📰 Прогноз доллара США: данные по инфляции зададут тон доходности облигаций, курс ФРС

Прогноз доллара США: данные по инфляции зададут тон доходности облигаций, курс ФРС

ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА США: БЫЧИЙ

Наиболее читаемые: Nasdaq 100 Outlook — ралли фондового рынка терпит неудачу из-за колебаний денежно-кредитной политики ФРС

Доллар США, измеряемый индексом DXY, провел еще одну стабильную неделю, поднявшись примерно на 0,65% до 103,63 за последние пять торговых сессий, что позволило индикатору доллара полностью компенсировать потери, зафиксированные в январе. Недельный рост был обусловлен в первую очередь сильным скачком доходности казначейских облигаций по всей кривой, который был вызван ожиданиями того, что ФРС придется продолжать повышать стоимость заимствований и сохранять ограничительную позицию дольше, чем первоначально предполагалось, чтобы выиграть битву с инфляцией.

На приведенном ниже графике показано, как доходность 2-летних и 10-летних облигаций взлетела до более чем четырехнедельного максимума, поскольку трейдеры переоценили более высокую траекторию денежно-кредитной политики, при этом окончательная ставка теперь составляет 5,17% по сравнению с 4,92% ранее в этом месяце. показывают фьючерсные контракты ФРС на 2023 г., включенные в график.

Источник: TradingView

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Будьте первым, кто узнает, что движет рынком форекс!

Надежные данные по рынку труда изменили расчеты Уолл-Стрит, заставив трейдеров пересмотреть ожидания в отношении повышения FOMC в свете того факта, что американская экономика остается чрезвычайно устойчивой и способна выдержать дальнейшее ужесточение. Для сравнения, январский отчет о занятости показал, что работодатели в США добавили 517 000 рабочих мест, что почти вдвое превышает консенсус-прогноз. Высокий уровень найма в период многолетнего низкого уровня безработицы может сохранить давление на заработную плату и перекос расходов домохозяйств в сторону повышения, усилив динамику ИПЦ и замедлив его приближение к целевому уровню 2,0%.

Мы получим лучшее представление о том, как изменились потребительские цены, когда во вторник Бюро статистики труда США опубликует отчет об инфляции за прошлый месяц. Прогнозируется, что как общий, так и базовый ИПЦ вырастут на 0,4% с учетом сезонных колебаний, что приведет к снижению годового уровня на две десятых до 6,3% и 5,5% соответственно. Однако направленное улучшение может разочаровать ожидания, особенно по шкале всех товаров, из-за роста цен на бензин, которые, по данным Американской автомобильной ассоциации, в начале года выросли на 4,4%.

Нежелательный сюрприз в отношении индекса потребительских цен может привести к тому, что трейдеры пересмотрят траекторию повышения процентной ставки, подкрепляя при этом сообщение о более высоком уровне, сформулированном несколькими представителями ФРС. Этот сценарий может еще больше повысить доходность, особенно на переднем конце кривой, проложив путь для восстановления доллара США в ближайшие недели. По этой причине индекс DXY может быть смещен в сторону повышения в ближайшей перспективе.

С точки зрения технического анализа, индекс доллара США, похоже, приближается к ключевому техническому сопротивлению около 103,80/104,00 после недавнего отскока. Если эта область будет решительно пробита в ближайшие торговые сессии, быки могут начать атаку на 104,65, а затем на 105,60. С другой стороны, если цены отклоняются от текущих уровней, начальная поддержка появляется около ручки 103,00, пола, созданного долгосрочной восходящей линией тренда. Ниже этого региона внимание смещается к минимумам 2023 года.

Индекс доллара США, подготовленный с помощью TradingView