✏ По мере приближения сокращения вдвое майнеры превращают рекордные прибыли в новые стратегии

По мере приближения сокращения вдвое майнеры превращают рекордные прибыли в новые стратегии

Ниже приведен отрывок из недавнего выпуска Bitcoin Magazine Pro, информационного бюллетеня Bitcoin Magazine для премиальных рынков. Чтобы быть одним из первых, кто получит эту информацию и другой анализ рынка биткойнов прямо на свой почтовый ящик, подпишитесь сейчас.

В связи с тем, что следующее сокращение Биткойна вдвое произойдет в этом месяце, майнеры используют рекордные прибыли, чтобы адаптировать свои бизнес-модели к хаотичным возможностям.

Халвинг уже почти на подходе. В то время как весь мир биткойнов, затаив дыхание, ждет, когда вознаграждение за майнинг сократится вдвое, потенциал новых потоков доходов заставляет нас задуматься о том, как пространство будет реагировать на новые рыночные условия. В прошлом сокращение вдвое обычно ассоциировалось с процветанием Биткойна, но известно, что оно также сильно потрясло ранее существовавшие предположения. Мы уже видим несколько примеров этих рыночных изменений; Например, крупные майнеры модернизируют свое оборудование, чтобы обеспечить максимальную эффективность оборудования. Это привело к распродаже устаревшего оборудования этих компаний, и многие тысячи горнодобывающих установок попали к начинающим майнерам в Африке и Латинской Америке. Дешевая гидроэлектроэнергия из Эфиопии уже привлекла международный капитал, чтобы стать новым центром добычи полезных ископаемых, и большая часть этих буровых установок поступает туда за гроши за доллар.

Другими словами, горнодобывающие компании ожидают снижения добычи в ближайшем будущем, но это, тем не менее, стимулировало создание новых горнодобывающих компаний по всему миру и чистый рост отрасли. Это всего лишь одна иллюстрация неожиданных возможностей, которые штурмом захватят пространство цифровых активов, и биткойнерам предстоит ими воспользоваться. Для майнеров в целом возможностей, безусловно, много. В марте 2024 года зафиксирован самый высокий за всю историю ежемесячный доход горнодобывающей отрасли, превысивший всего 2 миллиарда долларов. Это особенно примечательно, поскольку менее половины этого дохода приходится на комиссионные за транзакции, что сильно отличается от ситуации в декабре, когда комиссии за транзакции превысили вознаграждение за майнинг.

В декабре цена Биткойна была намного ниже, а блокчейн страдал от перегрузок. Эта перегрузка не только подавила спрос на покупку биткойнов, но и повысила спрос на майнеров для обработки блокчейна. Простое выполнение транзакций с уже добытыми биткойнами приносило большую долю прибыли, чем майнинг и продажа новых, и это предприятие стало спасательным кругом для многих мелких фирм. Однако теперь кажется, что деньги текут повсюду. Биткойн-ETF поглощают биткойны с невероятной скоростью — более чем в 6 раз превышая фактическую добычу майнеров. Золотое дно даже вернуло в фокус внимания интерес к венчурному капиталу, что еще больше усилило безумие. За первые три месяца 2024 года резервы биткойнов на крупнейших биржах в совокупности упали почти на 10 миллиардов долларов, что свидетельствует об огромном спросе на вновь добытые монеты. В таких рыночных условиях неудивительно, что прибыль майнеров достигла рекордного уровня.

Однако, хотя этот период интенсивных продаж, безусловно, создал возможности для майнеров, существуют и опасности, связанные с сокращением вдвое. Эти компании безумно стремятся обеспечить как можно больший доход до сокращения вдвое, и гонка настолько отчаянна по одной простой причине: линии тренда могут давать обнадеживающие данные, но нет реальной гарантии, что цена Биткойна соответственно вырастет после того, как его предложение прекратится. сократить. Сокращение ажиотажа вдвое и ошеломительный успех ETF привели цену Биткойна к самому высокому уровню, но за этим рекордом последовала волатильность. Биткойн колеблется вокруг своего великого эталона с тех пор, как прошел его, не продолжая стремительного роста. Если цена Биткойна продолжит вести себя неожиданным образом, это в конечном итоге нанесет ущерб более мелким фирмам и будет способствовать консолидации отрасли.

Кроме того, особенно интересное развитие событий произошло на вторичных рынках биткойнов. Поскольку хищнический спрос со стороны эмитентов ETF и других финансовых учреждений полностью превысил предложение, некоторые долгосрочные держатели (LTH) начали осознавать опасения по поводу всеобщего кризиса ликвидности. Киты, ранее довольствовавшиеся тем, что держали биткойны в течение многих лет, изменили свое поведение, очевидно, решив, что сейчас настало время, наконец, получить огромную прибыль. В марте 2024 года долгосрочные держатели начали продавать свои активы по беспрецедентным ценам, получая непропорционально большую прибыль по сравнению с другими продавцами биткойнов. Очевидно, что такой ресурс не может существовать вечно, но это является важным напоминанием некоторым майнерам: если у вас возникли проблемы с тем, чтобы свести концы с концами после халвинга, это не означает, что отрасль так же. Приспосабливайтесь, иначе пространство найдет новые способы оставить вас позади.

Тем не менее, майнеры, большие и малые, не взяли на себя задачу сокращения вдвое. Эти безудержные прибыли позволили предприятиям инвестировать в самые разные стратегии подготовки, иногда даже радикально встряхивая свои бизнес-модели. Например, американская фирма Arkon Energy ранее работала скорее как инфраструктурная компания, рассматривая себя как поставщика клиентской базы независимых майнеров. Объявив о крупной закупке современного горнодобывающего оборудования 2 апреля, компания присоединилась к общеотраслевой тенденции подготовки к сокращению вдвое с использованием максимально эффективных машин. Однако вместо того, чтобы предлагать это оборудование своим предыдущим клиентам, Arkon заявила о своем намерении развернуться и просто добывать биткойны самостоятельно. Этот простой сдвиг представляет собой кардинальное изменение их общей бизнес-модели, и они планируют довести дело до конца, «стремясь сделать Arkon одним из самых эффективных майнеров в мире».

С другой стороны, ведущий майнер Hut 8 инициировал изменение собственной бизнес-модели, но в несколько ином направлении. В конце марта генеральный директор Ашер Генут признал, что 70% доходов компании приходится на добычу полезных ископаемых, но планы, как ожидается, несколько изменятся по мере приближения сокращения вдвое. Hut 8, как и многие другие горнодобывающие компании, по-прежнему занимается модернизацией своего оборудования и разработкой энергетических ресурсов на новых объектах, но также инвестирует в новое направление. Это новое направление не является другим активом, поскольку его операции по добыче полезных ископаемых сосредоточены на биткойнах, а, скорее, на разработке высокопроизводительных вычислений и операций искусственного интеллекта. Генут заявил, что эти новые операции «сегодня не являются масштабными… Но мы воодушевлены этим бизнесом, потому что видим в нем основу для роста». Он добавил: «Вы увидите, что мы продолжаем проявлять творческий подход к тому, как мы максимизировать ценность каждой машины», подчеркивая необходимость сохранять энергичное и дисциплинированное отношение к существующим операциям по добыче полезных ископаемых.

Это всего лишь пара различных новых стратегий, которые используют майнеры, чтобы предвидеть сокращение вдвое. Компании готовятся уже несколько месяцев, и еще есть время составить дополнительные новые планы. На момент написания халвинг произойдет менее чем через три недели, и обратный отсчет до этого события показывает оптимистичный и праздничный настрой биткойнеров во всем мире. Что бы ни случилось, когда наконец наступит долгожданный день, некоторые константы кажутся очень надежными. Будет огромный спрос на ведущий в мире цифровой актив, и биткойн-сообщество будет обладать тем же инновационным духом, что и всегда. Независимо от того, подскочит ли Биткойн сразу или поведет себя непредсказуемо, кто-то наверняка окажется в большом выигрыше. Для нас, биткойнеров, это означает, что есть на что рассчитывать.