🖥 TrueBlue (NYSE:TBI) сталкивается с постоянными проблемами в кадровой сфере

TrueBlue (NYSE:TBI) сталкивается с постоянными проблемами в кадровой сфере

Несмотря на 54-летний минимум уровня безработицы, кадровая отрасль борется с экономической нестабильностью. Предприятия пытаются сократить расходы, требуя большего от существующих команд, но при этом более избирательно подходят к заполнению как временных, так и постоянных должностей. Это привело к снижению рыночного спроса в кадровом секторе, подчеркнув ироническую борьбу на процветающем рынке труда. Такие компании, как TrueBlue (NYSE:TBI), демонстрируют слабый рост из-за постоянных проблем, с которыми сталкивается кадровая отрасль.

Акции компании упали более чем на 60% за последние три года, и неутешительные прогнозы руководства по краткосрочным доходам позволяют предположить, что эта тенденция может продолжиться. Инвесторы, возможно, захотят обойти этот шаг до тех пор, пока спрос на рынке кадров не улучшится.

Анализ последних результатов TrueBlue

TrueBlue — поставщик специализированных кадровых решений, предоставляющий услуги по подбору и подбору персонала для предприятий. В 2023 году компания предоставила около 464 000 человек возможности трудоустройства у 67 000 клиентов в различных секторах.

Финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года показали заметное снижение выручки; По сравнению с тем же периодом предыдущего года он снизился почти на 12% и составил $492 млн. Чистый убыток в размере 3 миллионов долларов США соответствует чистому убытку на разводненную акцию в размере -0,08 доллара США.

Если посмотреть на показатели за весь год, выручка упала на 15% с $2,3 млрд в 2022 году до $1,9 млрд в 2023 году. Чистый убыток на разводненную акцию составил -$0,45 в 2023 году по сравнению с чистой прибылью в $2,44 в предыдущем году. Компания сообщила о резерве денежных средств в размере 62 миллионов долларов США, а также о возможности заимствования в размере 86 миллионов долларов США. TrueBlue не имеет никаких долгов на балансе.

Руководство ожидает снижения выручки в первом квартале на 10–16% (что соответствует $392–417 млн), что не соответствует консенсус-ожиданиям в $425,3 млн. При этом первый квартал, как правило, является кварталом с самой низкой выручкой компании.

Стоит ли покупать акции TBI?

Акции имеют тенденцию к снижению, потеряв более 30% с начала года, и продолжают демонстрировать отрицательную динамику, торгуясь ниже 20-дневных (11,50 долларов США) и 50-дневных (12,10 долларов США) скользящих средних. Акции компании кажутся относительно недооцененными: коэффициент P/S 0,18x ниже среднего показателя по отрасли кадрового обеспечения и услуг по трудоустройству, равного 1,1x. Однако на данном этапе инвесторы могут тянуться за падающим ножом.

Уолл-стрит слабо следит за акциями, хотя аналитики, освещающие эту ситуацию, были конструктивны. Например, аналитик Baird Марк Маркон снизил целевую цену акций с $16 до $14, сохранив при этом рекомендацию «Покупать», назвав нормализацию занятости драйвером будущего роста.

TrueBlue имеет рейтинг «умеренная покупка» на основании рекомендаций и 12-месячных целевых цен, которые два аналитика Уолл-стрит опубликовали за последние три месяца. Средняя целевая цена акций TBI составляет $14,50, что представляет собой потенциал роста на 37,44% по сравнению с текущими уровнями.

Заключительные мысли о ЧМТ

TrueBlue может быть лидером рынка, но негативные макроэкономические тенденции в кадровой отрасли кажутся ошеломляющими. Учитывая, что акции торгуются по выгодной цене, инвесторы, возможно, захотят следить за компанией и отраслью в поисках потенциальных «зеленых побегов» как знака к тому, чтобы вернуться к этой возможности.