💬 Доллар США падает, поскольку покупатели передохнули после ралли индекса потребительских цен

Доллар США падает, поскольку покупатели передохнули после ралли индекса потребительских цен

Курс доллара США (USD), измеряемый индексом доллара (DXY), в среду испытал падение, опустившись около 104,70. Эта нисходящая траектория в первую очередь объясняется тем, что инвесторы получили прибыль после ралли доллара во вторник после того, как январские результаты индекса потребительских цен показали устойчивую инфляцию. Это способствовало пересмотру ожиданий Федеральной резервной системы (ФРС) по смягчению ставок. В оставшуюся часть недели рынки будут следить за индексом цен производителей (PPI) и розничными продажами, чтобы продолжать делать ставки на следующие решения ФРС.

На рынке растет консенсус в отношении того, что ФРС вряд ли снизит ставки в ближайшем будущем, чему способствуют горячие публикации данных по инфляции и осторожные чиновники ФРС. Эта корректировка в сторону смягчения ожиданий, вероятно, придаст доллару дополнительную силу после консолидации. На данный момент рынки откладывают прогноз начала цикла смягчения на июнь.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Доллар США берет передышку, чтобы консолидировать рост индекса потребительских цен

Технический анализ: бычий импульс DXY ослабевает, но покупатели все еще контролируют ситуацию

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике отражает отрицательный наклон на положительной территории. Падение RSI, характеризующееся снижением импульса, указывает на снижение покупательной способности, что можно рассматривать как потенциальный признак давления со стороны продавцов. В то же время гистограмма схождения и расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые столбцы. Обычно такое ровное выравнивание предполагает сбалансированное состояние между покупателями и продавцами в краткосрочной перспективе, подпитываемое действиями быков по фиксации прибыли.

Несмотря на эти сигналы, более сильным индикатором здесь является расположение выше 20, 100 и 200-дневных простых скользящих средних (SMA). Это говорит о том, что общая тенденция остается бычьей и что покупатели доминируют на рынке в долгосрочной перспективе, несмотря на потенциальный краткосрочный разворот.

В целом, хотя можно ожидать некоторого отката из-за фиксации прибыли в краткосрочной перспективе, о чем свидетельствует отрицательный наклон RSI и плоский MACD, общий бычий тренд, похоже, сохраняется, и быки сохраняют существенный контроль.

Центральные банки: часто задаваемые вопросы

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.

В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию, а именно корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.