🎙 Доллар США вырастет на протоколе ФРС и саммита G20 на фоне войны в Украине?

Доллар США вырастет на протоколе ФРС и саммита G20 на фоне войны в Украине?

ДОЛЛАР США, САММИТ G20, ВОЙНА НА УКРАИНЕ, ПРОТОКОЛ ФРС - ТОЧКИ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

Доллар США может вырасти на предстоящей неделе на фоне протоколов ФРС и саммита G20 с высокими ставками. Первый может спровоцировать рост, если он покажет, что монетарные власти настроены более ястребино по сравнению с ожиданиями рынка, тем самым увеличивая растущее преимущество доллара США по доходности по сравнению с аналогами из G10 и развивающихся рынков.

Для получения дополнительной информации о геополитических рисках следите за мной в Твиттере @ZabelinDimitri.

Доллар также может вырасти, если ключевой саммит министров иностранных дел G20 на фоне войны в Украине заставит рынки занять оборонительную позицию и выявит привлекательность ликвидности доллара. Доллар США наслаждался макро-фундаментальной средой, которая удваивает его привлекательность в условиях, когда инвесторы не склонны к риску и стремятся к доходности. Эта неделя, вероятно, усилит эту динамику.

САММИТ G20

На этой неделе министры иностранных дел стран G20 соберутся на встречу, которая, как ожидается, будет напряженной, если не сказать неловкой. Представитель России Сергей Лавров, скорее всего, столкнется с коалицией осуждения со стороны западных и связанных с США стран на фоне войны на Украине.

Госсекретарь США Энтони Блинкен, скорее всего, не встретится со своим российским коллегой, что еще раз подчеркивает глубокий разрыв между двумя ядерными державами. Ожидается, что г-н Блинкен окажет давление на Россию, чтобы она вновь открыла ключевые морские порты, которые заблокированы конфликтом на Украине.

Учитывая, что инфляция находится на самом высоком уровне за последние несколько десятилетий, а администрация Байдена характеризует ее как «путинский рост цен», вполне вероятно, что между представителями США и России начнется игра в вину. Г-н Блинкен, вероятно, обвинит вторжение в Украину как ключевой элемент глобальных инфляционных тенденций, в то время как г-н Лавров, вероятно, возразит, что санкции США нанесли больший ущерб.

ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Как торговать влиянием политики на мировые финансовые рынки

Китай также станет мишенью для Вашингтона. До вторжения в Украину Россия и Китай заявляли о «безграничной» дружбе, хотя Пекин официально не поддерживал и не осуждал московскую «Специальную военную операцию». Однако США ясно дали понять, что любая поддержка России военной или финансовой помощью может повлечь за собой санкции, например, санкции.

Но Китай также будет ключевым игроком для США. На прошлой неделе была обнародована Стратегическая концепция НАТО до 2022 года, и в ней лидеры впервые в истории военного альянса упомянули Китай как растущую угрозу. Многие проводят параллель между вторжением России в Украину и враждебностью азиатского гиганта к Тайваню и опасениями подобного имперского авантюризма.

Прорывы маловероятны, хотя, если между Россией и США будет достигнут какой-либо консенсус и будет достигнут прогресс в открытии ключевых портов и снижении инфляционного давления, рынки могут обрадоваться. Доллар может вырасти вместе с акциями, что может привести к снижению цен на сырьевые товары, такие как зерно, как из-за укрепления доллара, так и из-за ожидания увеличения предложения.

ПРОТОКОЛ ЗАСЕДАНИЯ ФРС

Трейдеры будут внимательно следить за публикацией протоколов июньского заседания Федеральной резервной системы. Чиновники повысили ставки на 75 базисных пунктов; в последний раз это было сделано в 1994 году. По мере того, как стоимость кредита росла, рынки рухнули, поскольку ФРС начала недвусмысленно отдавать приоритет укрощению инфляционных тенденций, которые, как известно, назывались «преходящими».

Центральный банк остается непоколебимым в своей решимости, и именно это заставляет рынки нервничать. Даже совсем недавно, в 2018/2019 годах, когда рост начал замедляться и инвесторы запаниковали, ФРС быстро прекратила повышать ставки и начала отменять их повышение. Однако сейчас ставки намного выше, а обстоятельства гораздо ужаснее.

В нынешних условиях — как и в последние 10 лет — сверхнизкие процентные ставки стали эталоном и, следовательно, новой нормой. Исторически (и довольно комично) процентные ставки были — до недавнего времени — на 5000-летнем минимуме. Но рынки пристрастились к сверхлегкому кредитному режиму. Следовательно, растущие ставки теперь кажутся непреодолимой горой.

Фьючерсы на процентные ставки показывают, что инвесторы оценивают повышение примерно на 75 базисных пунктов в июле, поэтому, если протоколы покажут, что политики настроены более ястребино, чем ожидали рынки, вероятно, последует волатильность. Акции, вероятно, продолжат свое падение, в то время как доллар США может вырасти из-за спроса на ликвидные активы, особенно те, которые имеют преимущество в доходности.

EUR/USD ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Пара EUR/USD недавно достигла 20-летнего минимума, торгуясь на уровне 1,0235 после падения более чем на 1,48% 6 июля, что является самым большим однодневным падением с 19 марта 2020 г. и до этого, 24 июня 2016 г. 100-дневная скользящая средняя показывает нисходящий импульс остается сильным. Хотя следует отметить, что это не является гарантией движения цены в будущем — оно основано на априорных данных.

EUR/USD - недельный график

График EUR/USD, созданный с помощью TradingView

С начала года пара упала более чем на 16%, при этом индекс относительной силы (RSI) не показывает признаков положительного расхождения. Падение пары в значительной степени связано с макро-фундаментальными обстоятельствами, изложенными выше, и в первую очередь обусловлено все более сильным долларом США.

Где теперь будет находиться поддержка, неясно, учитывая, что в последний раз EUR/USD торговалась на этом уровне более 20 лет назад, а технические показатели двухдесятилетней давности сейчас, вероятно, устарели. Возможно, теперь более ясно, где могут поджидать очаги сопротивления, если EUR/USD развернет свое падение.

Но более вероятно, что пара продолжит спуск. Потенциальный краткосрочный разворот может иметь место, хотя трейдеры должны быть осторожны. Скорее всего, это будет скорее временная передышка от более широкого снижения, чем начало значимого разворота. Давление продавцов может просто ненадолго ослабнуть, прежде чем восстановить свою силу, чтобы возобновить нисходящий тренд.

Написано Дмитрием Забелиным для DailyFX