✏ «Не торопитесь», — говорит Уэдбуш об акциях SoFi

«Не торопитесь», — говорит Уэдбуш об акциях SoFi

Опубликование отчета о прибылях и убытках до открытия торгов в понедельник может создать хорошее настроение. К счастью для SoFi (NASDAQ:SOFI), ее последний квартальный отчет задал позитивный тон последующим разбирательствам.

Акции завершили сессию ростом на 20% после того, как необанк выполнил свое обещание достичь прибыльности в этом квартале. Компания получила чистую прибыль в размере $48 миллионов по сравнению с убытком в $40 миллионов за тот же период год назад. Это привело к тому, что прибыль на акцию по GAAP составила $0,02, что превзошло ожидания Street относительно безубыточного квартала.

Выручка компании составила рекордную выручку в $594,25 млн, что на 34% больше, чем в прошлом году, и превзошло консенсус-прогноз на $22,74 млн. Росту способствовало увеличение справедливой стоимости потребительских кредитов со 104% в третьем квартале до 104,9% в четвертом квартале.

Заглядывая в будущее, компания прогнозирует, что выручка в 2024 году составит от 2,404 до 2,444 миллиарда долларов. Это примерно соответствовало ожиданиям аналитика Wedbush Дэвида Кьяверини, подразумевая темпы роста доходов примерно на уровне подросткового возраста. Это, по словам аналитика, представляет собой «заметное замедление» по сравнению с ростом выручки примерно на 35%, наблюдавшимся в 2023 году.

Компания также изложила свое долгосрочное видение, ожидая совокупного роста выручки на 20–25% до 2026 года, хотя Кьяверини считает, что новый прогноз на 2026 год «скорее амбициозен, чем достижим».

«Если рассматривать его в контексте долгосрочных целей по совокупному темпу роста доходов, это подразумевает значительный рост темпов роста в 2025–2026 годах, которого, как мы опасаемся, может быть трудно достичь», — пояснил аналитик. «Несмотря на то, что сейчас компания прибыльна по GAAP, мы считаем, что ограничения капитала могут ограничить рост кредитного сегмента, и мы опасаемся, что предполагаемого роста в технологическом сегменте может быть недостаточно, чтобы компенсировать это».

Замедление роста сегмента кредитования является одной из проблем, а «потенциальное дальнейшее ухудшение кредитного качества» – другой. В связи с этим в четвертом квартале произошло увеличение допущения о встроенной норме убытков для портфеля потребительских кредитов SOFI с 4,6% до 4,8%. Кроме того, чистая ставка списаний (NCO) увеличилась до 4% в четвертом квартале по сравнению с 3,4% в третьем квартале. «Мы опасаемся, что кредитное качество может продолжать нормализоваться и, возможно, ухудшиться за пределами уровня убытков в 4,8%, заложенного в оценку FV», — сказал Кьяверини по этому поводу.

В свете этих факторов Кьяверини остается самым известным медведем SOFI на Уолл-стрит, присвоив ему рейтинг «ниже рынка» (т. е. продавать) и целевую цену в 3 доллара. Это отражает существенное снижение на 67% по сравнению с текущей ценой акций. (Чтобы посмотреть послужной список Кьяверини, нажмите здесь)

Присоединяясь к медвежьему прогнозу Уэдбуша, двое других аналитиков разделяют негативные настроения, в то время как семь рекомендуют держать, а пять предлагают покупать, что приводит к консенсус-рейтингу «Держать». При средней целевой цене в $9,30 кажется, что акции в настоящее время считаются почти полностью оцененными. (См. прогноз акций SoFi)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.