📰 ONE Gas (NYSE: OGS): акции роста дивидендов, способные хорошо спать ночью

ONE Gas (NYSE: OGS): акции роста дивидендов, способные хорошо спать ночью

ONE Gas (NYSE:OGS) выделяется как захватывающий выбор среди акций, которые я исследовал, особенно для тех, кто ищет акции с сильными перспективами роста дивидендов. Если вы не знакомы с компанией, ONE Gas является регулируемым дистрибьютором природного газа, который обладает уникальным преимуществом благодаря своему доминирующему положению в штатах, где он работает, образуя прочный ров.

Имея около 2,3 миллиона клиентов, компания выходит на расширяющийся рынок природного газа, который пользуется все большим спросом как надежный источник энергии. Кроме того, как коммунальное предприятие оно обладает дополнительной стабильностью, поскольку на него меньше влияют колебания цен на сырьевые товары, и оно имеет надежные и стабильные денежные потоки. Эта стабильность позволяет руководству предоставлять инвесторам точные многолетние прогнозы, обеспечивая исключительную прозрачность будущих доходов компании и роста дивидендов.

В целом, ONE Gas может оказаться особенно подходящим для инвесторов, которые ценят предсказуемый рост дивидендов и выбирают инвестиции с минимальной волатильностью. Таким образом, учитывая, что неопределенность на рынке сохраняется, несмотря на недавнее ралли помощи, инвесторы, вероятно, обнаружат повышенный интерес к акциям ONE Gas. Следовательно, я настроен оптимистично в отношении акций.

Что делает бизнес ONE Gas очень предсказуемым?

Чтобы понять причину способности ONE Gas предоставлять многолетние прогнозы прибыли и роста дивидендов, крайне важно понять факторы, способствующие исключительной предсказуемости бизнеса.

Во-первых, решающую роль играет сильная рыночная позиция фирмы. Обладая обширной распределительной сетью, охватывающей 65 000 миль распределительных сетей, коммуникаций и газопроводов, ONE Gas поставляет природный газ примерно 2,3 миллионам клиентов. Такой обширный охват позволил компании закрепить значительную долю рынка в регионах своей деятельности, что сделало ее ведущим дистрибьютором природного газа в Канзасе и Оклахоме и третьим по величине в Техасе. Примечательно, что ONE Gas занимает 72%, 88% и 13% доли рынка в этих штатах, создавая широкий ров и значительное конкурентное преимущество.

Кроме того, ONE Gas действует в рамках нормативно-правовой базы, где тарифы на ее распределение определяются государственными органами. Эти регулирующие органы обеспечивают, чтобы коммунальные предприятия имели возможность получать справедливую и разумную прибыль от своих капиталовложений.

Этот предсказуемый процесс установления ставок позволил ONE Gas предоставить очень точные прогнозные оценки своей среднесрочной чистой прибыли и роста дивидендов. В частности, руководство прогнозирует повышение базовой ставки на 7-9% до 2027 года. В сочетании с растущей клиентской базой, постоянными моделями потребления природного газа, заранее определенными требованиями к капитальным затратам и размытием акционерного капитала компания ожидает, что ее годовая прибыль на акцию составит вырастут на 4-6% за тот же период.

Возможность прогнозировать такую ​​узкую траекторию роста прибыли на акцию позволяет руководству представить соответствующий прогноз роста дивидендов. Таким образом, ONE Gas ожидает повышения дивидендов в пределах от 4% до 6%. Этот аспект демонстрирует приверженность компании укреплению доверия инвесторов и повышает привлекательность акций в качестве долгосрочных инвестиций.

Показатели Q1 в соответствии с целью руководства

Своими последними результатами ONE Gas еще раз продемонстрировала свою замечательную способность обеспечивать стабильные результаты, соответствующие многолетним целям руководства. В первом квартале 2023 года выручка компании составила 1,03 миллиарда долларов, что соответствует годовому росту на 6%. Эти показатели можно объяснить устойчивым спросом на природный газ, постепенным увеличением клиентской базы и стратегически реализованным повышением тарифов.

В то время как операционные расходы также увеличились на 13,8% и достигли 217,1 млн долларов США, полученный в результате рост операционной прибыли, хотя и более скромный, все же был весьма благоприятным. В частности, операционная прибыль компании за квартал составила 149,2 млн долларов, превысив показатель предыдущего года в 140,8 млн долларов.

Этому достижению способствовало повышение ставок на общую сумму 17,3 млн долларов и заметное сокращение на 1,6 млн долларов расходов, связанных с продолжающимся воздействием пандемии COVID-19. Более высокая амортизация, расходы, связанные с персоналом, и незначительные расходы по безнадежным долгам частично компенсируют эти достижения.

Кроме того, более высокие процентные расходы оказали некоторое давление на чистую прибыль. Тем не менее, прибыль на акцию выросла на два цента, достигнув $1,85.

Что еще более важно, руководство подтвердило свои ранее предоставленные прогнозы, выразив уверенность в результатах деятельности ONE Gas в 2023 финансовом году. Они ожидают, что прибыль на акцию в 2023 финансовом году будет находиться в диапазоне от 4,02 до 4,26 долларов США.

Учитывая, что намерение руководства состояло бы в том, чтобы превзойти собственный прогноз, предполагая, что прибыль на акцию действительно соответствует верхней границе этого диапазона, это будет означать рост в годовом исчислении примерно на 4,5%, что соответствует среднесрочному прогнозу фирмы. В течение первого квартала OGS увеличила свои дивиденды девятый год подряд на 4,8%, что также соответствует ее многолетним целям роста дивидендов.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции OGS?

Обращаясь к Уолл-стрит, ONE Gas имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе трех единогласных рейтингов «Держать», присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз по акциям OGS при цене $78,00 предполагает потенциал снижения на 2,9%.

Вынос

Аналитики с Уолл-Стрит, похоже, не слишком воодушевлены потенциалом роста ONE Gas, кажутся нейтральными в отношении акций. В какой-то степени я бы согласился. Как и в случае с другими коммунальными компаниями, нельзя ожидать, что акции OGS принесут экстраординарную прибыль инвесторам.

Тем не менее, надежная бизнес-модель компании и долгосрочные прогнозы предлагают замечательную систему безопасности и повышенную предсказуемость. В настоящее время доходность составляет 3,2%, в сочетании с четкой траекторией постепенного увеличения дивидендов в ближайшие годы, инвесторы в рост дивидендов, вероятно, сочтут эти акции подходящим дополнением к своим портфелям, что в целом делает меня оптимистом.