🎙 Акции FedEx (NYSE:FDX): прибыль, несмотря на неоднозначные результаты

Акции FedEx (NYSE:FDX): прибыль, несмотря на неоднозначные результаты

Сможет ли рынок полюбить FedEx (NYSE:FDX), даже если финансовые результаты компании неоднозначны? Это определенно возможно, и сегодняшнее изменение цен на акции является явным свидетельством того, что инвесторы готовы простить некоторые недостатки FedEx. Учитывая сильные стороны компании, я оптимистично смотрю на акции FDX и ожидаю, что они продолжат восходящий импульс.

FedEx — это служба доставки посылок с хорошо узнаваемым брендом в США. Однако в последнее время экономика не была звездной, и это является серьезной проблемой для FedEx, поскольку количество доставок посылок будет меньше, когда клиенты сократят покупки.

Тем не менее, FedEx проявляет инициативу, внедряя меры по контролю затрат. Влияние этих мер можно увидеть в последних квартальных результатах FedEx. Итак, после того, как вы полностью рассмотрите проблемы и возможности FedEx, вы можете просто принять решение занять небольшую позицию по акциям.

Почему акции FedEx сегодня выросли?

Интересно, что результаты FedEx за третий финансовый квартал 2024 года были неоднозначными, но акции FDX сегодня выросли на 7,3%. Иногда рынок предпочитает сосредоточиться на определенных точках данных, игнорируя (или, по крайней мере, прощая) другие.

Сначала начну с плохих новостей. FedEx сообщила о снижении выручки шестой квартал подряд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: выручка компании упала на 2,3% в годовом исчислении до $21,7 млрд. Более того, этот результат не дотянул до консенсусной оценки на 380 миллионов долларов.

Кроме того, в течение всего 2024 финансового года FedEx ожидает «низкого процентного снижения выручки по сравнению с прошлым годом». Таким образом, с точки зрения выручки, FedEx на этот раз не принесла особых хороших новостей.

Так почему же акции FDX должны расти, несмотря на далеко не идеальные результаты и прогнозы по доходам FedEx? Оставайтесь с нами, поскольку компания также предоставила акционерам положительные новости.

Как пояснил генеральный директор FedEx Радж Субраманиам, компания переживает «трансформацию». Предположительно, это означает превращение FedEx в более экономичную и эффективную компанию.

По крайней мере, в финансовых результатах FedEx произошла положительная «трансформация». В третьем квартале 2024 финансового года компания заработала 3,86 доллара на акцию, превысив консенсус-оценку в 3,46 доллара на акцию. Этот результат возвращает FedEx в нужное русло после того, как компания не получила консенсус-оценки EPS в предыдущем квартале.

Еще одна хорошая новость заключается в значительном увеличении прибыли в Express, крупнейшем подразделении FedEx. В частности, в третьем квартале 2024 финансового года операционная рентабельность Express выросла до 2,5% по сравнению всего с 1,2% в квартале годом ранее.

FedEx преуспевает в мерах по контролю затрат

Показатели прибыли на акцию FedEx впечатляют, но на самом деле, возможно, именно улучшение рентабельности компании Express, ставшее возможным благодаря мерам по сокращению затрат, спровоцировало сегодняшний рост цен на акции. Как объяснил аналитик Evercore ISI Джонатан Чаппелл: «Положительная реакция цен на акции почти полностью зависит от того, насколько рентабельность Express легко превосходит ожидания».

В чем конкретно заключались эти меры по контролю затрат, направленные на повышение прибыли? Согласно сообщению Reuters, эти меры включали «парковку самолетов, сокращение летных часов и другие усилия по увеличению количества полетов на меньшем количестве самолетов».

По мнению аналитика TD Cowen Хелейн Беккер, «инициатива FedEx по сокращению расходов работает». Свидетельством этому является то, что операционная прибыль FedEx увеличивалась три квартала подряд, хотя выручка компании снизилась. Следовательно, даже если экономика нестабильна и доходов будет меньше, FedEx успешно справляется с этой проблемой, становясь более эффективной.

Если разобраться в данных, то операционная прибыль FedEx за 3-й квартал 2024 финансового года по GAAP выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,24 миллиарда долларов США; на скорректированной основе (без учета GAAP) он увеличился на 16% до $1,36 млрд. Даже скептики должны признать, что это впечатляющее достижение в эти трудные времена.

На самом деле у FedEx есть название для своего плана «трансформации»: программа DRIVE. Субраманиам отметил очевидный успех этой программы, заявив: «FedEx обеспечила еще один квартал повышения прибыльности в условиях, когда спрос остается сложным, что отражает выдающийся сервис и постоянные выгоды от DRIVE». Инвесторам следует продолжать следить за квартальными результатами FedEx, чтобы увидеть, действительно ли программа DRIVE компании способствует дальнейшему улучшению операционных доходов.

По мнению аналитиков, акции FedEx стоит покупать?

В рейтинге TipRanks FDX оценивается как умеренная покупка на основании 11 рейтингов покупок и четырех рейтингов «держать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена FedEx составляет $307,50, что предполагает потенциал роста на 8,2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции FDX, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом интервале), является Джек Аткинс из Stephens со средней доходностью 20,71% на рейтинг. и 66% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции FedEx?

Финансовая картина FedEx не идеальна во всех отношениях. Снижение доходов — это красный флаг, но он находится среди большего количества зеленых флажков. Самое главное, что программа FedEx DRIVE, похоже, ставит компанию на место водителя с помощью эффективных мер по сокращению затрат. Таким образом, хотя раньше многие финансовые трейдеры не интересовались FedEx, сейчас ситуация, похоже, меняется. Таким образом, акции FDX сегодня ловят спрос, и я рассматриваю их для долгосрочной позиции.