🗯 Доллар США страдает от слабого NFP, растут надежды на более скорое снижение ставок

Доллар США страдает от слабого NFP, растут надежды на более скорое снижение ставок

Индекс доллара США (DXY) приближается к уровню 105 с резкими потерями в конце торговой недели. Это произошло после пятничного отчета о слабых показателях числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за апрель, что заставило рынки сбросить доллар США.

Экономика США демонстрирует смешанные признаки прогресса: устойчивый спрос и напряженный рынок труда демонстрируют медленный, но значительный рост заработной платы, что способствует инфляции. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл по-прежнему осторожен в отношении неопределенной траектории инфляции, подчеркивая, что ограничительная денежно-кредитная политика сдерживает перегрев экономики. В пятницу слабые данные по рынку труда заставили рынки повысить вероятность снижения процентных ставок в сентябре.

Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: DXY снижается из-за слабых NFP

Технический анализ DXY: DXY демонстрирует общий бычий уклон, несмотря на неизбежное давление со стороны продавцов.

Технический прогноз DXY в первую очередь отражает бычье доминирование с скрытым медвежьим возвращением. Индекс относительной силы (RSI) показывает отрицательный наклон на отрицательной территории, намекая на усиление импульса продаж со стороны медведей. Однако неустанный медвежий толчок оказался недостаточным, поскольку пара все еще торгуется выше 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA).

Кроме того, индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) сообщает о росте красных полос, намекая на то, что медведи набирают силу. К медвежьему сигналу следует относиться серьезно, поскольку продавцы опустили индекс ниже 20-дневной SMA. Тем не менее, долгосрочные SMA остаются сильной поддержкой для защиты общего бычьего прогноза.

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире: на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, по данным на 2022 год. После Второй мировой войны доллар взял на себя управление. от британского фунта как мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.