📰 Цены на золото вряд ли найдут поддержку от данных PCE США

Цены на золото вряд ли найдут поддержку от данных PCE США

Золото, XAU/USD, Пауэлл, ставки безубыточности, PCE, инфляция - темы для обсуждения

Цены на золото, вероятно, останутся под давлением, поскольку становится все более очевидным, что центральные банки готовы пожертвовать экономическим ростом в борьбе с инфляцией. На конференции в Португалии, выступая вместе с руководителями Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии (BOE), председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл рассказал о своих надеждах на мягкую посадку, но ясно дал понять, что главная цель банка — борьба с инфляцией. даже ценой замедления экономического роста.

Центробанки предпочли бы избежать рецессии, если это возможно. Однако война на Украине и последовавшие за ней санкции в отношении России усилили и без того сильное ценовое давление в мировой экономике. Между тем, потребительский спрос в Соединенных Штатах оставался высоким в течение летних месяцев, вероятно, отчасти из-за отложенного спроса из-за многих лет ограничений, связанных с Covid. Данные Управления транспортной безопасности показывают, что количество путешественников, проходящих через контрольно-пропускные пункты (прокси для авиапассажиров), почти достигло допандемического уровня. И это несмотря на высокие цены на авиабилеты.

Более того, небрежное стимулирование, раздаваемое во время пандемии, которое, вероятно, способствовало росту цен, продолжается, на этот раз через правительства штатов. Калифорния недавно объявила о роздаче чеков на стимулирующие меры. Другие штаты также принимают участие в своих собственных мерах по освобождению налогоплательщиков от более высоких цен, будь то налоговые льготы на определенные товары или их собственные стимулирующие проверки. Несмотря на благие намерения, эти меры рискуют еще больше усилить инфляционное давление или удержать цены на более высоком уровне в течение более длительного времени.

Конечный результат от увеличения расходов среди потребителей может заставить ФРС занять еще более агрессивную позицию, что может привести к повышению ставок еще более быстрыми темпами. Агрессивная позиция ФРС привела к падению ставок безубыточности в последние недели. Сегодня вечером Соединенные Штаты увидят данные о расходах на личное потребление (PCE) за май. Аналитики ожидают, что базовые цены, предпочитаемый ФРС показатель, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, пересекут границу на уровне 4,8% в годовом исчислении. Это ниже апрельского показателя 4,9% г/г. Небольшого превышения может быть недостаточно, чтобы заставить рынок говорить и поднять золото. В качестве альтернативы, если рынки получат мягкую печать, это может привести к некоторому риску, который, вероятно, затормозит цены на слитки.

Золотой технический прогноз

Цены на золото падают уже третью неделю после снижения в течение последних нескольких дней. Психологический уровень 1800 чуть более чем на 1% ниже текущих цен. Между тем, падающая 20-дневная простая скользящая средняя ограничила внутридневные движения вверх на этой неделе. Тем не менее, прорыв направления XAU, вероятно, произойдет после того, как цены сделают чистый прорыв выше или ниже этих уровней.

Дневной график XAU/USD

График, созданный с помощью TradingView

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.