📰 «Не теряйте надежду», — говорит Джеффрис об акциях Tilray

«Не теряйте надежду», — говорит Джеффрис об акциях Tilray

Теперь, когда январь остался в зеркале заднего вида, первый месяц нового года стал продолжающимся разочарованием для инвесторов Tilray (NASDAQ:TLRY). Продолжая с того места, где остановился 2023 год, были накоплены новые убытки, поскольку акции уже упали на 18% с начала года.

Таким образом, настроения, очевидно, все еще низкие. Однако аналитик Jefferies Оуэн Беннетт считает, что здесь есть несколько причин для оптимизма.

«В контексте других международных аналогов каннабиса в Канаде или бывших США, — говорит аналитик, — бизнес Tilray находится на все более прочной основе, и дополнительные доказательства этого появились во 2К24 (ноябрьский квартал)».

Во-первых, основной сегмент каннабиса Tilray сохранил первое место по доле рынка как в Канаде, так и в Европе. Кроме того, в сфере напитков сейчас это пятый по величине производитель крафтовой пивоварни в США, а в сфере здравоохранения ей принадлежит ведущий бренд конопли в США.

Во-вторых, валовая прибыль остается стабильной и составила 26,9% за квартал. Если исключить низкорентабельный дистрибьюторский бизнес и убыточные оптовые продажи, то они достигнут 37%. «Имейте в виду, — говорит Беннетт, — на это также влияет продолжающееся снижение цен в Канаде, а также все еще ограниченный масштаб на международном уровне».

Tilray также сохраняет положительный показатель EBITDA, что примечательно по сравнению с другими канадскими компаниями и охватывает все четыре отдельных бизнес-сегмента. Наконец, баланс остается устойчивым: около 260 миллионов долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов, сокращение долга и ожидание второго года подряд положительного скорректированного свободного денежного потока.

Заглядывая в будущее, учитывая все вышесказанное, Беннетт считает, что компания имеет хорошие возможности для «все более привлекательной прибыли». В краткосрочной перспективе Беннетт ожидает ускорения роста, прогнозируя половину EBITDA в размере $45,3 млн по сравнению с $21,5 млн, зафиксированными в первой половине года. Кроме того, на горизонте неизбежная консолидация на канадском рынке, обещающая улучшение цен. «Как лидер рынка, — говорит Беннетт, — компания Tilray должна получить наибольшую выгоду». Более того, ожидается, что европейский рынок, где Tilray занимает сильные позиции, станет все более значимым, особенно в Германии.

Итак, что же все это оставляет инвесторам? Беннетт сохранил рекомендацию «Покупать» акции TLRY, одновременно повысив целевую цену с $3,70 до $4,10, подразумевая, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 118%. (Чтобы посмотреть послужной список Беннета, нажмите здесь)

Среди коллег Беннета один аналитик присоединяется к нему в бычьем лагере, и с добавлением 5 позиций «Держать» акции получают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Прогноз предусматривает 12-месячную доходность в размере ~40%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $2,63. (См. прогноз акций Tilray)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.