✏ Прогноз цены USD/JPY: иена отыгрывает потери на фоне ослабления индекса потребительских цен США

Прогноз цены USD/JPY: иена отыгрывает потери на фоне ослабления индекса потребительских цен США

Новости и анализ USD/JPY

Японская иена отыграла потери после снижения индекса потребительских цен США

Японская иена продемонстрировала заметное восстановление сразу после вчерашнего снижения индекса потребительских цен США и продолжает укрепляться по отношению к доллару США. Общая инфляция составила 8,5%, что на 0,2% ниже прогноза и на целых 0,6% ниже июньского показателя в 9,1%.

Снижение цен на бензин и нефть в основном было названо причиной того, что цены не росли из месяца в месяц (0%), что приветствовалось автомобилистами и потребителями в целом. Однако, несмотря на то, что это выглядит как шаг в правильном направлении, цены на продукты питания растут три месяца подряд, а цены на аренду растут самыми быстрыми темпами за последние три десятилетия.

Видные члены ФРС уже упомянули о возможности более мягких отпечатков ИПЦ и о том, что они мало что сделают, чтобы сорвать единый комитет ФРС, когда дело доходит до повышения ставок. Вместо этого были процитированы члены, заявившие, что они ищут «убедительные доказательства» того, что инфляция замедляется, прежде чем пересмотреть свою позицию в отношении ужесточения денежно-кредитных условий.

Признаки бычьей усталости появились перед отчетом по CPI, поскольку цены изо всех сил пытались протестировать отметку 135,60, где мы стали свидетелями многочисленных отклонений, выявленных последовательными верхними фитилями около 135,60. Следующий уровень поддержки находится на отметке 131,35, которая выступала в качестве поддержки и сопротивления и остается ключевым уровнем для медвежьего продолжения. После этого принимается во внимание психологический уровень 130.

С фундаментальной точки зрения доллар остается относительно сильным. Сохраняющаяся угроза эскалации отношений между США и Китаем и перспектива дальнейшего повышения ставок в США означают, что доллар, вероятно, сохранит поддержку в четвертом квартале. Сопротивление появляется на уровне 133,20, за которым следуют 134,50 и 135. USD/JPY может стать свидетелем бокового движения в ожидании следующего катализатора.

Дневной график USD/JPY

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Рыночные ожидания значительно отклоняются от уровней до индекса потребительских цен

Подразумеваемые вероятности, полученные на основе фьючерсов на ФРС (ожидания рынка), резко развернулись в среду после того, как рынок ожидал замедления темпов повышения ставки в сентябре с 75 базисных пунктов (б.п.) до 50 б.п.

Во вторник рынки поддержали рост на 75 базисных пунктов в сентябре примерно на 68%. Перенесемся в сегодняшний день, мы видим 37,5% вероятность 75 базисных пунктов с 50 базовыми позициями нового лидера на уровне 62,5%. Более низкие ожидаемые повышения ставок, как правило, являются отрицательными для доллара, поскольку они представляют собой изменение ожиданий и более низкую будущую процентную ставку, чем первоначально ожидалось.

Источник: Инструмент CME FedWatch.

Недельный график показывает снижение пары USD/JPY как небольшой процент от более крупного бычьего роста. Таким образом, требуется гораздо больше, прежде чем можно будет серьезно рассматривать разворот, особенно с учетом того, что разница в процентных ставках США и Японии будет увеличиваться.

Недельный график USD/JPY

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Основные события риска

Экономический календарь оставшуюся часть недели довольно легкий. Сегодня мы видим индекс цен производителей США, который, я не верю, окажет огромное влияние на рынки после вчерашнего отчета по индексу потребительских цен. Более низкие цены производителей редко приводят к снижению потребительских цен, поскольку органы, устанавливающие цены, в целом неохотно снижают цены. В пятницу у нас есть опрос потребительских настроений Мичиганского университета, который восстановился после того, как в предыдущих чтениях был опубликован очень близко к отметке 50. Снижение цен на бензин, скорее всего, будет в центре внимания опрошенных участников, и поэтому я полагаю, что мы вполне можем увидеть еще одно движение вверх.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX