🎙 Ищете как минимум 7% дивидендной доходности? Barclays предлагает купить 2 дивидендные акции

Ищете как минимум 7% дивидендной доходности? Barclays предлагает купить 2 дивидендные акции

В последнее время мировая экономика подает смешанные сигналы. С одной стороны, уровень инфляции в США упал до 5% в марте, что стало самым низким показателем с мая 2021 года, и Китай изменил свою стратегию от строгой политики нулевого уровня COVID. Более того, мировые цепочки поставок сумели приспособиться к последствиям российского вторжения в Украину. С другой стороны, процентные ставки остаются высокими, и есть опасения по поводу возможности рецессии. Кроме того, банковский сектор США все еще испытывает шок от провала SVB.

В недавней исследовательской записке британского банковского гиганта Barclays Эммануэль Кау, глава отдела стратегии по европейским акциям, описывает текущие перспективы, излагая причины, по которым инвесторам следует подходить к акциям с осторожностью.

«Потоки капитала выглядят подавленными по сравнению с устойчивыми данными, но опасения снижения прибыли во втором полугодии, по нашему мнению, вероятно, удержат инвесторов LO в стороне. Хотя мы еще не видели заключительную фазу капитуляции, которая обычно сопровождается рецессией, а сезонные колебания скоро станут отрицательными, почти рекордная короткая позиция по фьючерсам SPX предполагает, что инвесторы застрахованы от падения, в то время как позиции по фьючерсам SX5E выглядят слегка медвежьими. Таким образом, фундаментальное соотношение риска и вознаграждения для акций на горизонте 6-12 м нас не волнует, но осторожное позиционирование может по-прежнему обеспечивать амортизацию и по-прежнему склонять торговлю болью вверх», — считает Кау.

Осторожный подход естественным образом подтолкнет инвесторов к дивидендным акциям, что является классической защитной игрой. Дивиденды предлагают стабильный поток пассивного дохода, предоставляя инвесторам определенную степень защиты — и пригодные для использования денежные средства — в условиях нестабильной рыночной среды.

Биржевые аналитики Barclays уловили этот намек и настроены оптимистично, в частности, в отношении двух дивидендных акций. Это плательщики дивидендов, которые предлагают высокую доходность 7% или выше. На самом деле аналитики Barclays не единственные, кто восхваляет эти акции. Согласно платформе TipRanks – остальная часть улицы оценивает их как активные покупки. Давайте посмотрим поближе.

Sunoco LP (Солнце)

Первая акция в нашем шорт-листе — одно из легко узнаваемых имен в топливно-энергетической отрасли. Sunoco является крупным игроком на оптовом рынке моторного топлива в США и владеет разнообразным портфелем топливных продуктов, включая бензин, дизельное топливо и реактивное топливо как брендовых, так и небрендовых марок. Дистрибьюторская сеть Sunoco включает более 10 000 точек в более чем 40 штатах. Помимо топлива, Sunoco также владеет предприятиями розничной торговли с добавленной стоимостью, такими как мини-маркеты, заправочные станции и предприятия общественного питания. Что касается специализации, Sunoco также занимается оборудованием для раздачи топлива для заправочных станций и коммерческой недвижимостью для заправочных станций.

Sunoco также предпринимает шаги в направлении экологически чистых операций, и с этой целью компания занимается сбором топлива для трансмиксов, сбором бензина, дизельного топлива и топлива для реактивных двигателей и их смешиванием в трубопроводах передачи. Трансмиссионное топливо может быть затем переработано, чтобы уменьшить количество отходов и загрязнение окружающей среды.

Бензин и топливо в целом — это огромный бизнес, и Sunoco сообщила о выручке в размере 5,92 млрд долларов в своем последнем квартальном отчете за 4 квартал 2022 года. Это на 19,5% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло прогнозы на 970 миллионов долларов. В то время как выручка была солидной, чистая прибыль компании за четвертый квартал не впечатлила. Компания сообщила, что прибыль на акцию по GAAP составила 42 цента, что на целых 35 центов ниже ожиданий.

Однако дивидендные инвесторы будут больше заинтересованы в распределяемом денежном потоке Sunoco. Этот показатель составил 153 миллиона долларов в четвертом квартале, что на 10 миллионов долларов больше, чем в прошлом году. За весь 2022 год DCF вырос с 542 миллионов долларов до 650 миллионов долларов. Основываясь на твердом DCF, Sunoco увеличила свое квартальное распределение на скромные 2% до 84,2 цента на обыкновенную акцию. Дивиденды в годовом исчислении составляют 3,368 доллара на обыкновенную акцию, округляя до 3,37 доллара, и дают 7,5%, что примерно в 4 раза превышает среднюю дивидендную доходность среди компаний, котирующихся на S&P.

Аналитик Barclays Тереза ​​Чен, которая имеет 5-звездочный рейтинг от TipRanks, занимается акциями Sunoco и считает акции привлекательными в качестве защитного варианта.

«Мы ожидаем, что объемы SUN останутся относительно стабильными в долгосрочной перспективе и будут отражать ее диверсифицированное присутствие и интеграцию активов. Мы ожидаем, что маржа в 1 квартале останется стабильной на фоне волатильности товарного рынка, а также верим в долгосрочную устойчивость маржи, учитывая доказанную способность SUN работать во многих средах цен на сырьевые товары… С денежным вкладом от недавних проектов и приобретений, а также с положительным прогнозом свободного денежного потока как Мы считаем, что SUN остается относительно устойчивым бизнесом, ориентированным на переработку, в преддверии потенциальной рецессии», — написал Чен.

По словам Чена, SUN заслуживает рейтинга «Перевес» (т.е. «Покупать») и целевой цены в 51 доллар, что указывает на потенциальный рост на 13% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Чена, нажмите здесь)

Однако Чен вряд ли является единственным быком, поскольку 5 недавних обзоров аналитиков Sunoco разбиваются на 4: 1 в пользу «покупать», а не «держать» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». Акции оцениваются в 44,97 доллара, а их средняя целевая цена составляет 51 доллар, что соответствует цене Чена с потенциальной прибылью 13% в следующем году. (См. прогноз акций SUN)

Western Midstream Partners (WES)

Далее следует Western Midstream, еще одна энергетическая компания, работающая в секторе транспортировки и транспортировки. Компании Midstream работают в зоне между устьем скважин, розничными торговцами и покупателями, занимаясь сбором, транспортировкой, хранением и экспортом сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа. Western Midstream, как следует из названия, фокусирует свою деятельность на Западе Америки, особенно в Техасе и регионах Скалистых гор. Сеть компании включает более 15 000 миль трубопроводов, питаемых 23 системами сбора и обеспечивающих 72 перерабатывающих и очистных сооружения.

Western сообщила о выручке в размере 779,4 млн долларов в 4 квартале 2022 года, что на 8,3% больше по сравнению с прошлым годом, но она не оправдала ожиданий более чем на 21 млн долларов. Однако показатель GAAP EPS в размере 85 центов превзошел прогноз на 13 центов.

Western имеет долгосрочное обязательство по возврату капитала акционерам и подкрепляет его надежными денежными потоками. В 4 квартале 2022 года денежные средства компании от операционной деятельности составили 489,2 млн долларов, а свободный денежный поток — 365,6 млн долларов. Последний поддержал политику возврата капитала, и до 31 декабря 2022 года, охватывающего весь год, Western выкупила обыкновенные акции на общую сумму 487,6 миллиона долларов.

Наряду с выкупом акций компания 20 апреля объявила о совокупном базовом и увеличенном дивиденде в размере 85,6 цента на обыкновенную акцию. Базовый дивиденд в размере 50 центов в годовом исчислении составляет 2 доллара и дает высокую доходность в 7,3%; добавьте повышенную выплату, и общий дивиденд в размере 85,6 цента в годовом исчислении составит 12,6%. Полная выплата дивидендов запланирована на 15 мая этого года.

Покрытием этих акций для Barclays занимается Марк Солечитто, еще один 5-звездочный аналитик TipRanks. Solecito впечатлен способностью компании генерировать свободный денежный поток и возвращать деньги акционерам.

«Наш рейтинг избыточного веса по-прежнему основывается на доходности WES в размере ~ 15% свободного денежного потока в 24 финансовом году и сильном балансе, а также на стремлении партнерства существенно вернуть денежные средства акционерам как за счет дивидендов, так и за счет выкупа. В этой связи WES рассматривается как компания среднего уровня, которая вернула акционерам наибольшую часть денежных средств (в процентном отношении) в 2022 году благодаря сочетанию расширенной системы распределения и обратного выкупа… как консервативный по сравнению с другими аналогами MLP (торгуется в среднем на уровне ~ 8,0 EV/EBITDA 2024e)», — заявил Солечитто.

Наряду с рейтингом «Перевес» (т. Е. «Покупать») Solecito дает акциям WES целевую цену в 32 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 18%. (Чтобы посмотреть послужной список Солечитто, нажмите здесь)

В целом, есть 8 недавних обзоров аналитиков по акциям Western, и они включают 7 покупок против всего одного консенсус-рейтинга «Держать для сильной покупки». При текущей торговой цене $27,21 и средней целевой цене $32,50 WES может похвастаться потенциальной годовой прибылью в размере 19%. (См. прогноз запасов WES)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.