🗯 Акции Coinbase: смелая ставка Кэти Вуд, но помните о рисках

Акции Coinbase: смелая ставка Кэти Вуд, но помните о рисках

Coinbase Global (COIN) со штаб-квартирой в Делавэре управляет популярной платформой для торговли криптовалютой. Я нейтрально отношусь к акциям.

Давайте не будем жалеть слов: торговая/инвестиционная платформа Coinbase оказала сильное влияние на современные финансовые рынки. Coinbase помогла популяризировать криптовалюту, а также сделала ее доступной для широкой публики.

Приложение Coinbase не является модным и может не впечатлить экспертов по криптографии, но оно простое и удобное для обычных людей, которым интересны популярные цифровые токены, такие как Биткойн и Эфириум. Более того, платформа расширила свои предложения по криптовалюте, включив в нее некоторые менее известные альткойны, и это может помочь привлечь больше криптоэнтузиастов к использованию Coinbase.

С другой стороны, акции COIN в последнее время были очень волатильными, и их ценовая траектория в 2022 году была нисходящей. Это может быть обусловлено рядом факторов, в том числе обвалом акций технологических компаний в этом году, а также снижением цен на ведущие криптовалюты, включая биткойн.

Итак, стоит ли вам положить монету в слот и рискнуть купить акции COIN? Вокруг ходит страшный ажиотаж, и важно отделить установленные факты от болтовни. Кроме того, информированные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки значительной доли известного управляющего фондом. Имея все это в виду, в конце концов, трейдеры с высокой толерантностью к риску могут создать бычий аргумент в пользу Coinbase.

Территория глубокой ценности?

Кэти Вуд известна как знаменитость финансового рынка, а также как генеральный директор и ИТ-директор семейства фондов Ark Invest. Наиболее известным из этих фондов является флагманский ETF ARK Innovation (ARKK), который взлетел в 2021 году, но в этом году рухнул.

Когда Биткойн рухнул с более чем 65 000 долларов США до примерно 30 000 долларов США, акции COIN упали еще сильнее, рухнув с 368,90 долларов США до 70 долларов США. Тем не менее, судя по всему, Вуда это не смущает. Как сообщается, ETF ARK Innovation недавно приобрел колоссальные 187 462 акции Coinbase, в то время как менее известный интернет-ETF ARK Next Generation (ARKW) приобрел 33 636 акций COIN.

Мы не можем читать мысли Вуд и точно определить, почему ее средства сделали эти покупки. Тем не менее, мы знаем, что Вуд недавно заявил в Твиттере, что «геномное секвенирование, адаптивная робототехника, хранение энергии, искусственный интеллект и технология блокчейна — это реальность, и их акции, по-видимому, находятся на глубокой территории».

Возможно, Вуд имела в виду акции COIN, когда делала это дерзкое заявление. Теперь вам решать, действительно ли акции представляют собой «глубокую ценность», поскольку не рекомендуется покупать актив только потому, что это сделал известный управляющий фондом.

Это правда, что акции COIN торгуются по резко сниженной цене. Это то же самое, что и «глубокая ценность»? Не обязательно, поскольку финансовые показатели Coinbase не являются в подавляющем большинстве положительными — и, что особенно важно, существует угроза банкротства (возможно, обоснованная, а возможно, и нет), о которой потенциальные инвесторы должны знать.

Наихудший сценарий

Помимо доли Вуда в акциях COIN, давайте оценим Coinbase как бизнес, основываясь на финансовых результатах компании. Как оказалось, деловые и фискальные данные Coinbase за первый квартал 2022 года далеко не идеальны.

Как ни крути, Coinbase не показала больших результатов в первом квартале 2022 года. Ежемесячное количество транзакционных пользователей компании сократилось до 9,2 млн по сравнению с 11,4 млн в предыдущем квартале. Кроме того, объем торгов Coinbase сократился с 547 миллиардов долларов в четвертом квартале 2021 года до 309 миллиардов в первом квартале 2022 года.

Дальше будет только хуже, к сожалению. Что касается чистой выручки, Coinbase упала с 2,49 млрд долларов в четвертом квартале 2021 года до всего 1,17 млрд долларов в 1 квартале 2022 года. 2022.

Coinbase нужно было кое-что объяснить, и она быстро обвинила в этом движения криптовалютного рынка. Как заявила компания, «вы можете ожидать волатильности в наших финансовых показателях, учитывая ценовые циклы индустрии криптовалют».

Достаточно справедливо — поэтому акционерам COIN придется следить за движением цен на биткойны, эфириум и другие ведущие цифровые токены. В то же время им нужно знать о довольно тревожном заявлении, которое содержится глубоко в недавно выпущенной Coinbase форме 10-Q.

В заявлении говорится: «Поскольку криптоактивы, находящиеся на хранении, могут считаться собственностью конкурсной массы, в случае банкротства криптоактивы, которые мы держим на хранении от имени наших клиентов, могут быть подвергнуты процедуре банкротства, и такие клиенты могут рассматриваться как наши общие необеспеченные кредиторы». Не говоря об этом прямо, Coinbase может предположить, что, если компания обанкротится, клиенты могут потерять доступ к своим криптовалютным балансам.

Как сообщается, некоторые люди обратились в социальные сети, чтобы выразить свой ужас по этому поводу. Уже ходили разговоры о том, что Coinbase может конфисковать криптовалютные активы своих пользователей.

Возможно ли, что это произойдет на самом деле, является предметом дискуссий. Банкротство Coinbase и присвоение криптовалютных счетов клиентов — это наихудший сценарий. Не похоже, чтобы это произошло в ближайшем будущем, хотя в наши дни все возможно.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно согласованному рейтингу аналитиков, COIN является умеренной покупкой на основе 14 рейтингов покупки, четырех рейтингов удержания и двух рейтингов продажи. Средняя целевая цена Coinbase Global составляет $177,39, что предполагает потенциал роста на 161,37%.

Выводы

Понятно, что здесь есть над чем подумать. С одной стороны, аналитики с Уолл-стрит, как правило, настроены довольно оптимистично в отношении акций COIN, и Вуда, по-видимому, не останавливает падение акций.

С другой стороны, квартальные деловые и финансовые результаты Coinbase были довольно низкими. Конечно, это не лучший признак того, что компания перешла от прибыльности к убытку чистой прибыли.

Кроме того, есть страх перед банкротством и болтовня о конфискации криптовалюты. Иногда сложно просеять шум и определить, что реалистично, а что нет.

В конце концов, небольшая спекулятивная доля в акциях COIN может иметь смысл, если вы настроены на рост в долгосрочной перспективе в отношении криптовалюты и блокчейна. В противном случае, вероятно, лучше держаться подальше от драки и провести день спокойно.

Откройте новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять