📰 «В поисках зеленых побегов»: РБК предлагает купить акции двух компаний Solar

«В поисках зеленых побегов»: РБК предлагает купить акции двух компаний Solar

В последние годы взаимосвязанное сочетание социального давления и правительственных стимулов обеспечило мощную поддержку «зеленым» инициативам, от биодизельного топлива до солнечной энергии. В частности, нашего внимания заслуживает индустрия солнечной энергетики, поскольку она породила множество технологических и монтажных компаний, занимающихся строительством солнечных систем для жилых и коммерческих зданий.

В последние годы сектор солнечной энергетики столкнулся с целой смесью встречных и попутных ветров, оказывая противоречивое давление на компании внутри него. От мощных федеральных стимулов, изложенных в Законе о снижении инфляции, до негативных последствий повышенной инфляции и процентных ставок, неопределенность нависает над траекторией развития отрасли.

Тем не менее, по мнению аналитика RBC Capital Криса Дендриноса, перспективы акций солнечной энергетики оптимистичны. Он пишет: «Мы считаем, что солнечная промышленность должна продолжать извлекать выгоду из положительных темпов изменений и будет продолжать видеть долгосрочную поддержку со стороны государственной политики, регулирования выбросов и снижения затрат. В ближайшем будущем солнечная энергия как в жилищном, так и в коммунальном масштабе столкнется с препятствиями. Бытовая солнечная энергия сталкивается с проблемами, связанными с более высокими процентными ставками, неблагоприятными изменениями в политике чистых измерений и сворачиванием некоторых программ субсидирования на международных рынках. Тем не менее, мы видим потенциальный поворотный момент в настроениях инвесторов, поскольку устанавливается нижняя граница замедления спроса, а ожидания снижения процентных ставок способствуют улучшению сроков окупаемости».

С этой целью Дендринос выбрал две акции компаний солнечной энергетики, которые, по его мнению, стоит покупать прямо сейчас, и, похоже, другие участники рынка с этим согласны, судя по позитивным прогнозам аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Давайте посмотрим на них поближе.

Первая солнечная энергия (FSLR)

Первым из «зеленых побегов» РБК, который мы рассмотрим, является First Solar, ведущая компания в отрасли солнечной энергетики США, работающая в бизнесе с 1999 года. First Solar производит фотоэлектрические панели, символ любой солнечной установки. ; это панели, которые фактически улавливают солнечный свет и преобразуют его в электрическую энергию. Компания является ведущим производителем таких панелей в США и имеет сильные позиции на мировом рынке солнечной энергии.

Ранее в этом году First Solar объявила об открытии двух новых производственных мощностей. Первое объявление касалось нового объекта в Тамил Наду, Индия. Завод представляет собой вертикально интегрированный завод по производству солнечных панелей, первый в своем роде в этой стране, его годовая номинальная мощность составляет 3,3 гигаватта. Завод, на котором работает около 1000 человек, производит фотоэлектрические панели Series 7 — устройство, разработанное в США и оптимизированное для индийского рынка солнечной энергии.

Второе новое производственное объявление касалось приобретения предприятия площадью 1,2 миллиона квадратных футов в Трой-Тауншип, штат Огайо. Площадка, которая раньше называлась Peloton Output Park, будет преобразована в распределительный центр First Solar для поддержки производственной деятельности компании в Огайо. По состоянию на конец 2023 года компания First Solar имела мощности по производству солнечных панелей мощностью 6 гигаватт в Огайо. Компания планирует увеличить свою производственную мощность в США до 14 гигаватт к 2026 году. В рамках этого расширения компания инвестирует до 370 миллионов долларов в инновационный центр исследований и разработок, который будет расположен в Перрисбурге, штат Огайо, и его строительство планируется завершить в этом году.

First Solar опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2023 год 27 февраля; мы можем оглянуться на цифры за третий квартал, чтобы увидеть, как компания движется к отчету о прибыли за 2023 год.

В третьем квартале First Solar сообщила, что выручка от чистых продаж составила $801 млн, что на 27% больше, чем в прошлом году. Общий доход превысил прогноз на 91,25 миллиона долларов. Чистая прибыль компании First Solar, показатель прибыли на акцию в размере $2,50, оказалась на 46 центов на акцию лучше, чем ожидалось. В первом квартале 2023 года компания First Solar превратилась из чистого убытка в чистую прибыль, и с тех пор прибыль растет.

Для Dendrinos из RBC эти акции заслуживают оптимистичного прогноза, основанного на прочной позиции компании на рынке и ее стремлении к расширению производства и исследований и разработок. Аналитик пишет: «First Solar заняла доминирующее положение на рынке солнечной энергии в США. Мы считаем, что существует возможность продолжать увеличивать долю внутреннего рынка и расширяться на международном уровне. В долгосрочной перспективе конкурентоспособность, вероятно, будет зависеть от способности совершенствовать технологию и конкурировать с дешевыми иностранными производителями. Мы считаем, что налоговые льготы IRA являются ключевым фактором ускорения развития технологий. FLSR [так в оригинале] инвестирует 370 миллионов долларов в центр исследований и разработок и взяла на себя обязательство ускорить расходы на исследования и разработки в ближайшие несколько лет».

Количественно оценивая свою позицию в отношении FSLR, Дендринос присваивает акциям рекомендацию «лучше рынка» (покупать) с целевой ценой в $195, что предполагает потенциал роста почти на 27% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Dendrinos, нажмите здесь)

В целом, недавно было опубликовано 11 обзоров аналитиков по акциям FSLR, в том числе 9 покупок и 2 удержания, что соответствует консенсус-рейтингу «Сильная покупка». Целевая средняя цена акции в $211,73 даже более оптимистична, чем мнение РБК, и предполагает прирост на 38% от текущей торговой цены в $153,25. (См. прогноз акций FSLR)

Шоалс Технологии (SHLS)

Далее Shoals Technologies работает с EBOS, электрическим балансом систем, предоставляя необходимые ноу-хау и оборудование для поддержки установок солнечной энергии и хранения энергии. EBOS является важным звеном в альтернативной энергетике, обеспечивая связь между производством солнечной энергии, аккумуляторными батареями и электросетями, где пользователи получают доступ к электроэнергии.

В частности, продуктовая линейка Shoals включает в себя широкий ассортимент кабельных сборок, объединительных коробок, линейных предохранителей, распределительных коробок, фотоэлектрических проводов, стоек, рекомбинаторов, коробок для сращивания и систем беспроводного мониторинга – все это и многое другое считается «целевым». критически» в солнечной энергетике и чреваты серьезными последствиями в случае отказа. Шолс использовал этот факт для поддержки премиальных цен, отметив, что клиенты «при выборе решений EBOS будут отдавать предпочтение надежности и безопасности над ценой».

Шолс занимается бизнесом EBOS уже 27 лет и за это время накопил 35 патентов для защиты своей интеллектуальной собственности. Компания может похвастаться тем, что является крупнейшим в мире поставщиком оборудования EBOS и в настоящее время имеет более 62 гигаватт по контракту, в стадии строительства или в эксплуатации. Компания может оптимизировать свою продукцию и установки для проектов солнечной энергии и хранения энергии или для автономного хранения энергии.

В своем последнем отчете о прибылях и убытках за 3 квартал 23 года Shoals сообщила о выручке в размере $134,2 млн, что почти на 48% больше, чем в прошлом году, но также снизилось на $1,23 млн по сравнению с прогнозом. Прибыль компании, представленная как прибыль на акцию без учета GAAP в размере 20 центов, оказалась на 5 центов выше, чем ожидалось. Компания прогнозирует, что общий доход за 2023 год составит от 485 до 495 миллионов долларов. 28 февраля, когда Shoals опубликует результаты за четвертый квартал и весь 2023 год, мы увидим, насколько компания соответствует своим прогнозам.

Снова пообщавшись с аналитиком Крисом Дендриносом, мы обнаружили, что он оптимистично оценивает встроенные преимущества Shoals в затратах на рабочую силу и прибыли. Он говорит о компании, излагая эти моменты: «Затраты на рабочую силу в отрасли выросли почти вдвое по сравнению с прошлым годом в результате внедрения IRA новых преобладающих требований к заработной плате, привязанных к 30% налоговой льготе, и теперь составляют ~ 20% от общего объема коммунальных услуг. Стоимость солнечной системы. Продукция Shoals разработана не только для снижения потребности в квалифицированной рабочей силе, но и для полного снижения потребности в рабочей силе. Мы считаем, что требования IRA к заработной плате могут стимулировать дополнительный спрос на продукцию Shoals, поскольку разработчики проектов стремятся минимизировать рабочую силу».

«Валовая прибыль Shoals примерно на 10–20% выше, чем у аналогов в сегментах солнечных трекеров, электрических разъемов и датчиков». В заключение Дендринос говорит: «Мы связываем лидирующую валовую прибыль с высокой добавленной стоимостью продукции компании и моделью продаж и распределения, которая в первую очередь ориентирована непосредственно на потребителя (EPC)».

Эти комментарии подтверждают рейтинг акций Dendrinos «лучше рынка» (то есть покупать), в то время как его целевая цена в 20 долларов указывает на потенциал роста примерно на 25% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Dendrinos, нажмите здесь)

В целом, 7 недавних обзоров аналитиков по акциям SHLS разбиваются в соотношении 5:2 в пользу «покупать», а не «держать», что соответствует консенсус-рейтингу «умеренная покупка». Акции продаются по цене $15,94, а средняя целевая цена в $19,86 предполагает рост примерно на 25% в ближайшие 12 месяцев. (См. прогноз акций Shoals)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.