🖥 Цены на золото пережили инфляцию, но общий прогноз остается медвежьим

Цены на золото пережили инфляцию, но общий прогноз остается медвежьим

Золото, XAU/USD, инфляция в США, Fespeak, технический анализ - Брифинг:

Цены на золото завершили последние 24 часа относительно без изменений, поскольку критические конкурирующие заголовки боролись за внимание к желтому металлу. Во-первых, все внимание было приковано к январскому отчету об индексе потребительских цен США. Общая инфляция составила 6,4% г/г против оценки 6,2%. Это также было выше, чем прогноз, который я сделал, используя модель лаг-анализа. Тем не менее, это было в пределах области ошибки. Что еще более важно, модель показывает индекс потребительских цен в феврале на уровне 6,3% г/г.

В сочетании с более сильным, чем ожидалось, основным показателем, это не очень хорошая новость для Федеральной резервной системы, которая пытается снизить инфляцию до среднесрочного среднего целевого уровня около 2%. Финансовые условия улучшаются с конца прошлого года, так как рынки учитывают цены на завершение цикла ужесточения, а затем и на некоторое (в виде ожидаемого снижения ставок к концу этого года).

Включая сегодняшний отчет по индексу потребительских цен, рынки добавили около 3 повышений ставок к 2-летнему прогнозу со дня, предшествующего январскому отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе. В результате доходность 2-летних казначейских облигаций почти вернулась к ноябрьским максимумам. Это связано с тем, что доллар США нашел некоторую поддержку. Неудивительно, что эта комбинация не очень хорошо работает для золота.

Несмотря на неожиданно липкий отчет об индексе потребительских цен, цены на золото были относительно тихими. Вероятно, это связано с Fedspeak. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер отметил во вторник, что центральный банк сосредоточился на том, где ставки могут быть достаточно ограничительными — признак того, что пиковые ставки могут быть вскоре за углом. Но он также добавил, что ФРС, возможно, придется сделать больше.

В совокупности это, вероятно, указывает на то, что ФРС может дольше сохранять ограничительные ставки. Несмотря на то, что произошло с золотом за последние 24 часа, в будущем это может создать новые проблемы для антифиатного желтого металла. Позднее сегодня в США будут опубликованы данные по розничным продажам за январь. Хорошие результаты могут привести к дальнейшему падению пары XAU/USD.

На дневном графике золото пытается увеличить потери под 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Это предлагает все более медвежью перспективу, сосредоточив внимание на уровне восстановления Фибоначчи 38,2% на 1828. В случае разворота вверх 20-дневная SMA может удержаться в качестве сопротивления, поддерживая краткосрочный нисходящий фокус.

График, созданный с помощью TradingView

--- Написано Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Даниэлем, подпишитесь на него в Twitter:@ddubrovskyFX