💬 SOXX: У этого мощного полупроводникового ETF есть еще больший потенциал роста

SOXX: У этого мощного полупроводникового ETF есть еще больший потенциал роста

iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) вырос на целых 56,8% за последний год, но у этого мощного ETF может быть много дополнительных возможностей роста.

Я оптимистично настроен в отношении SOXX, основываясь на его сильном портфеле высокорейтинговых акций полупроводниковой промышленности, долгосрочных перспективах роста полупроводниковой промышленности, ее лучших на рынке показателях в долгосрочной перспективе, а также на том факте, что многие из ее компонентов дешевле. чем можно было ожидать, учитывая их сильные результаты.

Какова стратегия SOXX ETF?

SOXX — это индексный ETF от iShares компании BlackRock (NYSE:BLK), который, по мнению BlackRock, дает инвесторам «доступ к американским компаниям, которые разрабатывают, производят и распространяют полупроводники».

Не поздно ли инвестировать в полупроводники?

Учитывая впечатляющий рост SOXX за последний год и динамику, которую имели акции полупроводниковых компаний в целом, многие инвесторы могут задаться вопросом, не слишком ли поздно они инвестировать в полупроводниковый сектор. Хорошей новостью является то, что, хотя объем рынка значительно увеличился, у всей отрасли впереди еще много возможностей для роста. Аналитики McKinsey полагают, что в течение этого десятилетия рынок может вырасти на 80% и достичь $1 трлн к 2030 году.

Хотя развитие генеративного искусственного интеллекта, пожалуй, является самой захватывающей областью, стимулирующей этот рост, важно помнить, что другие многообещающие области, такие как беспилотные автомобили, высокопроизводительные вычисления и Интернет вещей (IoT), будут стимулировать дальнейший спрос на полупроводники, поскольку хорошо.

Холдинги SOXX

В качестве направленной ставки на акции полупроводниковых компаний США SOXX не отличается особой диверсификацией, и это нормально. Он владеет 30 акциями, а 10 крупнейших холдингов составляют 60,1% его портфеля. Ниже представлен обзор 10 крупнейших активов SOXX с использованием инструмента TipRanks.

SOXX занимает крупные позиции в своих крупнейших холдингах, таких как Nvidia (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) и Broadcom (NASDAQ:AVGO). Это не обязательно плохо, поскольку за последний год эти акции выросли на 239,7%, 121,5% и 113,9% соответственно, что способствовало росту показателей SOXX.

Интересно отметить, что, хотя это большие позиции, доля SOXX в Nvidia на самом деле немного ниже, чем у ее крупнейшего конкурента в пространстве полупроводниковых ETF, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH), доля которого составляет 24,7%. в лидере чипов искусственного интеллекта. Это не обязательно хорошо или плохо, но это снимает некоторый риск для SOXX по сравнению с SMH в случае падения акций Nvidia.

Помимо этих лидеров в области генеративных чипов искусственного интеллекта, мне нравится тот факт, что в SOXX входят акции всех звеньев цепочки создания стоимости полупроводников, включая производителей полупроводников и компании, которые производят сложное оборудование и машины, используемые в процессе производства полупроводников, такие как Applied Materials (Applied Materials). NASDAQ:AMAT), Lam Research (NASDAQ:LRCX), ASML Holding NV (NASDAQ:ASML) и Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM).

Мне это нравится по нескольким причинам. Во-первых, это способствует диверсификации SOXX, включая в свой портфель различные звенья цепочки поставок полупроводников.

Во-вторых, это отличные акции, которые принесли акционерам выдающуюся прибыль за последний год. Акции Applied Materials выросли на 74,5% за последний год, Lam Research — на 89,1%, ASML — на 43,6%, а Taiwan Semiconductor — на 42,8%.

Более того, хотя эти акции и выросли, они не имеют заоблачной цены и предлагают более высокую ценность, чем можно было бы ожидать на первый взгляд. Например, акции компании Taiwan Semiconductor торгуются с коэффициентом в 20,2 раза превышающим консенсус-прогноз прибыли на 2024 год, а акции Applied Materials торгуются на уровне 24,5 прогноза прибыли на 2024 год. Хотя эти цифры недешевы, они примерно соответствуют более широкому рынку, который довольно привлекателен для акций, работающих так хорошо.

Lam Research и ASML немного дороже: продажи Lam Research в 31,2 раза превышают оценку прибыли на 2024 год, а продажи ASML — в 45,6 раза выше оценки.

Наконец, система Smart Score TipRanks в совокупности оценивает эти акции очень положительно. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». ASML и Taiwan Semiconductor имеют интеллектуальные оценки «Идеальные 10», Applied Materials имеют интеллектуальный балл, эквивалентный превосходству, равный 9, а Lam Research имеет интеллектуальный балл, равный нейтральному эквиваленту, равный 7.

Если посмотреть на остальную часть портфеля SOXX, то можно заметить, что впечатляющие девять из его топ-10 активов имеют умные баллы, эквивалентные «превзойденным показателям», 8 или выше. Advanced Micro Devices, Broadcom, Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) и вышеупомянутый ASML получили 10 из 10 баллов Smart Scores.

Система Smart Score также положительно оценивает сам SOXX, давая ему рейтинг Smart Score, превосходящий эквивалент ETF, равный 8 из 10.

Блестящие долгосрочные результаты

Проще говоря, долгосрочные результаты SOXX открыли двери более широкому рынку, и он даже не особенно близок к этому. По состоянию на 31 января SOXX сообщил о выдающейся годовой доходности в размере 16,0% за последние три года, 31,1% за последние пять лет и 24,5% за последние 10 лет.

Для сравнения, по состоянию на 31 января доходность Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO) составила 11,0% за последние три года, 14,2% за последние пять лет и 12,6% за последнее десятилетие.

Между тем, высокотехнологичная компания Nasdaq (NDX), представленная Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), принесла 20,7% прибыли за последние пять лет и 18,1% за последние 10 лет.

Чтобы внести ясность, этот путь не всегда был гладким, поскольку SOXX испытал на этом пути большую волатильность, но долгосрочный тренд явно «вверх и вправо». Например, SOXX потерял 35,1% своей стоимости в 2022 году, но затем восстановился с доходностью в 67,1% в 2023 году.

Каков коэффициент расходов SOXX?

Коэффициент расходов SOXX, равный 0,35%, означает, что инвестор фонда будет платить 35 долларов США в виде комиссионных за инвестиции в размере 10 000 долларов США ежегодно. Это тот же коэффициент расходов, который взимают другие популярные ETF, такие как вышеупомянутый SMH и SPDR S&P Semiconductor ETF (NYSEARCA:XSD), что, вероятно, не случайно, поскольку все эти фонды являются конкурентами.

По мнению аналитиков, акции SOXX стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, SOXX получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 24 рейтингах покупок, семи рейтингах удержания и нулевом рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SOXX в $666,76 предполагает потенциал роста на 8,5%.

Вывод инвестора

В заключение я оптимистично отношусь к SOXX, основываясь на ее лучших на рынке показателях за последнее десятилетие, ее портфеле высокорейтинговых акций из всей цепочки создания стоимости полупроводников, а также долгосрочных перспективах роста полупроводниковой промышленности. Несмотря на то, что ETF находится в упадке, еще не поздно рассмотреть возможность инвестирования в SOXX, и впереди есть потенциал для дальнейшего роста, поскольку его активы имеют хорошие перспективы роста, и многие из них дешевле, чем можно было бы ожидать.