💬 Адьен Сток: Аналитики настроены оптимистично после блестящих результатов

Адьен Сток: Аналитики настроены оптимистично после блестящих результатов

Акции Adyen NV (DE:1N8) вчера взлетели более чем на 25% после того, как платежная компания опубликовала блестящие результаты за вторую половину 2023 финансового года. Учитывая улучшение продаж и прибыльности компании, четыре аналитика подтвердили рекомендацию «Покупать» акции Adyen, что указывает на их бычью позицию. о потенциале роста компании.

Adyen — голландская глобальная компания, занимающаяся онлайн-платежами, предлагающая онлайн-платежи, точки продаж, торговые площадки и унифицированную коммерцию. Акции 1N8 за последний год выросли более чем на 10%.

Впечатляющие результаты Адьена

Выручка Adyen подскочила на 22% в год до 1,63 млрд евро в 2023 году, что в основном соответствует ожиданиям. Рост выручки был обусловлен постоянным расширением существующей клиентской базы и ростом объема обработки на 26%. Кроме того, Adyen заявила, что значительно расширила свое партнерство с одним цифровым клиентом, что значительно увеличило рост ее доходов за этот период.

В то же время EBITDA (прибыль до вычета процентов и амортизации) выросла на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 743 миллионов евро, что значительно превышает консенсус-прогноз в 254,3 миллиона евро. Adyen заявила, что во второй половине финансового года значительно сократила набор сотрудников, чтобы сдержать расходы.

За шесть месяцев, закончившихся 31 декабря 2023 года, чистая выручка выросла на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а EBITDA выросла на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объемы переработки выросли на 29% по сравнению с прошлым годом и составили 544,1 млрд евро.

На эффективность Adyen повлияли макроэкономические проблемы, в том числе высокие процентные ставки, постоянная инфляция и вялые расходы клиентов. Несмотря на это, компания заявила, что завершила найм сотрудников и ожидает роста выручки на уровне 20% в постоянной валюте в ближайшем будущем.

Каков прогноз для Адиена?

После публикации отчета за четвертый квартал аналитик Jefferies Ханнес Ляйтнер подтвердил рекомендацию «Покупать» акции 1N8 с целевой ценой в 1743 евро (потенциал роста на 21%). Лейтнер впечатлен среднесрочными результатами Adyen и отметил, что постоянный рост валютной выручки опережает низкий прогноз компании на текущий год, составляющий 20 пунктов. Кроме того, аналитик подчеркнул способность компании поддерживать рост выручки, придерживаясь при этом дисциплинированного подхода к увеличению численности персонала.

Кроме того, аналитик TD Cowen Брайан Бергин повысил рейтинг акций 1N8 до «Покупать» вместо «Держать», воодушевленный улучшением результатов компании. Поскольку проблемы с наймом остались позади, аналитик видит возможность более высокой прибыльности до 2026 года. Он полагает, что «множественные рычаги» способны улучшить показатели Adyen в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

В целом, учитывая 11 покупок, четыре удержания и одну рекомендацию продавать, акции 1N8 имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать» на сайте TipRanks. Прогноз цены акций Adyen NV в размере 1 237,80 евро предполагает потенциал снижения на 14,1% по сравнению с текущими уровнями.