💬 Amazon или Apple: ведущий аналитик Том Форте выбирает для покупки лучшие акции «Великолепной семерки»

Amazon или Apple: ведущий аналитик Том Форте выбирает для покупки лучшие акции «Великолепной семерки»

Акции технологических компаний «Великолепной семерки» по-прежнему великолепны? Это большой вопрос сейчас для инвесторов. Эти технологические гиганты возглавили прошлогодний бум на фондовом рынке, но в этом году некоторые из них столкнулись с препятствиями. Хотя в 2023 году они почти удвоили рост NASDAQ на 54%, похоже, что некоторые из них уже достигли своего пика.

Но это не конец пути для Mag 7. Скорее, он служит напоминанием инвесторам о необходимости проявлять осторожность и проводить тщательное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо шаги. Эти компании могут похвастаться впечатляющими преимуществами: от доминирующего положения на рынке до глубоких финансовых резервов и звездных предложений продуктов. Нельзя отрицать, почему они поднялись на вершину. И хотя некоторые из них, возможно, замедляются, другие все еще растут, что позволяет предположить, что в технологическом секторе с мега-капитализацией все еще есть серьезные возможности.

Наблюдая за технологическими гигантами инвестиционной исследовательской компании Maxim, Том Форте, пятизвездочный аналитик, входящий в число 2% лучших биржевых профессионалов Street, заглянул под капот как Amazon (NASDAQ:AMZN), так и Apple (NASDAQ:AAPL). ), два из Великолепной семерки имен. Его анализ приводит к четкому выводу о том, какие из этих акций лучше покупать. Давайте углубимся.

Амазонка

Начнем с Amazon, компании, которая носит несколько шляп. Она носит титул крупнейшего в мире интернет-магазина и функционирует как технологическая фирма, глубоко погруженная в искусственный интеллект, облачные вычисления и онлайн-услуги. Более того, Amazon по многим параметрам является гигантом, имея рыночную капитализацию в 1,89 триллиона долларов.

Розничная торговля остается основным бизнесом Amazon. Компания может доставить большую часть продукции клиентам в течение одного или двух дней. В поддержку этого Amazon построила сеть физических логистических центров, известных как «центры выполнения», способных быстро обрабатывать заказы для доставки по всему миру. В 2023 календарном году общий доход компании составил 574,8 миллиарда долларов.

Amazon может быть ведущей в мире компанией электронной коммерции, но это еще не все. Компания использовала свой онлайн-подход и применила его к широкому спектру клиентских услуг, включая сервис облачных вычислений AWS, а также к домашней автоматизации, электронным книгам, потоковому телевидению, онлайн-играм и даже заказам продуктов. И последнее: вскоре Amazon сделает свою технологию Dash Cart, которая в настоящее время доступна онлайн в магазинах Whole Foods и Amazon Fresh, доступной для избранных сторонних продуктовых ритейлеров.

Что касается искусственного интеллекта, Amazon сделала значительные инвестиции в компанию Anthropic, занимающуюся генеративным искусственным интеллектом. Общая сумма инвестиций составляет 4 миллиарда долларов, и Anthropic при поддержке Amazon работает над технологией генеративного искусственного интеллекта. Собственная технология генеративного искусственного интеллекта Bedrock компании Amazon, бессерверная платформа, используется BrainBox при разработке и запуске виртуального помощника по строительству. Эти примеры — лишь верхушка айсберга; Искусственный интеллект стал следующим большим событием в сфере технологий, и Amazon старается занять лидирующие позиции.

Следующий квартальный отчет Amazon за 1 квартал 2024 года мы увидим в конце этого месяца; Street ожидает увидеть выручку в размере 142,59 миллиарда долларов. Оглядываясь назад на четвертый квартал 2023 года, мы обнаруживаем, что Amazon сообщила о квартальной выручке в размере $170 млрд, что соответствует росту на 14% в годовом исчислении, что превзошло ожидания на $3,74 млрд. Сегмент облачных вычислений, AWS, внес значительный вклад в общий объем продаж: рост составил 13% по сравнению с прошлым годом, а доля в общей выручке составила 24,2 миллиарда долларов. Международные продажи возглавили рост выручки, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом и достигнув 40,2 млрд долларов США. Компания сообщила о чистой прибыли в размере $10,6 млрд, или $1 на акцию.

Аналитик Форте отмечает, что Amazon в последние годы следует видению нового генерального директора – и этот путь оказывается успешным. Он пишет о компании: «С тех пор, как Энди Ясси стал генеральным директором в июле 2021 года, генеральный директор, президент и директор Энди Ясси проделал замечательную работу по разработке и реализации своего видения будущего… В совокупности акцент г-на Ясси на услугах и повышении прибыли может привести к в переоценке своих акций. Он уже торгуется со значительной премией P/E по сравнению со своими аналогами из крупных технологических компаний. Большие возможности заключаются в том, чтобы сократить отставание от аналогов по показателям EV/Sales и EV/EBITDA, если бы компания торгуется со значительными дисконтами. Поскольку объем продаж, получаемых от высокорентабельных услуг, растет, а не от низкорентабельных розничных продаж (в том числе, потенциально, от снижения акцента на продуктовых магазинах), это может позволить компании сократить эти большие разрывы в оценках».

Подводя итоги, Forte сводится к оптимистичному заявлению: «Со своей стороны, мы оцениваем компанию по коэффициенту EV/EBITDA 17,5x (по сравнению с текущим коэффициентом 15,0) в надежде, что она сократит отставание от своих аналогов в сфере высоких технологий ( в среднем в 26,7 раза) за счет увеличения дохода при более высокой марже».

С этой целью Forte рекомендует покупать акции AMZN, а его целевая цена в $218 предполагает потенциал роста на 20% на горизонте в один год. (Чтобы посмотреть послужной список Forte, нажмите здесь)

В целом, имеется 41 недавний обзор аналитиков акций Amazon, и они единодушны – это сильная покупка. Акции оценены в $181,28, а средняя целевая цена в $212,21 предполагает, что акции имеют годовой потенциал роста на 17%. (См. прогноз акций AMZN)

Яблоко

Следующей идет Apple, еще одна из «Великолепной семерки» технологических мегакомпаний и вторая по величине публичная компания на Уолл-стрит. Apple была первой публичной компанией, достигшей отметки рыночной капитализации в триллион долларов, первой, достигшей двух триллионов, а затем первой, достигшей трех триллионов. У акций были взлеты и падения, и в настоящее время рыночная капитализация компании составляет 2,61 триллиона долларов. В 2023 финансовом году компании, который закончился в сентябре прошлого года, выручка Apple составила 383 миллиарда долларов, а чистая прибыль составила почти 97 миллиардов долларов.

Apple заслужила свой успех и свое место на вершине мира технологий благодаря разработке, производству и маркетингу «вещей, которые нравятся людям». От первых ПК компании до разработки линейки компьютеров Mac, а затем и до Apple, выпуская iPhone и iPad, преуспела в выпуске на рынок высокотехнологичных продуктов с выигрышным сочетанием стиля и функциональности.

Однако в последнее время Apple столкнулась с некоторыми препятствиями. Компания стала сильно зависеть от продаж iPhone; это было ясно из финансового отчета за 1 квартал 2024 финансового года, который показал, что на сегмент iPhone приходится более 58% общего чистого объема продаж компании.

Высокая зависимость от линейки iPhone, вероятно, была бы меньшей проблемой, чем если бы Apple не стала сильно зависеть от Китая как поставщика и рынка. Компания получает большую часть своих деталей и компонентов из Китая, а ослабление китайского спроса на смартфоны также оказывает давление на Apple. Согласно некоторым отраслевым отчетам, в начале этого года компания столкнулась с падением продаж в Китае на целых 24%. Отчеты Apple за 1 квартал 2024 финансового года показали, что общий объем продаж компании в Китае за квартал замедлился почти на 13%. Здесь следует отметить, что продажи Apple в Китае составили более 17% от общего дохода компании в первом квартале.

Немного уменьшив масштаб, мы обнаружим, что выручка Apple в 1 квартале 24 финансового года составила $119,6 млрд. Несмотря на препятствия, этот показатель увеличился на скромные 2% по сравнению с прошлым годом и составил $1,34 млрд выше прогноза. Прибыль компании на акцию в размере $2,18 оказалась на 7 центов лучше, чем ожидалось. Однако различные опасения укоренились среди инвесторов, и акции AAPL с начала года упали примерно на 13%.

Ведущий аналитик Том Форте в своем обзоре Apple признает сильные стороны компании, но считает текущие условия менее чем благоприятными, говоря: «Проблемы, которые ограничивают потенциал роста, на наш взгляд, заключаются в следующем: 1) Apple слишком зависит от Китая, от (18,9% в 23 финансовом году) и с точки зрения цепочки поставок; 2) по краткосрочным операционным результатам компания перевешивает один продукт – iPhone (52,3% в 23 финансовом году); 3) мы отслеживаем список факторов, которые также могут способствовать продлению периода «мертвых денег» для акций, включая антимонопольное законодательство/регулирование, дисбаланс спроса на бытовую электронику и конкуренцию».

С этой целью Forte рекомендует держать акции Apple вместе с целевой ценой в $178, предполагая скромный потенциал роста в 6% в этом году.

В целом Apple получает рейтинг «Умеренная покупка» от Street. Это мнение основано на 28 рекомендациях, включая 16 рекомендаций «Покупать», 10 «Держать» и 2 «Продавать». Акции Apple в настоящее время торгуются на уровне $168, а средняя целевая цена в $200,21 указывает на годовой прирост на 19%. (См. прогноз акций Apple)

Изучив данные и приняв во внимание позиции аналитиков, становится ясно, что Том Форте из Maxim считает, что акции Amazon лучше всего покупать прямо сейчас.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.