📰 Цена на золото быстро растет из-за геополитической неопределенности, инфляция в США остается ключевой

Цена на золото быстро растет из-за геополитической неопределенности, инфляция в США остается ключевой

Цена на золото (XAU/USD) быстро восстанавливается, поскольку привлекательность активов-убежищ повышается на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Восстановление цен на золото будет проверено данными по индексу потребительских цен США (ИПЦ) за январь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Консенсус показывает, что ценовое давление, как ожидается, смягчится, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) дольше удерживает процентные ставки в диапазоне 5,25%-5,50%.

Данные по инфляции существенно повлияют на прогноз процентных ставок. Более мягкая инфляция была бы позитивна для золота, поскольку повышает вероятность падения процентных ставок, снижая альтернативную стоимость владения золотом, которое не приносит доходности.

ФРС последовательно отодвигает ожидания агрессивного снижения ставок в 2024 году, полагая, что достижение ее двойного мандата (2% базовой инфляции и полная занятость) остается вне поля зрения.

Спрос на рабочую силу в США остается высоким, а масштабы экономической деятельности значительно улучшаются, несмотря на более высокие процентные ставки. Политики ФРС требуют больше доказательств для обеспечения стабильности цен, поскольку это имеет решающее значение для достижения двойного мандата до начала кампании по снижению ставок. Более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции укрепят надежды на снижение ставок.

Ослабление ценового давления окажет значительное давление на доллар США и доходность облигаций, что еще больше поддержит золото, поскольку оно оценивается в долларах США. Инвесторы будут извлекать ликвидность из доллара США в случае замедления данных по инфляции, поскольку это позволит ФРС отказаться от своей агрессивной позиции по процентным ставкам.

Daily Digest Движущие силы рынка: цена на золото восстанавливается, несмотря на силу доллара США

Технический анализ: Цена на золото выросла с недельного минимума до $2025

Цена на золото развернулась с двухнедельного минимума около $2012, поскольку геополитическая неопределенность повышает привлекательность активов-убежищ. На лондонскую сессию на драгоценный металл наблюдается высокий спрос, но ожидается, что он столкнется с волатильностью, поскольку будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в США.

Цена на золото колеблется вблизи восходящей границы графической модели «Симметричный треугольник», построенной от минимума 13 декабря на уровне 1973 доллара. Между тем, нисходящая граница линии тренда той же модели от максимума 28 декабря находится на уровне 2088 долларов. Формирование симметричного треугольника указывает на резкое снижение волатильности на фоне нерешительности участников рынка. Прорыв обычно следует за ним в том или ином направлении. Смещение обычно связано с прорывом в том же направлении, что и предыдущий тренд, который в данном случае выше.

Золото: часто задаваемые вопросы

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.

Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.