🖥 SNOW, ADBE или AMZN: акции каких облачных сервисов заслуживают рейтинга Уолл-стрит «Выгодная покупка»?

SNOW, ADBE или AMZN: акции каких облачных сервисов заслуживают рейтинга Уолл-стрит «Выгодная покупка»?

Воспользовавшись ускоренным переходом предприятий в облако во время пандемии, облачные компании в последние кварталы оказались под давлением из-за влияния экономических препятствий на бюджеты клиентов. Исследовательская компания Gartner ожидает, что расходы на общедоступные облака вырастут на 20,7% до 591,8 млрд долларов в 2023 году. Хотя вице-президент Gartner Сид Наг признает влияние сохраняющейся макроэкономической неопределенности, он считает, что «миграция в облако не останавливается». Помня об этом, мы использовали инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сравнить Snowflake (NYSE:SNOW), Adobe (NASDAQ:ADBE) и Amazon (NASDAQ:AMZN) друг с другом, чтобы выбрать любимые облачные акции Уолл-стрит.

Снежинка (NYSE:SNOW)

Компания Snowflake, специализирующаяся на облачных хранилищах данных, недавно сообщила о более высоких, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал. Однако прогноз доходов компании разочаровал инвесторов. Выручка Snowflake увеличилась на 69% до 2,07 млрд долларов в 23 финансовом году, что свидетельствует о заметном замедлении роста по сравнению с ростом на 106% в 22 финансовом году.

Snowflake ожидает, что выручка от ее продуктов, на долю которой приходилось 94% ее общей выручки в предыдущем году, вырастет на 40% до 2,705 млрд долларов в 24 финансовом году по сравнению с 70% в 23 финансовом году. Первоначально компания прогнозировала рост доходов от продукции на 47%. Руководство сослалось на изменение «существующего покупательского поведения клиентов», меньшее, чем прогнозировалось, количество заказов на новый логотип и более медленный рост самых молодых когорт в качестве причин пересмотра прогноза.

Тем не менее, руководство уверено в том, что в 29 финансовом году компания достигнет своей цели по выручке от продукции в размере 10 миллиардов долларов.

Является ли SNOW хорошей покупкой?

Аналитик William Blair Камил Мельчарек отметил, что макроэкономическое давление повлияло на расширение клиентской базы и отрицательно сказалось на бизнесе Snowflake. Он добавил, что новые когорты также расширялись более медленными темпами, чем в предыдущие годы, хотя замедление было «менее выраженным среди крупных клиентов». Более того, коэффициент сохранения чистой выручки, составлявший 158 % на конец четвертого квартала 2023 финансового года, также снизился по сравнению со 165 % в предыдущем квартале.

Тем не менее, Мельчарек подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Snowflake, заявив: «Мы уверены в способности Snowflake продолжать приобретать акции и достигать своих долгосрочных целей роста, а также видим потенциал для увеличения маржи по свободному денежному потоку до 30%. в ближайшие годы».

В целом Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 21 покупке, шести удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена в $182,56 предполагает потенциал роста около 28%. Акции практически не изменились по сравнению с началом этого года.

Adobe (НАСДАК:АДБЕ)

Компания Adobe, занимающаяся креативным программным обеспечением и управлением документами, за последние годы быстро перешла с настольных компьютеров на облачные. Выручка компании выросла на 12% до 17,6 млрд долларов в 22 финансовом году (по состоянию на 2 декабря 2022 года), а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 10% до 13,71 доллара.

Компания ожидает, что выручка за 23 финансовый год составит от 19,1 до 19,3 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию — от 15,15 до 15,45 долларов. Хотя макроэкономические факторы могут повлиять на темпы роста в ближайшей перспективе, компания уверена в долгосрочном потенциале своих предложений Creative Cloud, Document Cloud и Experience Cloud.

В настоящее время акции Adobe находятся под давлением из-за нормативных препятствий, связанных с предполагаемым приобретением стартапа программного обеспечения для дизайна Figma примерно за 20 миллиардов долларов.

Какова целевая цена для Adobe Stock?

На этой неделе аналитик Deutsche Bank Брэд Зелник подтвердил рекомендацию «Покупать» Adobe, поскольку он считает, что возможности генеративного искусственного интеллекта (ИИ) будут способствовать двузначному росту доходов в ближайшие годы.

«Мы считаем, что генеративный ИИ станет мощным инструментом в арсенале творческих профессионалов, коммуникаторов и потребителей в будущем, что позволит Adobe более глубоко проникнуть в существующий TAM [общий адресный рынок], делая продукты Adobe не только необходимыми для творческих профессионалов, но и для дальнейшего вовлечения других заинтересованных сторон в процесс создания контента», — сказал Зелник.

Консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Умеренная покупка» для Adobe поддерживается девятью «покупками» и 14 «удержаниями». Акции ADBE выросли почти на 3% с начала года. Средняя целевая цена в $377,37 предполагает потенциал роста на 9,1%.

Амазонка (NASDAQ:AMZN)

Макропроблемы значительно повлияли на бизнес Amazon Web Services (AWS) в сфере электронной коммерции и облачных вычислений. Рост выручки AWS замедлился до 20 % в четвертом квартале 2022 года с 27 % и 33 % в третьем и втором кварталах 2022 года соответственно. Тем не менее, подразделение AWS с более высокой маржой было относительно устойчивым по сравнению с бизнесом электронной коммерции Amazon.

Во время отчета о прибылях и убытках за четвертый квартал 2022 года руководство отметило, что предприятия всех размеров оптимизируют свои расходы на облачные технологии в ответ на сложные макроэкономические условия, которые замедляют рост AWS. Кроме того, компания предупредила, что эти усилия по оптимизации будут по-прежнему препятствовать росту AWS, по крайней мере, в течение следующих нескольких кварталов.

Amazon заявила, что рост выручки AWS в январе был в середине 1990-х годов. Тем не менее, компания заверила, что ее новый поток клиентов остается «здоровым и надежным», и есть много клиентов, которые намерены перейти в облако и «перейти на AWS в долгосрочной перспективе». Стоит отметить, что AWS остается лидером в области облачной инфраструктуры, за ней следуют Microsoft Azure (MSFT) и Google Cloud от Alphabet (GOOGL) (GOOG).

Amazon — это покупка, продажа или удержание?

Аналитик Goldman Sachs Эрик Шеридан в заметке о лучших предложениях в интернет-секторе назвал Amazon «стабильным нашим лучшим выбором на оставшуюся часть 2023 года по сравнению с текущими уровнями торгов». Аналитик сохраняет оптимизм в отношении AWS и считает, что потенциальное изменение пути роста AWS может стать катализатором для акций в этом году.

«В частности, для AMZN любая видимость дна роста AWS, вероятно, станет ключевым катализатором для акций, и усиление разговоров в отрасли за последние несколько недель указывает на признаки того, что тема оптимизации (с точки зрения изменения поведения клиентов), возможно, достигла своего пика. около 2023 года экономические проблемы и планирование бюджета в конце 2022 года», — сказал Шеридан.

Amazon получает консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 36 покупок и двух удержаний. Средняя целевая цена акций AMZN в $137,05 предполагает потенциал роста почти на 46%. Акции выросли на 12% с начала года.

Заключение

Ожидается, что макроэкономическое давление окажет давление на облачные акции в ближайшей команде. Тем не менее, Уолл-стрит настроена более оптимистично в отношении Amazon по сравнению со Snowflake и Adobe. Аналитики продолжают верить в долгосрочный потенциал Amazon, основываясь на его доминирующем положении в сфере электронной коммерции и облачных вычислений, а также на растущем рекламном бизнесе.

Согласно системе Smart Score System TipRanks, Amazon имеет оценку девять из 10, что указывает на то, что акции могут превзойти более широкий рынок в долгосрочной перспективе.