🖥 Alphabet (NASDAQ:GOOGL): стоит ли покупать акции «Великолепной семерки» прямо сейчас?

Alphabet (NASDAQ:GOOGL): стоит ли покупать акции «Великолепной семерки» прямо сейчас?

«Великолепная семерка» — это термин, придуманный для описания крупных технологических гигантов, таких как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL). (NASDAQ:GOOG), Meta (NASDAQ:META) и Tesla (NASDAQ:TSLA). Каждая из этих акций выросла как минимум на 49% в 2023 году и имеет сильные конкурентные преимущества. Здесь я включил в шорт-лист одну акцию Alphabet из «Великолепной семерки», чтобы посмотреть, выгодна ли ее покупка прямо сейчас.

В целом я оптимистично настроен в отношении Alphabet из-за ее привлекательной оценки, мегатренда в области искусственного интеллекта и растущей нормы прибыли.

Акции GOOGL за последний год выросли на 48,3%.

Обзор алфавита

Alphabet — материнская компания Google, крупнейшей поисковой платформы в мире. Alphabet, стоимость которой оценивается в $1,93 триллиона, генерирует большую часть своих продаж за счет онлайн-рекламы в своей поисковой системе и на YouTube, который Google приобрел более десяти лет назад.

Кроме того, Alphabet продает приложения, цифровой контент и покупки внутри приложений через магазин Google Play. В последние годы Alphabet вышла в быстрорастущие сегменты, такие как публичное облако и искусственный интеллект, диверсифицируя при этом потоки доходов.

Акции Alphabet вышли на биржу в августе 2004 года и с тех пор принесли чудовищные 5637%. Это означает, что инвестиции в размере 1000 долларов в акции GOOGL вскоре после IPO будут стоить сегодня около 60 000 долларов. За этот период индекс S&P 500 (SPX) прибавил «всего» 600%.

Каковы результаты деятельности Alphabet в четвертом квартале 2023 года?

Несмотря на неопределенную макроэкономическую ситуацию в 2023 году, Alphabet увеличила свои продажи на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $307 млрд. Рост выручки ускорился до 13% в декабрьском квартале, превысив $86 млрд.

Акцент на оптимизации затрат привел к тому, что себестоимость продаж компании выросла всего на 5% до $23,6 млрд, в то время как операционные расходы составили $25 млрд, что на 11% больше, что позволило технологическому гиганту сообщить об операционном доходе в $23,7 млрд, что на 30% больше, чем в прошлом году. прошлогоднего периода, что указывает на здоровую маржу в 27%.

Высокая операционная маржа преобразуется в свободный денежный поток, который можно использовать для реинвестирования в органический рост, увеличения благосостояния акционеров и целевых приобретений. В четвертом квартале Alphabet сообщила о свободном денежном потоке в размере $7,9 млрд, тогда как в 2023 году эта цифра была намного выше — $69 млрд.

Как и другие технологические тяжеловесы, Alphabet в прошлом году выделила $62 млрд на обратный выкуп своих акций классов A и C и завершила 2023 год с общим объемом денежных средств в $111 млрд.

Alphabet делает большую ставку на искусственный интеллект

Alphabet входит в число ведущих игроков в сфере искусственного интеллекта. Фактически, компания использует возможности искусственного интеллекта для улучшения своего портфеля продуктов, от поиска до рекламы. В прошлом году Alphabet запустила продукты на базе искусственного интеллекта, такие как Bard и Gemini, которые должны стать движущей силой достижений следующего поколения.

Хотя у Gemini возникли некоторые проблемы, платформа спроектирована так, чтобы понимать и объединять текст, изображения, аудио, видео и код при работе на различных устройствах — от смартфонов до центров обработки данных.

Alphabet подчеркнула, что экспериментирует с Gemini в поиске, чтобы сделать SGE (Search Generative Experience) более быстрым для пользователей. Интегрируя искусственный интеллект с поиском, Alphabet удовлетворяет широкий спектр информационных требований.

Bard — это диалоговый инструмент искусственного интеллекта Alphabet, работающий на базе Gemini Pro. Bard, доступный на 40 языках и в 230 странах, останется ключевой платформой для Alphabet в будущем.

Продажи подписок достигли 15 миллиардов долларов

Alphabet завершила 2023 год с годовым доходом от подписки более 15 миллиардов долларов, в основном за счет YouTube. Сегодня YouTube Music и YouTube Premium доступны более чем в 100 странах, и эти платформы пользуются большой популярностью среди пользователей.

Как правило, регулярные продажи позволяют компании генерировать стабильные денежные потоки на протяжении рыночных циклов. Увеличение продаж подписки Alphabet за последние годы демонстрирует ее способность предоставлять ценные предложения широкому кругу пользователей.

Еще одна услуга подписки, предлагаемая Alphabet, — это Google One, где вы платите за хранение своих фотографий, видео, файлов и других данных. Google One переживает значительный рост числа пользователей и на сегодняшний день привлек почти 100 миллионов подписчиков.

Продажи Google Cloud выросли на 26%

Обратившись к Google Cloud, компания увеличила продажи на 26% в годовом исчислении в четвертом квартале до $9,2 млрд. В настоящее время сегмент сообщает о стабильной прибыли, завершив четвертый квартал с операционной прибылью в размере 864 миллионов долларов США, что означает рентабельность в 9%. В 2023 финансовом году продажи Google Cloud выросли на 26% до 33 миллиардов долларов, что составляет более 10% от общего дохода.

Google Cloud стремится интегрировать Gemini, чтобы расширить базу корпоративных клиентов, что также должно повысить уровень вовлеченности. Alphabet заявила, что высокий спрос на ее вертикально интегрированный портфель ИИ создаст новые возможности для Google Cloud во всем ее портфеле продуктов.

Какова целевая цена акций GOOGL?

Из 37 оценок аналитиков, присвоенных акциям GOOGL, 29 — «Покупать», восемь — «Держать» и ни одна — «Продавать», что указывает на консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций GOOGL составляет $165,28, что указывает на потенциал роста на 6,7 % по сравнению с текущими уровнями.

Акции Google не слишком дороги

Аналитики, отслеживающие акции GOOGL, ожидают, что скорректированная прибыль вырастет с $5,80 на акцию в 2023 году до $6,81 на акцию в 2024 году и $7,85 на акцию в 2025 году. Таким образом, при цене 22,8x форвардной прибыли акции Google не слишком дороги, даже несмотря на то, что они торгуются по мультипликатор выше, чем у аналогов, поскольку прогнозируется, что его чистая прибыль будет расти более чем на 15% ежегодно в течение следующих двух лет.

Вывод

Alphabet — компания, работающая на полную катушку. Несмотря на свои огромные размеры, технологический гигант продолжает увеличивать доходы и доходы завидными темпами, одновременно увеличивая прибыль. Кроме того, инвестиции в искусственный интеллект должны предоставить Alphabet ресурсы, которые со временем позволят ей завоевать популярность на крайне разрушительном рынке.