровые возможности, предоставляя возможности для повышения своей доходности. Примечательно, что компания внедрила полностью автоматизированные линии обвалки, всего 50 штук. Руководство считает, что эти инвестиции приведут к улучшению структуры затрат в отчете о прибылях и убытках, что еще больше укрепит финансовое положение Tyson.

Наблюдение за этими событиями, наряду с дальнейшим управлением затратами, привело к консенсус-прогнозу на 2024 финансовый год, в котором ожидается, что прибыль на акцию составит около 3,79 доллара. Кроме того, в 2025 финансовом году ожидается прибыль на акцию в размере $5,37. После этого ожидается постепенная положительная траектория роста прибыли к рекордным уровням прибыли Tyson в 2022 финансовом году.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции TSN?

Обращаясь к Уолл-стрит, Tyson Foods имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе одного рейтинга «Покупать», пяти «Держать» и двух рейтингов «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз акций Tyson Foods на уровне 53,75 доллара предполагает потенциал роста на 3,35%.

Вынос

Tyson Foods столкнулась с серьезными проблемами, которые привели к снижению прибыльности и падению доверия инвесторов. Однако ожидается, что эти проблемы будут носить временный характер, и компания готова к значительному увеличению прибыльности в предстоящем году. Несмотря на трудный год, предыдущие успехи и стратегические меры Tyson, включая сокращение запасов и инвестиции в автоматизацию, позволяют компании расти в будущем.

Консенсусные оценки предполагают восстановление прибыли, начиная с 2024 финансового года и далее, которое в последующие годы постепенно приблизится к рекордным уровням прибыли, достигнутым в 2022 финансовом году. Таким образом, инвестиционный аргумент в пользу акций может быть довольно убедительным, учитывая их недавнее падение.