✏ Европрогноз: EUR/USD приглушен после ястребиного вердикта ФРС, но все еще падающий нож

Европрогноз: EUR/USD приглушен после ястребиного вердикта ФРС, но все еще падающий нож

ПРОГНОЗ ЕВРО/ДОЛЛАРА США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самое читаемое: ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, чтобы обуздать инфляцию. Что дальше для золота, долларов США и биткойнов?

Пара EUR/USD неубедительна в четверг, колеблясь между небольшой прибылью и потерями, что, вероятно, сдерживается ростом доходности казначейских облигаций США на следующий день после того, как Федеральная резервная система одобрила еще одно крупное повышение и пообещала продолжить жесткое ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания инфляции. На момент написания статьи обменный курс резко отступил от максимума ночной сессии 0,9907 и практически не изменился в течение дня около 0,9843, находясь вблизи одного из самых низких уровней более чем за два десятилетия.

Хотя евро кажется перепроданным по отношению к доллару США, его перспективы остаются медвежьими, и на горизонте мало позитивных катализаторов. С фундаментальной точки зрения, динамика рынка облигаций США будет по-прежнему сдерживающим фактором для валют с низкой кэрри-трейд. Для сравнения, ранее в тот же день ставки казначейства США подскочили до новых многолетних максимумов, при этом 2-летние и 10-летние облигации выросли до 4,15% и 3,70% соответственно.

Ястребиная дорожная карта ФРС, которая указывает на окончательную ставку на уровне 4,6% в 2023 году и предполагает дополнительное ужесточение примерно на 150 базисных пунктов, наряду с ее обещанием сохранять ограничительную позицию в течение длительного периода времени, должна удерживать ставки США в сторону повышения. , поддерживая импульс доллара на валютном рынке.

В то время как Европейский центральный банк также увеличивает стоимость заимствований для борьбы с сильным инфляционным давлением в регионе, его ответ был менее агрессивным в сравнительном выражении из-за растущих рисков экономического спада для блока, вызванного энергетическим кризисом после превращения Россией в оружие поставок природного газа. Таким образом, расхождения в денежно-кредитной политике также сработали против евро.

Сосредоточившись на макроэкономических переменных, экономические перспективы быстро ухудшаются как для США, так и для Европы, но североамериканская страна находится в гораздо лучшем положении, чтобы противостоять сильным ветрам. Последние данные, кажется, подтверждают эту оценку: доверие потребителей в еврозоне в сентябре упало до -28,8, самого низкого уровня за всю историю наблюдений на фоне крайнего пессимизма. В этих условиях EUR/USD будет бороться за устойчивое восстановление.

Еще одна ключевая угроза валютам с высоким бета-коэффициентом в наши дни — настроения участников рынка. Если вероятность глобальной рецессии в ближайшем будущем существенно возрастет, рисковые активы, такие как акции и криптовалюты, вероятно, продлят свой спад в 2022 году, что побудит трейдеров увеличить защитные позиции. В периоды повышенной турбулентности и бегства в безопасное место доллар США, как правило, опережает большинство своих конкурентов. Все это говорит о том, что евро находится не в лучшем положении.

После недавнего падения пара EUR/USD упала до многолетних минимумов, что является признаком того, что медведи прочно укрепились на водительском сиденье. Если пара не сможет восстановиться и решительно вернуть себе район 0,9900 в ближайшие дни, импульс продаж может усилиться, поскольку быки уйдут под залог, проложив путь к падению к району 0,9670. При дальнейшем ослаблении фокус смещается к поддержке канала около 0,9559. С другой стороны, если мы увидим устойчивое движение выше 0,9900, следующее сопротивление появится чуть выше отметки паритета, как показано на графике ниже.

График EUR/USD, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX