💬 AMD достигает нового целевого показателя улично-высоких цен в преддверии прибыли

AMD достигает нового целевого показателя улично-высоких цен в преддверии прибыли

Динамичный рост Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) не продемонстрировал никаких признаков замедления в 2024 году. Продолжая с того места, на котором остановился в 2023 году, восходящая траектория акций (рост на 20% с начала года) в основном была непрерывной.

Однако сейчас, когда AMD готовится объявить результаты за 4 квартал 2023 года и представить прогноз на год, возникает вопрос: могут ли эти последовательные успехи стать палкой о двух концах, если чип-гигант не сможет представить сенсационный отчет?

Что ж, это возможно, говорит аналитик UBS Тимоти Аркури, хотя, судя по последним проверкам аналитика, это кажется крайне маловероятным. Фактически, его недавние проверки позволили Аркури чувствовать себя уверенно перед печатью.

«Тактическая расстановка в отношении доходов несколько усложняется из-за недавнего ралли, но мы, тем не менее, более уверены в возможностях AMD по доходам от графических процессоров для центров обработки данных и значительно повышаем наши оценки на 24/25 CY», — сказал 5-звездочный аналитик.

Оптимистическую позицию Аркури подкрепляют проверки его каналов и клиентов, которые подтверждают его мнение о том, что AMD имеет «твердые обязательства по спросу» на около 400 000+ ускорителей серии MI300A/X для C2024.

Хотя эта цифра соответствует прогнозам Аркури о том, как будет развиваться спрос с прошлого лета, до недавнего времени аналитик был неуверен в отношении предложения и осторожен в отношении возможности двойного заказа. «После обращения к нескольким клиентам и поставщикам мы более уверены в том, что эти устройства реальны, и что AMD теперь имеет достаточную мощность CoWoS, чтобы выполнять более 10% объемов NVDA», — пояснил он.

Даже если принять во внимание «очень консервативную» ASP (которая может достигать более 20 тысяч долларов для некоторых клиентов), это означает, что доход в 5 миллиардов долларов от графических процессоров для центров обработки данных может представлять собой «пешеходную цель» на 2024 год. Аркури даже при этом считает, что AMD может доживем до конца года с темпами, которые могут приблизиться к $10 млрд в год, при этом количество графических процессоров по-прежнему будет расти в квартальном исчислении на протяжении большей части 2025 года.

Соответственно, Аркури заранее повысил свои прогнозы доходов MI300 на 24/25 CY с $2,3 млрд/$4,3 млрд до $4,8 млрд/$10,8 млрд. «Хотя наша новая оценка доходов на 24 CY24 в размере $4,8 млрд в два раза превышает нашу предыдущую оценку, — сказал Аркури, — она по-прежнему пропитана большим консерватизмом как с точки зрения единиц, так и с точки зрения ASP».

Этот оптимизм также приводит к новому целевому целевому уровню, причем максимальному. Показатель Аркури резко подскочил со 135 до 220 долларов, что позволяет предположить, что в следующем году акции вырастут на 24%. (Чтобы посмотреть послужной список Аркури, нажмите здесь)

Нынешний консенсус среди аналитиков представляет собой некоторую загадку. Несмотря на консенсус-прогноз «Сильная покупка» (28 рекомендаций «Покупать» против 8 «Держать»), существует мнение, что акции перегрелись. Таким образом, средняя цель в $163,87 означает, что в ближайшие месяцы акции упадут примерно на 7%. Будет интересно посмотреть, обновят ли аналитики свои ценовые ориентиры в ближайшее время. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.