🖥 Акции Ormat Technologies (NYSE:ORA): дефицит урана стимулирует рост опционов колл

Акции Ormat Technologies (NYSE:ORA): дефицит урана стимулирует рост опционов колл

Поскольку урановый рынок внезапно столкнулся с дефицитом поставок, компания Ormat Technologies (NYSE:ORA), специализирующаяся на геотермальной энергетике, могла бы получить выгоду. Как и уран, геотермальная энергия представляет собой чистый источник энергии, источником которого является тепло, выделяемое ядром Земли. Кроме того, этот процесс является возобновляемым, поскольку тепло, исходящее из недр Земли, восполняется. Тем не менее, медвежьи трейдеры, похоже, не оценили эту историю. Это может быть ошибкой, учитывая растущую актуальность отрасли. Таким образом, я оптимистично настроен в отношении акций ORA.

Акции ORA могут воспользоваться конкурентной дилеммой

По данным Международного энергетического агентства, ядерная энергетика представляет собой «важный источник электроэнергии с низким уровнем выбросов, обеспечивающий около 10% мирового производства электроэнергии». Это много, несмотря на разногласия в секторе. Напротив, по данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, на долю геотермальной энергии приходится около половины процента установленной мощности по производству электроэнергии, основанной на возобновляемых источниках энергии.

Это не пустяки. Однако, если сравнивать его с ураном, это почти ничего, что можно получить. На первый взгляд, эта история не помогла акциям ORA. По совпадению, компания Ormat, которая специализируется на предоставлении технологий альтернативной и возобновляемой геотермальной энергии, в прошлом году пережила тяжелые времена. Кроме того, ORA снизилась более чем на 29% за последние 52 недели.

Однако эта история может измениться благодаря сочетанию последствий конкуренции и политических реалий. Во-первых, урановый рынок внезапно столкнулся с дилеммой поставок. В частности, как я упоминал в предыдущей статье TipRanks, Казатомпром – государственная урановая компания Казахстана – сообщил, что нехватка ключевых материалов, таких как серная кислота, загнала в тупик усилия по производству желтого кека, типа порошка уранового концентрата, используемого при подготовке уранового топлива.

Во-вторых, потеря надежных поставок урана может оказать существенное негативное воздействие на более широкую энергетическую экосистему. В конце концов, глобальные демографические тенденции продолжают двигаться на север, подразумевая рост потребления. Кроме того, ограниченный рынок труда в США и устойчивая траектория роста экономического механизма, вероятно, усугубят ограниченность энергетических ресурсов.

Однако политические и коммерческие влиятельные лица утверждают, что общество должно двигаться вперед с использованием чистых и возобновляемых источников энергии. Другими словами, хотя «грязные» источники энергии могут помочь решить любые проблемы с выработкой электроэнергии, к ним неодобрительно относятся. Таким образом, хотя геотермальная энергетика не является массовым участником, она может привлечь больше внимания из-за проблем в урановом секторе. Это должно быть позитивно для акций ORA.

Кроме того, геотермальная промышленность не стоит на месте. По данным MarketsandMarkets, сектор может расширяться со среднегодовым темпом роста 5,9% в период с 2022 по 2027 год, достигнув оценки в 9,4 миллиарда долларов. Если бы Ормату удалось отхватить больший кусок пирога, акции ORA могли бы вырасти еще выше.

Рыночная структура, похоже, благоприятствует акциям ORA

Тем не менее, Уолл-стрит, похоже, не слишком заботится об акциях ORA, вероятно, исходя из исторических тенденций. Хотя в начале 2021 года у акций был свой момент, в целом это было утомительно. Например, за последние пять лет Ормат вернул акционерам только 18%. Это не совсем убедительная вещь.

В результате медвежьи трейдеры сделали значительные ставки против акций ORA. По данным системы скрининга потока опционов, которая фильтрует исключительно транзакции больших блоков, которые, вероятно, совершаются учреждениями, 20 декабря крупная организация (или организации) продала 1025 контрактов колл от 15 марта 24 80,00. Честно говоря, это был хитрый ход, поскольку на момент сделки ORA торговалась по цене 75,68 доллара.

Сейчас акции ORA стоят около 64 долларов, что позволяет медведям вздохнуть с облегчением. Однако интересно то, что после сделки 20 декабря открытый интерес продолжал расти. Это надежный индикатор того, что медведи считают возможным дальнейшее снижение. В противном случае, если бы пессимисты хотели закрепить свою прибыль, они бы закрыли свои позиции, и это привело бы к сокращению открытого интереса.

Однако, если акции ORA продолжат падать и медведи преждевременно закроют свои позиции, они фактически оставят деньги на столе. Это связано с тем, что закрытие проданного колла до истечения срока действия стоит денег: трейдеру придется заплатить деньги за компенсационную сделку (покупку колла). В стремлении максимизировать полную прибыльность авторы звонков продолжают держаться.

Честно говоря, это рискованно. Не обеспечив себе прибыль сейчас, медведи становятся уязвимыми ко всему, что происходит на рынке. Поскольку случиться может что угодно, они могут в конечном итоге обменять прибыль на убытки.

Кроме того, доля коротких процентов ORA в размере 7,63% от ее находящихся в обращении активов и соотношение коротких процентных ставок в размере 10,07 дней для покрытия несколько повышены. Если акции ORA по какой-либо причине вырастут, это может вызвать панику у медведей, которые напрямую продают ценные бумаги. Эта паника может легко повлиять на рынок опционов, создав ситуацию высокого риска для пессимистов.

Горячий мультипликатор — фактор риска, который следует учитывать

Хотя акции ORA могут быть привлекательными, это не идеальная инвестиция. Одним из конкретных факторов риска, который следует учитывать, является его горячий мультипликатор. Прямо сейчас акции торгуются с прибылью за последний год в 36,2 раза. Хотя бизнес Ормата сложно четко классифицировать, он связан с сектором возобновляемых источников энергии. Однако в этой отрасли коэффициент прибыли составляет всего 22,8x.

Тем не менее, поскольку крупный энергетический сектор сталкивается с проблемами, возможно, пришло время проявить себя геотермальной экосистеме. Учитывая доминирующий профиль Ormat на рынке, акции ORA могут вернуться на рынок.

По мнению аналитиков, акции ORA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции ORA имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на двух рейтингах «Покупать», четырех «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций ORA составляет $79,67, что предполагает потенциал роста на 24,1%.

Вывод: акции ORA могут воспользоваться неудачей конкурентов

Хотя геотермальная энергия составляет лишь небольшую часть мирового производства электроэнергии, интерес к этому сектору может возобновиться из-за дефицита поставок уранового сектора. Кроме того, поскольку эта отрасль представляет собой чистый и возобновляемый источник энергии, Ормат может извлечь выгоду из политических реалий. Честно говоря, акции ORA не торгуются со скидкой. Однако короткие трейдеры, возможно, зашли слишком далеко, создавая возможность неожиданного отскока.