📰 Акции American Tower (NYSE:AMT): индивидуальное решение для сложного рынка

Акции American Tower (NYSE:AMT): индивидуальное решение для сложного рынка

American Tower Corporation (NYSE:AMT) обладает несколькими качествами, которые могут защитить компанию от рыночных спадов. Следовательно, в сложных рыночных условиях American Tower может стать оптимальным выбором для инвесторов, которые ищут надежные акции, способные поддерживать рост в условиях неопределенности.

Эти качества в сочетании с доходностью American Tower около 3% и надежными перспективами роста дивидендов, вероятно, вызовут повышенный интерес инвесторов к акциям компании. Соответственно, я оптимистично настроен по акциям.

Каковы уникальные преимущества American Tower?

American Tower имеет впечатляющий послужной список растущих финансовых показателей благодаря своим уникальным качествам. В частности, выручка компании росла каждый год без исключения с момента ее IPO в 1998 году, даже перед лицом значительных экономических препятствий, таких как Великий финансовый кризис и пандемия COVID-19.

Поскольку рынки готовятся к потенциальной рецессии в ближайшем будущем, эти самые сильные стороны готовы еще раз продемонстрировать устойчивость American Tower и потенциально поднять ее результаты на еще большие высоты. Разрушим их!

American Tower работает на нишевом рынке аренды телекоммуникационных башен с несколькими крупными игроками, такими как SBA Communications (NASDAQ:SBAC) и Crown Castle (NYSE:CCI). Эта олигополистическая структура очень выгодна компании, позволяя ей обладать значительной ценовой властью и препятствовать выходу на рынок потенциальных конкурентов.

Последний момент особенно важен, поскольку текущее состояние отрасли делает маловероятным появление новых игроков. Строительство и приобретение телекоммуникационных башен являются капиталоемкими процедурами, доступными только для компаний с достаточной рентабельностью, чтобы поддержать путешествие. Без необходимого капитала новые игроки практически не могут войти в пространство.

Нехватка игроков на этом рынке позволяет American Tower сосредоточиться на предоставлении качественных услуг и инновационных решений, не вступая в ценовые войны. В свою очередь, это позволяет компании создать сильную и надежную клиентскую базу, что жизненно важно в отрасли, которая в значительной степени зависит от долгосрочных контрактов. Это приводит нас к силе № 2.

Еще одна сильная сторона American Tower, которая должна защитить ее результаты во время потенциального экономического спада, — это ее долгосрочные контракты, подкрепленные надежными контрагентами.

В частности, арендаторами American Tower являются все крупные телекоммуникационные компании, такие как AT&T (NYSE:T), Verizon Communications (NYSE:VZ) и T-Mobile US (NASDAQ:TMUS). Эти арендаторы обычно подписывают с компанией долгосрочные контракты на срок от 5 до 10 лет. Они также связаны с автоматическим продлением и повышением арендной платы.

Стоит отметить, что причина, по которой компания может заключать такие привлекательные контракты, заключается в том, что телекоммуникационные вышки невероятно важны для телекоммуникационных компаний, которым, по сути, требуется 100% время безотказной работы для адекватного обслуживания своих клиентов. Следовательно, American Tower имеет стабильный поток доходов и денежных средств в течение длительного периода, формируя предсказуемый и стабильный бизнес.

Наконец, еще одним преимуществом American Tower является экономия за счет масштаба. По мере того, как компания расширяет свою деятельность и приобретает больше башен, она может распределять свои постоянные затраты на большее количество башен, сокращая свои операционные расходы и повышая прибыльность.

Более того, благодаря возможности прикрепить несколько антенн к каждой башне (например, разместить антенну T-Mobile, а затем добавить еще одну антенну от Verizon), компания может увеличить свои доходы от аренды без каких-либо дополнительных затрат, тем самым повышая прибыльность по мере масштабирования. . Это еще один катализатор, который со временем способствует дальнейшему увеличению прибыли компании. Это также справедливо даже в условиях рецессии, поскольку телекоммуникационное покрытие является важной услугой.

Сильные перспективы роста дивидендов и достойная дивидендная доходность

Мало того, что эта компания обладает отличительными качествами, которые могут защитить от потенциального рыночного спада, ее дивиденды в размере ~ 3% также могут защитить от любой волатильности. В соответствии со своим стабильным ростом выручки, American Tower имеет солидную историю выплаты дивидендов. Компания увеличивала дивиденды 10 лет подряд при совокупном годовом темпе роста 20,6%.

Хотя нынешние темпы роста дивидендов могут показаться трудными для поддержания, похоже, что American Tower имеет хорошие возможности для продолжения поддержки значительного увеличения дивидендов в последующие годы.

Чтобы поддержать этот аргумент, прогноз руководства на 2023 финансовый год предполагает, что скорректированные средства от операций на акцию (AFFO/акция, показатель денежного потока, используемый REIT) будут варьироваться от 9,49 до 9,72 доллара, что подразумевает коэффициент выплат примерно 65% в середине. . Как REIT с очень предсказуемыми денежными потоками, American Tower имеет возможность еще больше снизить коэффициент выплат. Это, в сочетании с базовым ростом компании, который задержит этот процесс, указывает на высокую вероятность значительного увеличения дивидендов в ближайшем будущем.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции AMT?

Что касается настроений Уолл-стрит, у American Tower есть консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на 12 покупках и двух удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз по акциям American Tower на уровне $239,85 предполагает потенциал роста на 15,9%.

Заключение

В заключение я считаю, что American Tower предлагает привлекательные инвестиционные возможности для тех, кто ищет устойчивую компанию, способную поддерживать свой рост даже в нестабильных рыночных условиях.

Его уникальные сильные стороны, в том числе его положение в олигополистической отрасли, долгосрочные контракты с надежными контрагентами и экономия за счет масштаба, должны защитить его от потенциальной рецессии в ближайшем будущем или в будущем. В то же время его сильные перспективы роста дивидендов и привлекательная доходность предлагают инвесторам значительный потенциал дохода с ограниченными рисками.