🖥 Почему NIO (NYSE:NIO) может стать победителем Pure Play EV

Почему NIO (NYSE:NIO) может стать победителем Pure Play EV

На фоне глобальных экономических проблем неудивительно, что сектор электромобилей переживает трудные времена. В частности, китайский автомобильный гигант NIO (NYSE:NIO) испытывает особые трудности из-за более широких проблем на своем внутреннем рынке. Тем не менее, поскольку все остальные отчаянно топчутся на месте, ситуация в компании может быть не такой ужасной, как считалось ранее. В частности, стратегическое позиционирование и сила бренда NIO делают его привлекательным конкурентом в секторе электромобилей. Это идея с высоким риском и высокой наградой. Поэтому я склоняюсь к бычьему прогнозу по акциям NIO.

Начнем с рисков: сектор электромобилей все еще воняет

Прежде чем углубиться в оптимистические аргументы в пользу акций NIO, необходимо отметить, что впереди отрасль сталкивается со многими проблемами. По сути, китайский производитель электромобилей ведет драку на ножах. Потенциально она может победить, но победа в данном случае не означает выход из конфликта без единой царапины. Он получит одну или две рваные раны.

Конечно, одной из самых больших проблем, стоящих перед отраслью, является ценовая война на электромобилях. Акция, начатая Tesla (NASDAQ:TSLA) с целью подорвать конкуренцию и одновременно повысить продажи, привела к эффекту снежного кома. На бумаге Tesla должна была бы победить нескольких конкурентов, но за это пришлось заплатить огромную цену. С начала года акции TSLA упали на 27%.

Еще одним фактором, который следует учитывать, является рост популярности гибридных автомобилей. Во время краха электромобилей старый автомобильный гигант Toyota (NYSE:TM) в полной мере воспользовался ситуацией. Продажи гибридов, сочетающих в себе полезность автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и эффективность электромобилей, резко возросли.

Здесь речь идет не только о том, что конкурент переманивает потенциальных клиентов. Скорее, дело в том, что эти клиенты вряд ли купят еще один автомобиль в ближайшие три-пять лет, если не дольше. Таким образом, вы по-прежнему подвергаетесь большому риску с акциями NIO.

Сила и присутствие бренда могут повысить NIO

Не так давно я написал медвежью статью об акциях NIO. Как оказалось, это был правильный выбор, поскольку акции упали с $5,54 до минимума закрытия в $3,80. Однако с тех пор компания нанесла ответный удар, требуя переосмысления.

Одной из проблем, с которыми я столкнулся с NIO, была угроза коммерциализации. По сравнению со сложностью, связанной с транспортными средствами с двигателями внутреннего сгорания, электромобили просты в производстве. По сути, мало что отличает один электромобиль от другого. Таким образом, компании, которые могут предоставить модели по самой низкой цене, потенциально могут в конечном итоге победить.

Однако из-за затяжной ценовой войны и сложной экономической ситуации все игроки на рынке электромобилей оказались в одной лодке. Тогда победа сводится к тому, чтобы оказаться на наименее поврежденной стороне судна. Это вполне может описать акции NIO.

Во-первых, NIO пользуется преимуществом бренда. Еще до начала ценовой войны NIO быстро зарекомендовала себя как бренд премиум-класса. Мало того, имя гораздо легче запомнить, и оно звучит универсально привлекательно. С другой стороны, такая компания, как XPeng (NYSE:XPEV), сравнительно неуклюжа и звучит по-иностранному.

Во-вторых, NIO преобразует преимущество своего бренда в глобальное присутствие. Он распространился на несколько рынков, включая несколько европейских стран. И именно здесь может проявиться преимущество универсально привлекательного трехбуквенного корпоративного названия.

Это правда, что NIO не приносит чистого дохода. Это уже давно стало проблемой для производителей электромобилей, не называемых Tesla. Однако, расширив игровое поле с помощью бренда, который имеет законные шансы на более широкое внедрение, NIO может в конечном итоге заложить основу для прибыльности.

Наконец, будучи китайской компанией, начинающему предприятию по производству электромобилей из США или Запада будет сложно составить надежную конкуренцию. Проще говоря, китайская рабочая сила – несмотря на рост заработной платы – по-прежнему значительно дешевле, чем американская или западная рабочая сила.

Таким образом, если сектор электромобилей продолжит войну на истощение, Tesla, скорее всего, победит. Однако NIO может занять второе место, что будет очень важно для акций NIO.

Акции NIO могут быть недооценены

В прошлом месяце акции NIO взлетели благодаря обнадеживающим объемам поставок. В марте 2024 года компания поставила 11 866 автомобилей, что на 14,3% больше, чем в прошлом году. Эта статистика подтверждает прогноз аналитиков по выручке на 2024 финансовый год в $9,09 млрд.

На данный момент акции NIO торгуются с доходом за год в 1,23 раза. Напротив, средний коэффициент цена/продажа в автомобильной промышленности составляет 1,37x. Если предположить, что количество акций составляет 1,72 миллиона, NIO торгуется с коэффициентом 1,05x прогнозируемых продаж в 2024 году.

Это по-прежнему рискованная идея, и существуют более широкие проблемы, связанные с общим спросом. Тем не менее, NIO может быть одним из лучших домов в худшем квартале. Этого может быть достаточно, чтобы спекулянты попытались сделать попытку.

По мнению аналитиков, акции NIO стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции NIO имеют консенсус-рейтинг «умеренный покупать», основанный на семи рейтингах «покупать», семи «держать» и двух рейтингах «продавать». Средняя целевая цена акций NIO составляет $6,92, что предполагает потенциал роста на 20,45%.

Вывод: акции NIO не самые лучшие, но и далеко не худшие

Убегая от буквального нападения медведя, побеждает не тот, кто быстрее бегает. Скорее, очень важно, чтобы вы не были самым медленным человеком в стае. Точно так же NIO, возможно, не является ведущим производителем электромобилей, но его сильный бренд и способность использовать относительно дешевую китайскую рабочую силу дают ему конкурентное преимущество. В свою очередь, акции NIO могут оказаться выгодной сделкой для толерантного к риску спекулянта.