💬 Акции Netflix: один-два удара по прибыли кажутся преувеличенными

Акции Netflix: один-два удара по прибыли кажутся преувеличенными

Акции Netflix, Inc. (NFLX) не могут получить никакого облегчения в эти дни, поскольку акции сейчас пытаются вернуться выше 200 долларов за акцию после очередного удара от некоторых жестоких квартальных показателей. Недавний раунд результатов показал массовую потерю подписчиков в размере 200 000, и есть опасения, что это может быть только началом, поскольку потребители сжимают свои кошельки и переходят на другие потоковые платформы.

Действительно, четвертый и первый кварталы стали ударом под дых для акций Netflix. Остановится ли боль с этими релизами или нет, это вопрос на миллион долларов. В настоящее время инвесторы и аналитики с Уолл-стрит готовятся на случай, если грядет еще одна забастовка.

Несмотря на то, что ставки высоки, поскольку Netflix понесла самые большие потери за 10 лет, Оценка акций выглядит невероятно привлекательной. Несомненно, многие из нас не стали бы дважды задумываться о покупке акций Netflix, если бы в подростковом возрасте их отношение цены к прибыли (P/E) упало до мультипликатора.

При таком рассеянии интереса после слабых цифр трудно найти кого-то, кто готов дать Netflix презумпцию невиновности, включая миллиардера-инвестора Билла Акмана. После последнего раунда результатов Акман быстро объявил, что он сдался, зафиксировав огромные убытки на позиции, которую он удерживал всего несколько месяцев.

Хотя продажа Акмана не придала инвесторам уверенности, акции Netflix теперь кажутся очень выгодными, всего в 18,1 раза ниже прибыли. это даже если это открытый сезон для его абонентской базы, когда появляются конкуренты.

Netflix может заманить пользователей обратно на свою платформу

Платформа Netflix не требует затрат на переключение. Кроме того, с учетом надвигающейся рецессии и продолжающейся инфляции рост цен и репрессии компании против халявщиков казались, на мой взгляд, несвоевременными.

Чтобы вернуть своих пользователей от рук конкурентов, даже на падающем рынке, компании необходимо повысить устойчивость своей платформы. Следует ожидать содержания засухи. В конце концов, Netflix не может выпускать Squid Game каждый месяц! Тем не менее, компании необходимо повысить ценность своей платформы, чтобы оправдать повышение цен.

В настоящее время кажется, что подавление халявщиков просто приведет к большей потере подписчиков, поскольку многие платные пользователи покупают не только для себя. Хотя существует семейный план, неясно, захотят ли платящие потребители, которые разрешают халявщикам, использовать такой вариант. Более того, конечно, заставить халявщиков открыть свои кошельки всегда будет сложной задачей.

Что может сделать Netflix, чтобы вернуть своих подписчиков, которых конкуренты заманивают пакетами? Компании необходимо создать собственный пакет. Хорошая новость: этот сдвиг в бизнес-модели уже начался с предложения мобильных видеоигр.

Игры Netflix могут увеличить прилипчивость сервиса

Хотя многие, возможно, упустили из виду раздел игр в приложении Netflix, я думаю, что эта категория обладает огромным потенциалом для повышения общей привлекательности сервиса. На данный момент почти никто не подписывается на Netflix из-за его ограниченной линейки мобильных игр.

Через три года у Netflix может быть солидный пакет видео и игр. Такой, который мог бы оправдать возвращение к былой славе.

Однако на данный момент компания, похоже, не готова тратить большие деньги на создание контента для видеоигр.

На данный момент последствия игровых амбиций Netflix неясны. Сообщается, что к концу года у Netflix Games будет около 50 наименований.

На недавней телефонной конференции Netflix генеральный директор Рид Хастингс довольно оптимистично заявил о том, что произвел фурор на рынке видеоигр. Хотя у Netflix будет немало сомневающихся, я думаю, что попасть в игры может оказаться сложной задачей. Теперь список из 50 игр интригует, но Netflix и его инвесторам следует больше сосредоточиться на качестве контента, а не на его количестве.

Возможно, один блокбастер Squid Game — это все, что нужно Netflix, чтобы привлечь подписчиков к своему сервису. Действительно, казуальные мобильные игры могут быть первым шагом, который может последовать за движением в сторону потоковой передачи игр, сегмента рынка, который в последние годы привлек внимание крупных технологических компаний.

Оглядываясь на 10 лет вперед, я вижу, что Netflix становится игроком в потоковом вещании игр. В конце концов, это пионер потоковой передачи. В любом случае, игры — это рынок, на котором Netflix играет сзади (извините за каламбур).

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции NFLX подлежат удержанию. Из 39 рейтингов аналитиков есть семь рекомендаций «Покупать», 29 рекомендаций «Держать» и три рекомендации «Продавать».

Средняя целевая цена Netflix составляет 117,13 долларов США, что предполагает потенциал роста на 60,2 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 235,00 долларов за акцию до максимума в 405,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Netflix

Netflix сталкивается с серьезными проблемами, пытаясь облегчить отток подписчиков. К счастью, переход к видеоиграм — правильный шаг, поскольку он стремится объединить игры и видео в один сервис. К концу 2022 года у Netflix Games будет 50 наименований, но этого может быть недостаточно, чтобы оправдать недавнее повышение цен. Netflix необходимо вложить большие средства, возможно, в инициативы по потоковой передаче игр, чтобы снова активизировать рост числа подписчиков.

К счастью, я думаю, что Рид Хастингс — тот человек, который сможет принять вызов.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.