✏ XOM, SLB или CVX: какие акции энергетического сектора являются наиболее привлекательными?

XOM, SLB или CVX: какие акции энергетического сектора являются наиболее привлекательными?

Ожидается, что цены на нефть останутся волатильными из-за продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке, неопределенности в отношении снижения процентных ставок и беспорядков, вызванных повстанцами-хуситами в Красном море. Между тем, цены на природный газ упали из-за переизбытка предложения после более теплой, чем ожидалось, зимы. Несмотря на сложную ситуацию, Уолл-стрит оптимистично настроена в отношении некоторых акций энергетических компаний, исходя из их долгосрочных перспектив роста. Используя инструмент сравнения акций TipRanks, мы сравнили акции Exxon Mobil (NYSE:XOM), SLB (NYSE:SLB) и Chevron (NYSE:CVX) друг с другом, чтобы найти наиболее привлекательные акции энергетических компаний по мнению аналитиков Уолл-стрит.

Эксон Мобил (NYSE: XOM)

После огромного скачка прибыли из-за роста цен на нефть и газ чистая прибыль Exxon Mobil теперь находится под давлением, поскольку цены на энергоносители нормализовались. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) XOM снизилась на 27,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $2,06 в первом квартале 2024 года и не оправдала консенсус-оценку аналитиков в $2,19.

На результаты деятельности нефтегазового гиганта повлияло снижение рентабельности переработки и падение цен на природный газ. Эти препятствия более чем компенсируют рост объемов добычи в Гайане, расширение нефтеперерабатывающего завода в Бомонте и выгоду от экономии затрат.

Exxon добилась совокупной экономии затрат в размере $10,1 млрд по сравнению с 2019 годом и планирует достичь совокупной экономии в $15 млрд к концу 2027 года. Более того, она продолжает вознаграждать акционеров посредством дивидендов и покупки акций (общая сумма выплат акционерам составила $6,8 млрд в первом квартале 2024 года). , подкрепленный солидными денежными потоками. Акции XOM предлагают дивидендную доходность в размере 3,34%.

Заглядывая в будущее, Exxon Mobil рассчитывает завершить приобретение Pioneer Natural Resources стоимостью 59,5 млрд долларов во втором квартале 2024 года. Ожидается, что это приобретение увеличит присутствие компании в Пермском бассейне.

Exxon – покупать или продавать?

Несмотря на провал в первом квартале, аналитик TD Cowen Джейсон Габельман подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Exxon и повысил целевую цену до $135 со $128. Аналитик полагает, что базовые показатели XOM остаются высокими, о чем свидетельствует способность компании органически финансировать свой стандартизированный план обратного выкупа. Аналитик ожидает, что Exxon получит выгоду от нескольких крупных проектов, запуск которых ожидается в 2025 году.

При 11 покупках и шести удержаниях Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Умеренная покупка» акций Exxon Mobil. Средняя целевая цена акций XOM в $125,31 предполагает потенциал роста примерно на 6% по сравнению с текущими уровнями. Акции выросли более чем на 18% с начала года.

SLB (NYSE:SLB)

Нефтесервисная компания SLB, ранее известная как Schlumberger, недавно сообщила о прибыли на акцию в первом квартале в размере $0,75, что соответствует ожиданиям Стрит. Чистая прибыль выросла на 19% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено международным бизнесом компании.

Выручка SLB в первом квартале выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $8,7 млрд, при этом международная выручка выросла на 18% до $7,06 млрд, что компенсировало падение доходов североамериканского подразделения на 6% до примерно $1,60 млрд.

Компания ожидает, что ее результаты во втором квартале улучшатся за счет сезонного восстановления бизнеса в Северном полушарии и активной активности на международных рынках, в основном на Ближнем Востоке, в Азии и Африке.

SLB также выиграет от своих стратегических приобретений, включая недавно объявленную сделку ChampionX. Цель компании – вернуть акционерам 7 миллиардов долларов, в том числе 3 миллиарда долларов в этом году и 4 миллиарда долларов в 2025 году. SLB ожидает, что нефтегазовые компании увеличат свои инвестиции в добычу и восстановление месторождений, тем самым увеличивая спрос на ее услуги.

SLB – это покупка, продажа или удержание?

В понедельник аналитик Jefferies Ллойд Бирн подтвердил рекомендацию «Покупать» акции SLB и повысил целевую цену до $73 с $71 в ответ на результаты компании за первый квартал.

Аналитик отметил, что рынок продолжает оценивать влияние недавних приобретений компании и заявления Саудовской Аравии об ограничении капитальных расходов. Тем не менее, Бирн считает, что сосредоточение внимания SLB на укреплении своего основного бизнеса и росте доходов акционеров является «конструктивным шагом».

SLB получил рейтинг «Сильная покупка» на сайте TipRanks, подкрепленный 15 покупками против только одной рекомендации «Держать». Средняя целевая цена акций SLB в $66,94 предполагает потенциал роста почти на 41%. Акции упали примерно на 9% с начала года. При квартальных дивидендах в размере $0,28 на акцию SLB предлагает дивидендную доходность более 2%.

Шеврон (NYSE:CVX)

Как и у конкурента Exxon, на результаты Chevron в первом квартале 2024 года также повлияло снижение рентабельности переработки и снижение цен на природный газ. Скорректированная прибыль компании на акцию упала на 17,5% до $2,93, но сумела превысить оценку аналитиков в $2,92.

Кроме того, чистая добыча компании в нефтяном эквиваленте в США увеличилась на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,57 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день в первом квартале 2024 года благодаря приобретению PDC Energy и сильным результатам в бассейнах Перми и Денвер-Джулсбург.

Кроме того, Chevron выплатила акционерам 6 миллиардов долларов в виде дивидендов в размере 3 миллиардов долларов и обратного выкупа акций на сумму 3 миллиарда долларов в первом квартале. CVX предлагает дивидендную доходность в размере 3,73%.

Между тем, Chevron по-прежнему уверена в завершении сделки по приобретению Hess Corp. стоимостью 53 миллиарда долларов в этом году, несмотря на то, что Exxon оспаривает сделку в арбитражном суде по поводу своих прав в соглашении о совместной эксплуатации нефтяных активов Гайаны.

Стоит ли покупать акции Chevron?

Во вторник аналитик HSBC Ким Футье подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Chevron и повысил целевую цену до $178 со $175. Аналитик отметил, что сделка по приобретению Hess вряд ли завершится раньше конца 2024 года, учитывая арбитражное разбирательство. Тем не менее, ожидается, что пермские показатели Chevron и прогресс в расширении Тенгиза обеспечат устойчивые перспективы органического роста (исключая сделку Hess).

Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка» по акциям Chevron, основанный на 13 покупках против трех удержаний. Акции CVX при цене $186,40 имеют потенциал роста на 15,6% от текущих уровней. В 2023 году акции выросли на 8%.

Заключение

Уолл-стрит весьма оптимистична в отношении SLB и Chevron и осторожно оптимистична в отношении Exxon. Аналитики рассматривают откат акций SLB как хорошую возможность инвестировать в нефтесервисную компанию. Они ожидают более высокого потенциала роста акций SLB, чем акций XOM и CVX, чему способствует высокий спрос на услуги компании на международных рынках.