📰 Vroom Stock (NASDAQ:VRM): пора слушать медведей?

Vroom Stock (NASDAQ:VRM): пора слушать медведей?

Поскольку цифровизация разрушает практически все аспекты существования, Vroom (NASDAQ: VRM) в принципе кажется актуальным для облегчения онлайн-транзакций с автомобилями. В конце концов, зарождающееся поколение Z предпочитает цифровой интерфейс «аналоговой» связи. Однако, когда дело доходит до Vroom, инвесторам следует прислушаться к медведям. Откровенно говоря, нынешняя экономическая структура не отдает предпочтение бизнес-модели, основанной на удобстве, а не на низкой цене. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций VRM.

Медведи высказывают свое мнение об акциях VRM

При любых других обстоятельствах акции VRM могут быть интересны. За несколько лет до пандемии COVID-19 миллениалы сообщали об особой неприязни к торгам с автосалонами. Самые старые представители поколения Z, многие из которых стали взрослыми во время пандемии, вероятно, сообщили бы о подобных чувствах. Это выгодно Vroom. Просто медведям просто все равно (да и Vroom сталкивается и с другими проблемами), озверяющими VRM с лета 2021 года.

Совсем недавно, после закрытия сессии 3 мая, акции VRM стали «изюминкой» благодаря необычному объему опционов на акции. В частности, общий объем достиг 24 570 контрактов, что составляет разницу в 889,13% по сравнению со средним объемом за один месяц с 3 мая.

Более того, объем путов (которые обычно имеют медвежий подтекст) достиг 23 419 контрактов, а объем коллов достиг только 1 151 контракта. Эта пара привела к соотношению объемов пут/колл 20,35, что свидетельствует о пессимистичных настроениях.

Безусловно, акции VRM привлекают значительное внимание со стороны медведей, что подвергает их риску короткого сжатия. Короткая процентная ставка VRM составляет 16,48% от ее оборота, а коэффициент короткой процентной ставки составляет 14,16 дней для покрытия. Обе характеристики довольно завышены. Конечно же, 5 мая акции выросли на 11,65%, а сегодня они выросли еще примерно на 10%.

Тем не менее, экономические основы не имеют большого смысла для акций VRM в нынешних условиях. Поэтому инвесторам здесь, вероятно, следует оставаться в стороне.

Vroom оказывается без соответствующего фона

Еще во время худшего кризиса COVID-19 акции VRM имели смысл в качестве спекулятивной ставки. Из-за того, что мало кто хотел взаимодействовать с незнакомцами, пока распространялся загадочный вирус COVID-19, покупка личных автомобилей в рамках бесконтактной экосистемы убила двух зайцев одним выстрелом. На пике своего развития VRM стоил выше 75 долларов. В какой-то момент в этом году он продавался по цене около 73 центов. Причина? Вруму теперь не хватает соответствующего фона.

Согласно сообщениям, миллениалы начали вести переговоры на собеседованиях при приеме на работу, в отелях и аэропортах. По сути, люди в возрасте от 20 до 30 лет становятся более жесткими клиентами. Возможно, наиболее важно то, что молодые люди торговались — единственное, что они не любят делать по рождению — по необходимости. И необходимость может быть смертельным поцелуем, когда дело доходит до склада VRM.

Не имея в виду никакого неуважения к Vroom, базовая бизнес-модель торговли сравнительно низкими ценами ради удобства больше не имеет смысла. Послушайте, молодые люди начали торговаться из-за растущего давления в непандемической среде. В посткризисный период практически каждому небогатому домохозяйству приходится договариваться о самой низкой цене из-за упорно высокой инфляции.

Конечно, в отрасли Vroom — секторе автосалонов — спрос, вероятно, будет расти. С ростом массовых увольнений люди больше не могут воспринимать свою работу на дому как должное. Лучший способ избежать розыгрыша — явиться и быть засчитанным.

Однако, опять же, инфляция остается повышенной. Таким образом, те, кто находится на рынке транспортных средств, обычно ищут более низкие цены, чем удобство. Это прямо противоположно тому, что нужно для запаса VRM.

Финансы рассказывают историю

Если фундаментальные факторы не отговаривали от акций VRM, то финансовые показатели могли. Например, в конце 2022 года Vroom разместил денежные средства и их эквиваленты на сумму 472 миллиона долларов. С другой стороны, долгосрочная задолженность и обязательства по капитальной аренде составили 422,28 млн долларов. Таким образом, отношение денежных средств к долгу составляет около 1,12, что не очень обнадеживает, учитывая замедление продаж.

В 2022 году выручка Vroom составила 1,95 миллиарда долларов, что значительно ниже показателя предыдущего года в 3,18 миллиарда долларов. Поскольку потребительская экономика испытывает все большее давление, Vroom может оказаться со стороны, смотрящей внутрь себя.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Vroom?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции VRM имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одном рейтинге «Купить», четырех «Держать» и нулевом рейтинге «Продать». Средняя целевая цена акций VRM составляет 1,12 доллара, что предполагает потенциал роста на 23,4%.

Вывод: акции VRM соответствуют неактуальной бизнес-модели

Опять же, не проявляя неуважения к Vroom, инвесторы все же должны признать реальность. После исчезновения опасений кризиса COVID-19 (и связанных с ним экономических проблем) потребители более чем готовы променять удобство на самую низкую цену. Это противоположно тому, что предлагает Vroom, что делает акции VRM восприимчивыми к дальнейшей волатильности.