🖥 XAR: Хотите сыграть в защите? Взгляните на этот оборонный ETF

XAR: Хотите сыграть в защите? Взгляните на этот оборонный ETF

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA:XAR) — это сильный ETF для аэрокосмической и оборонной промышленности с некоторыми интригующими ведущими активами в портфеле. Я с оптимизмом смотрю на ETF State Street (NYSE:STT) на сумму 2,1 миллиарда долларов, основываясь на макроэкономической ситуации, когда конфликт обостряется во всем мире, побуждая все больше стран инвестировать в оборону и интригующую группу ведущих холдингов, таких как AeroVironment (NASDAQ:AVAV). , которые, таким образом, сообщают о растущем спросе и растущем отставании.

Какова стратегия XAR ETF?

По данным State Street, XAR «стремится обеспечить инвестиционные результаты, которые… в целом соответствуют совокупной доходности индекса S&P Aerospace & Defense Select Industry Index», который дает инвесторам доступ к сегменту аэрокосмической и оборонной промышленности общего рыночного индекса S&P (TMI). ).

Привлекательность оборонных акций

Данные Уппсальской программы данных о конфликтах показывают, что, к сожалению, количество войн по всему миру за последние годы резко возросло: с менее 100 в 2010 году до почти 200 сегодня. Это печальная ситуация, но реальность такова, что в условиях повышенной напряженности во всем мире многие страны чувствуют необходимость наращивать расходы на оборону, что является благом для акций, которыми владеет XAR.

Эти оборонные компании часто могут быть хорошими инвестициями, поскольку у них есть долгосрочные контракты со стабильными клиентами (например, правительством США) и расходы, которые не коррелируют с потребительской экономикой.

Кроме того, эти компании сталкиваются со значительными барьерами для входа, поскольку в эту сферу сложно проникнуть, и у них есть прочные, устоявшиеся отношения со своими клиентами (национальными правительствами). Более того, это может показаться очевидным, но эти акции также носят оборонительный характер, поскольку они могут хорошо работать на рыночном фоне геополитической напряженности, которая может привести к падению других акций.

Интригующие топ-холдинги

XAR владеет всего 35 акциями, но 10 крупнейших холдингов компании составляют всего 45,1% фонда, поэтому в нем не слишком доминируют несколько крупных холдингов.

Ниже представлен обзор 10 крупнейших активов XAR с использованием инструмента TipRanks.

Как видите, одним из крупнейших холдингов фонда является AeroVironment — оборонная компания, производящая дроны и другую беспилотную технику. AeroVironment недавно сообщила о впечатляющих квартальных результатах, обеспечив рекордную выручку в третьем квартале в размере $187 млн, что почти на 40% больше, чем в прошлом году.

Сегмент Loitering Munitions компании AeroVironment сообщил о рекордном квартальном доходе, поскольку продажи выросли более чем вдвое по сравнению с прошлым годом, благодаря тому, что генеральный директор Вахид Наваби назвал «высоким спросом во всем мире». Компания продолжает наращивать производство, чтобы удовлетворить «растущий спрос».

Более 20 стран заинтересованы в приобретении беспилотника Switchblade, причем более трети запросили разрешение на экспорт от Министерства обороны. Хотя это был лучший квартал за всю историю сегмента, Наваби сказал: «Мы считаем, что мы только начинаем».

Мало того, AeroVironment также увеличила свою чистую прибыль, превзойдя оценки аналитиков о том, что она заработает $0,33 на акцию, сообщив о скорректированной прибыли на акцию в $0,63. Компания перешла от убытка прошлого года к чистой прибыли в размере $13,9 млн.

Генеральный директор AeroVironment Вахид Наваби заявил, что компания «на пути к своему лучшему году за всю историю» благодаря «рекордному спросу и высоким операционным показателям». Сильный квартал и рекордный спрос побудили руководство повысить и ужесточить прогнозы на оставшуюся часть года, и компания ожидает, что в 2025 финансовом году выручка продолжит расти двузначными темпами. Отставание AeroVironment увеличилось на 12% по сравнению с прошлым годом.

Впечатляющие результаты AeroVironment важны не только потому, что AeroVironment является одним из крупнейших холдингов XAR, но и потому, что ее результаты могут обеспечить интерес для остальной части рынка. Если AeroVironment значительно увеличит выручку благодаря «рекордному спросу», то это, вероятно, благоприятная среда и для других оборонных компаний.

AeroVironment получает впечатляющую оценку Smart Score — 8 из 10. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Хотя Smart Score не дает всем акциям из топ-холдингов XAR рейтинг «лучше рынка», он высоко оценивает некоторые активы, такие как Howmet Aerospace (NYSE:HWM) с 9 из 10 Smart Score и Textron (NYSE:TXT). и Raytheon Technologies (NYSE:RTX), которые получили оценку «Идеальная 10».

Как и AeroVironment, Textron также наблюдает высокий спрос и повысила годовой прогноз до уровня $6,20-6,40 за акцию по сравнению со средней оценкой Уолл-стрит в $5,96 за акцию. У Textron растет отставание, которое выросло более чем на 10% и составило 7,2 миллиарда долларов. Между тем, Howmet Aerospace не только имеет высокий рейтинг Smart Score, но и этот производитель инженерных решений для аэрокосмической и транспортной отраслей, таких как двигатели и кованые колеса, сообщил о росте выручки за весь год на 17 % и скорректированном росте прибыли на акцию за весь год на 31 %. в феврале. Компания опубликовала данные о 10 кварталах подряд, в которых выручка, скорректированная EBITDA и скорректированная прибыль на акцию росли.

Наконец, еще одним привлекательным аспектом XAR является то, что он не слишком подвержен влиянию проблемных акций Boeing (NYSE:BA), доля которых в фонде составляет всего 2,9%. Это гораздо меньшая доля, чем у конкурента, такого как iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (BATS:ITA), где доля Boeing составляет 14,7%.

Долгосрочные результаты XAR

По состоянию на 29 февраля XAR за последние три года продемонстрировал несколько ошеломляющую годовую доходность в размере 5,3%. Однако в долгосрочной перспективе его результаты лучше: годовая доходность составляет 8,2% за последние пять лет и доходность 11,4% за последнее десятилетие. Если посмотреть дальше, фонд принес гораздо более убедительные 16,1% в годовом исчислении с момента его создания в 2011 году.

Хотя прибыль XAR за последние три года несколько тусклая, ее результаты в более долгосрочной перспективе внушают уверенность. А если мы окажемся в условиях эскалации конфликта, не говоря уже о растущем спросе, как об этом говорил генеральный директор AeroVironment во время телеконференции компании, то показатели XAR могут начать расти.

Каков коэффициент расходов XAR?

XAR имеет коэффициент расходов 0,35%, что означает, что инвестор фонда будет платить 35 долларов США в виде комиссионных за инвестиции в размере 10 000 долларов США ежегодно.

Это довольно средний коэффициент расходов, но важно также отметить, что он делает XAR дешевле, чем два его ближайших аналога в сфере аэрокосмических и оборонных ETF, вышеупомянутый ITA и Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA). :PPA), которые взимают 0,40% и 0,58% соответственно.

В течение 10 лет, предполагая, что каждый фонд приносит доход 5% в год, инвестор, вложивший 10 000 долларов в XAR, заплатит 443 доллара в виде комиссий. Между тем, инвестор в ITA заплатит немного более высокую комиссию в размере 505 долларов США, а инвестор в PPA — значительно более высокую комиссию в размере 726 долларов США.

Ниже приведено сравнение XAR, ITA и PPA, созданное с использованием инструмента сравнения ETF TipRanks, который позволяет инвесторам сравнивать до 20 ETF одновременно по множеству настраиваемых факторов.

По мнению аналитиков, акции XAR стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то XAR получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 24 покупках, 11 удержаниях и одном рейтинге продажи, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций XAR в $163,18 предполагает потенциал роста на 17,7%.

Вывод инвестора

XAR — это надежный ETF для оборонной и аэрокосмической отрасли с лучшим в своем классе соотношением расходов. Его трехлетние годовые показатели были скучными, но в более долгосрочной перспективе это были сильные результаты. В условиях, когда по всему миру разгораются различные конфликты, а ведущие холдинги, такие как AeroVironment, сообщают о росте спроса и растущих объемах невыполненных заказов, кажется, что XAR может иметь тенденцию к росту и потенциально стать надежным долгосрочным холдингом из-за защитного характера своих активов.