💬 Мое долгосрочное инвестиционное обоснование для биткойнов

Мое долгосрочное инвестиционное обоснование для биткойнов

Я считаю, что биткойн вырастет в цене в ближайшие годы, поскольку ожидаю, что спрос на биткойн увеличится по двум основным причинам:

Биткойн становится глобальной резервной валютой; безграничная и нейтральная альтернатива национальным валютам.

Доллар США падает в цене, поскольку избыток долга США слишком велик, чтобы его можно было когда-либо погасить, не позволяя инфляции сначала съесть реальную стоимость, и инвесторы будут вкладывать средства в биткойны как ликвидный неинфляционный актив.

Когда следует покупать биткойны?

По сути, есть только две ситуации, в которых вам следует покупать биткойны:

Если вы верите, что биткойн со временем вырастет в цене.

Если вы считаете, что в какой-то момент в будущем вам может понадобиться доступ к уникальным возможностям биткойнов и что существует риск того, что вы не сможете купить биткойны, когда они вам понадобятся.

Вам не обязательно быть уверенным ни в одном из вышеперечисленных пунктов, поскольку инвестирование основано на вероятностях, ожидаемой стоимости и неопределенности. Вам также не обязательно вкладывать все свои деньги или ничего. Для большинства разумным будет небольшое выделение средств.

Чтобы определить, подходит ли вам покупка биткойнов или нет, вам необходимо выяснить свои ожидания относительно будущего движения цен на биткойны и выгоды, которые вы потенциально могли бы получить от владения ими самостоятельно.

Во всем мире уже есть сотни миллионов людей, которые решили, что биткойн им подходит. Все они, по-видимому, ожидают, что биткойн со временем будет дорожать, и/или полагают, что в какой-то момент своей жизни им придется использовать уникальные возможности биткойна. Разных причин для таких взглядов столько же, сколько владельцев биткойнов.

Почему я верю, что биткойн вырастет в цене

В ближайшие годы я вижу множество различных факторов, которые могут привести к росту цены биткойнов, в том числе:

Снижение вдвое темпов производства биткойнов в апреле 2024 года.

Увеличение притока в биткойн-ETF, поскольку крупные игроки на Уолл-стрит начинают продавать свои продукты

Повышенный спрос обусловлен непрерывной передачей богатства молодому поколению, которое более склонно инвестировать в биткойны.

Однако эти триггеры могут объяснить изменения спроса только при условии, что спрос уже существует. Если бы не было других движущих сил, ценность биткойна была бы хрупкой, поскольку она основывалась бы только на общей иллюзии, что он имеет ценность, а не на какой-либо базовой полезности. Если бы это было так, критики были бы правы, и биткойн был бы просто похож на Beanie Babies, NFT или тюльпаны, если уж на то пошло; финансовый пузырь, который в конечном итоге лопнет.

Я не фанат торговли финансовыми пузырями, но я один из сотен миллионов владельцев биткойнов. Причина в том, что я вижу большую фундаментальную ценность, связанную с уникальными свойствами биткойнов, и мой тезис о долгосрочных инвестициях довольно прост. Я считаю, что биткойн станет важным активом, выступающим частью инфраструктуры глобальной финансовой системы, и что это будет стимулировать значительный спрос со стороны инвесторов, в конечном итоге подталкивая цену биткойна до, по крайней мере, нескольких сотен тысяч долларов за единицу.

Я не уверен в этом и не вложил все свое богатство в биткойны, но я достаточно убежден, чтобы занять то, что многие назвали бы безответственно большой длинной позицией.

Падение доверия на международном уровне

На мой взгляд, мы движемся к многополярному, фрагментированному международному политическому урегулированию. Времена, когда США были явным гегемоном, прошли. В мире более сбалансированных, конкурирующих геополитических интересов я не понимаю, как Китай будет доверять доллару, как США будут доверять юаню, как Россия будет доверять евро, и наоборот.

Когда Россия вторглась в Украину, ее активы были заморожены, и теперь политические интересы работают над конфискацией этих активов и использованием их против России. Весь мир замечает это, и национальные государства по всему миру теперь ищут активы, устойчивые к конфискации, такие как золото, которые они держат в пределах своих границ.

Я считаю, что именно на этом фоне биткойн окажется на высоте. Я считаю, что торговля будет продолжаться во всем мире, а это означает, что возникнет необходимость в глобальных платежных путях.

Но как компании и частные лица смогут платить, если получатель платежа действует из другой страны или геополитического кластера? Что произойдет, если экспортер принимает только юани, а у вас есть только доллары? По определению, вы не можете просто обменять доллары на юани, потому что организации, которые готовы доверять долларам, которые в конечном итоге являются претензиями к банкам США и США, не захотят доверять юаням в сценарии, когда международные доверие рушится.

Доллары не конвертируются в юани при их обмене. Вместо этого тот, у кого есть доллары, пытается найти кого-то, у кого есть юани, и кто может продать их в обмен на доллары. Когда у вас нет никого, кто доверял бы и Китаю, и США, то есть не хотел бы или мог иметь претензии как к американским, так и к китайским организациям, у вас также не будет никого, кто хотел бы напрямую обменивать доллары на юани.

Однако решение в таком случае простое. Вам нужен нейтральный и вызывающий взаимное доверие актив между ними. Золото могло бы выполнять эту роль, и так оно и было исторически, но физически пересылать золото неудобно и дорого. Масло также можно использовать, но оно недостаточно делимо, а его хранение и защита требуют больших затрат. Наконец, можно представить себе небольшие нейтральные страны, такие как Швейцария, выступающие в качестве посредников, но они, вероятно, окажутся под слишком сильным давлением со стороны более крупных центров силы. Биткойн, однако, во многом предназначен для этой работы.

Биткойн как ненадежная альтернатива

Биткойн — это цифровой актив на предъявителя с внутренней ценностью, а это означает, что стоимость заключена в самом биткойне, а не является требованием к какому-либо контрагенту. Стоимость может колебаться и быть неопределенной, но, тем не менее, она присуща сатам, составляющим биткойн.

Биткойн не контролируется никакими государствами или централизованными группировками власти. Биткойн также торгуется по всему миру, относительно любой валюты, и его можно хранить и передавать в цифровом виде практически бесплатно.

Другими словами, вы можете легко взять свои доллары, купить биткойны, отправить биткойны получателю, который затем сможет купить юани. Таким образом, вы сможете пересечь географическую границу доверия и провести эффективный и окончательный расчет в любое время суток, в любой день недели, в любую неделю года.

Этого невозможно сделать с помощью традиционных национальных валют или банковских денег, поскольку они существуют только в виде требований к данному контрагенту (как правило, банку). До появления биткойнов каждый цифровой актив был требованием. Биткойн — первый цифровой актив на предъявителя без риска контрагента, который когда-либо видел мир.

Претензия может обращаться в виде денег в пределах юрисдикции, которая может обеспечить исполнение претензии, и связанного с ней доверительного круга. Однако претензия не будет обращаться в виде денег и не будет принята за пределами ее юрисдикции или трастового круга, поскольку вы не можете гарантировать, что она будет удовлетворена.

Мало того, вы также рискуете потерять ценность денег в ваших руках по политическим причинам, если эмитенту или его национальному государству не понравится то, что вы делаете, или классифицирует вас как пользователя с высоким уровнем риска.

Я верю, что биткойн станет нейтральной международной валютой, служащей связующим звеном для глобальной торговли в фрагментированном мире. Если это так, то оно добьется успеха, потому что оно может послужить роль наименьшего общего знаменателя. Вряд ли она будет фаворитом какого-либо национального государства или коммерческой организации, если уж на то пошло, но она будет предпочтительнее валюты конкурирующего национального государства и альтернативы отсутствия торговли.

Замена доллара в международных финансах

На протяжении десятилетий доллар США служил мировой резервной валютой, но я считаю, что эти дни сочтены. Я считаю, что основная причина заключается в растущем страхе перед тем, что США будут использовать свою валюту в качестве оружия, подвергая цензуре тех, с кем они не согласны.

Кроме того, огромный долг США не способствует положению доллара. Долг США составляет более 34 триллионов долларов, дефицит - 2 триллиона долларов, а процентные выплаты стремительно растут, достигнув сейчас 1 триллиона долларов в год. Это не является устойчивым. При сегодняшней покупательной способности долг не будет погашен в долларах.

Другими словами, либо США объявят дефолт по своему долгу, либо США позволят инфляции съедать реальную стоимость непогашенных долгов.

В 1971 году Никсон отказался от золотого стандарта, когда Шарль де Голль отправил корабли за золотом, которое США были должны Франции. В 2021 и 2022 годах ФРС и политики настаивали на том, что инфляция носила временный характер, хотя она выросла примерно в пять раз по сравнению с целевым показателем в 2%. Они знают о последствиях защиты стоимости валюты, учитывая огромный долг, и вместо этого позволят покупательной способности со временем ухудшиться, съедая реальную стоимость долга.

В результате хранить доллары становится все более непривлекательно, и инвесторы ищут альтернативу. Среди альтернатив биткойн начинает выглядеть все более привлекательным для все большего числа инвесторов.

Мой план — купить свою долю сейчас. Знаешь, на случай, если это приживется.