🎙 Акции InMode (NASDAQ:INMD): 2 катализатора, которые могут вызвать стремительный рост акций

Акции InMode (NASDAQ:INMD): 2 катализатора, которые могут вызвать стремительный рост акций

Компания по производству медицинского оборудования InMode (NASDAQ:INMD) за последние два года потеряла популярность у инвесторов по разным причинам, которые мы объясним ниже. Однако теперь, когда он упал на 76% от максимума, акции, похоже, готовы к росту. По нашему мнению, у InMode есть два основных катализатора, которые могут в мгновение ока привести к заметному росту акций. Эти два катализатора включают в себя возможность для инвестора-активиста приобрести долю в компании и добиться обратного выкупа или для InMode, чтобы наконец совершить приобретение.

Это звучит как общие катализаторы, которые можно применить к любой компании, но мы проиллюстрируем, почему они важны именно для INMD. Тем не менее, даже если эти катализаторы не материализуются, InMode по-прежнему торгуется по низкой цене и в конечном итоге может вырасти. Поэтому мы оптимистичны в отношении акций.

Что делает InMode?

InMode описывает себя как «ведущего мирового поставщика инновационных, минимально инвазивных эстетических и оздоровительных решений с высокой узнаваемостью бренда». Проще говоря, INMD продает высокотехнологичное оборудование для косметических и оздоровительных процедур, включая такие процедуры, как подтяжка кожи. Среди его клиентов в основном профессионалы сферы здравоохранения, такие как пластические хирурги, дерматологи, гинекологи и другие медицинские специалисты. Штаб-квартира компании находится в Израиле.

Поскольку многие люди одержимы тем, как они выглядят (особенно благодаря социальным сетям), это индустрия зарабатывания денег. Фактически, чистая прибыль компании за последние 12 месяцев составляет $180,5 млн.

Прежде чем объяснять катализаторы, вот что вам нужно знать

Прежде чем углубляться в то, что может привести к росту акций INMD, важно узнать, почему они отстают от рынка. Вдобавок ко всему, важно обратить внимание на его безупречный баланс, поскольку именно это делает возможными два вышеупомянутых катализатора.

InMode пользовался популярностью на рынке вплоть до конца 2021 года, как вы можете видеть на графике ниже. Итак, что случилось? Что ж, первыми факторами, которые привели к снижению INMD, были рост процентных ставок и общее падение рынка в 2022 году. Но с тех пор многие акции восстановились, а акции InMode — нет. Итак, что дает?

Во-первых, в последние месяцы компания снизила свои прогнозы. До октября 2023 года InMode ожидала, что в 2023 финансовом году выручка составит 530–540 миллионов долларов. Затем эти ожидания были снижены до $500-510 миллионов в середине октября, а затем снова снизились в декабре до $485-495 миллионов, прежде чем 16 января были немного повышены до $495-505 миллионов. последние несколько месяцев. Эти изменения подорвали доверие инвесторов к прогнозам руководства.

Вдобавок ко всему, война между Израилем и Хамасом добавила неопределенности акциям, поскольку штаб-квартира организации находится в Израиле. Тем не менее, в октябре INMD опубликовало заявление, в котором говорится, что война не повлияет на него. В частности, InMode заявила: «Мы не ожидаем каких-либо перерывов в производстве. Наши запасы по всему миру и в Израиле достаточны и включают компоненты и узлы на следующие три квартала». Поэтому нас не слишком беспокоит этот риск.

Далее, вот один из наиболее важных моментов. Инвесторы разочарованы преднамеренным решением компании не выкупать собственные акции (вы можете найти это разочарование в социальных сетях), особенно потому, что акции торгуются с низким форвардным коэффициентом P/E, равным 9,2x, исходя из оценок на 2023 год (с большей прибылью). впереди рост), и у компании достаточно денежных средств. Это подводит нас к следующему пункту — сильному балансу InMode.

По состоянию на последний квартал InMode имеет денежную позицию в размере 675,85 миллиона долларов. Сюда входят денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и краткосрочные банковские депозиты. У него также есть долг в размере 0 долларов. Денежные средства InMode с годами росли, поскольку фирма получала прибыль, но руководство решило сохранить эти деньги для потенциального приобретения, а не выкупать акции.

Теперь, когда вы знаете эту ключевую информацию, давайте посмотрим на два катализатора, которые могут повысить InMode.

Катализатор № 1: Привлечение потенциальных инвесторов-активистов, обратный выкуп акций

Чтобы внести ясность: мы не знаем или не слышали ни о каких инвесторах-активистах, которые хотели бы приобрести крупную долю в InMode. Таким образом, рынок не ожидает участия активистов. Однако, учитывая большую денежную позицию и низкую оценку, вполне возможно, что акции INMD привлекут внимание крупного инвестора.

Если это произойдет и инвестор убедит (или заставит) компанию выкупить ее акции, акции, скорее всего, подскочат, поскольку обратный выкуп — это то, на что надеются многие акционеры. Для сравнения: денежная позиция InMode составляет 35% рыночной капитализации компании, а это означает, что большое количество акций можно выкупить без использования долга. Это приведет к уменьшению количества акций, что приведет к увеличению прибыли на акцию (EPS).

Катализатор №2: InMode наконец-то приобретает компанию

Как упоминалось выше, InMode не будет тратить свои деньги, пока не найдет компанию, достаточно хорошую для приобретения. Поглощения несут в себе риски, поскольку руководство может переоценить, насколько хороша другая компания. Однако руководство InMode очень консервативно, поэтому, если они в конечном итоге сделают покупку, это, скорее всего, будет отличная и высокодоходная компания, такая как InMode.

Фактически, в мае 2023 года генеральный директор InMode заявил: «Любая компания, которую мы приобретем, не должна размывать акционеров. Оно должно быть нарастающим, а не разбавляющим. И это непросто. Это непросто из-за структуры прибыльности InMode. Поэтому мы очень осторожны при анализе компаний, которые нам нравятся или которые мы изучаем возможность проведения слияний и поглощений».

Если компания совершит достаточно крупное приобретение, чтобы заинтересовать инвесторов, акции могут резко вырасти.

По мнению аналитиков, акции INMD стоит покупать?

В рейтинге TipRanks INMD оценивается как умеренная покупка на основании трех покупок и трех продаж, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций INMD в $30,50 предполагает потенциал роста на 31,2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции INMD, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом интервале), является Джефф Джонсон из Роберта В. Бэрда со средней доходностью 19,6. % за рейтинг и 57% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

InMode — прибыльная компания, торгующаяся по низкой оценке. Помимо внешних факторов, которые привели к падению акций, инвесторы просто разочаровались в балансе денежных средств компании, поскольку он продолжает расти, но не используется. Однако это оставляет инвесторам потенциал роста, поскольку вполне вероятно, что рано или поздно денежные средства могут быть использованы для обратного выкупа или приобретения. Тем не менее, акции могут вырасти, даже если баланс денежных средств компании продолжит расти, поскольку форвардный мультипликатор P/E 9,2x предполагает доходность на уровне 10,9%.