✏ Mobileye и Goodyear среди лучших компаний, выбранных Deutsche Bank для оценки автомобильных акций

Mobileye и Goodyear среди лучших компаний, выбранных Deutsche Bank для оценки автомобильных акций

В последнее время в автомобильной промышленности наблюдались взлеты и падения, из-за чего в 2023 году ситуация с автомобильными запасами была непростой.

Освещая ситуацию для Deutsche Bank, аналитик Эммануэль Рознер придерживается подхода «независимости от трансмиссии»; то есть он смотрит на периферию. Рознер видит возможности для инвесторов на рынках автомобильного оборудования, отмечая, что даже в условиях экономического спада нашим автомобилям по-прежнему будут необходимы дополнительные технологии безопасности и базовые элементы, такие как шины.

Описывая состояние отрасли, Рознер пишет: «После множества взлетов и падений в отрасли в 2023 году, включая некоторую положительную динамику в восстановлении объемов, большие надежды на внедрение электромобилей, устойчивое ценообразование на автомобили, а также трудовые переговоры и забастовки UAW, а также EV/ Замедление AV, мы не ожидаем, что ситуация в 2024 году станет существенно легче».

Далее он добавляет некоторые детали, которые следует учитывать инвесторам, говоря: «Мы рассматриваем отсутствие роста LVP и часто неблагоприятный состав транспортных средств, сокращение ожиданий по электромобилям и значительную инфляцию затрат на рабочую силу как главные приоритеты в преддверии 2024 года. Таким образом, среди OEM-производители и поставщики, мы отдаем предпочтение именам, которые не зависят от трансмиссии, а также с сильной самопомощью, более широкой диверсификацией в составе клиентов, географическом присутствии и на конечном рынке».

Мы прислушиваемся к совету Рознера и следуем его рекомендациям по двум конкретным автомобильным акциям, которые он называет «лучшими выборами» для Deutsche Bank.

На самом деле Рознер не единственный, кто восхваляет эти акции. Согласно платформе TipRanks, аналитики Street оценивают их как сильные покупки. Давайте посмотрим поближе.

Не пропустите

Мобилай Глобал (MBLY)

Прежде всего, это Mobileye, технологическая компания, которая стала золотым стандартом в области автомобильных датчиков и технологий помощи водителю. Датчики Mobileye могут быть установлены на заводе или модифицированы на существующие автомобили; в любом случае система помогает водителям сохранять безопасную дистанцию ​​от потенциальных дорожных опасностей, от других автомобилей до разметки полосы движения, обочин и барьеров. Компания имеет рабочие соглашения с более чем 50 производителями оригинального оборудования в отрасли, а датчики Mobileye установлены на более чем 125 миллионах автомобилей по всему миру.

Основная идея системы Mobileye была проста: высококачественные цифровые камеры могут стать «глазами» автомобиля и центральным элементом спасающей жизни технологии помощи водителю. Эта идея принесла свои плоды: появилась линейка продуктов Mobileye, масштабируемая для транспортных средств любого размера и назначения. Компания действительно заняла свои позиции в нише автономных транспортных средств, где сенсорные системы Mobileye используются для обеспечения превосходного уровня 360-градусного обзора в любых условиях для беспилотных автомобилей.

Клиентам система предлагает варианты, соответствующие уровню квалификации и предпочтениям всех водителей. Клиенты могут выбрать переднюю и заднюю камеры, обзор на 360 градусов и датчики LiDAR для улучшения обзора в ночное время и в неблагоприятных погодных условиях.

Спрос на улучшенные технологии безопасности в автомобильной промышленности растет, и Mobileye в течение последних нескольких кварталов способствовала увеличению доходов и прибыли. В последнем квартальном финансовом отчете компании за 3К23 выручка составила $530 млн; это превзошло прогноз на 2,12 миллиона долларов, а также выросло почти на 18% по сравнению с прошлым годом. В итоге прибыль Mobileye на акцию без учета GAAP составила 22 цента, что на 5 центов превышает предварительные оценки. В 2023 году, к концу третьего квартала, Mobileye отчиталась об устойчивом балансе, получив 285 миллионов долларов чистых денежных средств от операций и завершив третий квартал с 1,2 миллиарда долларов наличными и ликвидными активами – и без долгов.

В целом Рознер отмечает, что решения Mobileye идеально подходят для вероятного развития автомобильной промышленности, и пишет: «Мы считаем, что MBLY — один из «последних людей», стоящих в области автономности транспортных средств, с решениями, по существу не зависящими от трансмиссии. и одинаковая цена за просмотр как для электромобилей, так и для ДВС. Действительно, поскольку последствия Круза демонстрируют реальность сложной коммерциализации настоящего роботакси, мы считаем, что модульный и масштабируемый подход MBLY к более высокому уровню ADAS экономически эффективным способом может стать все более привлекательным для мировых OEM-производителей. Компания сообщила, что ведет переговоры с 10 OEM-производителями, на долю которых приходится 34% мирового производства, и твердо уверена, что некоторые из этих программ будут преобразованы в твердые заказы в ближайшие 5-6 месяцев».

«Поскольку в ближайшие несколько месяцев ожидается успех в области клиентского дизайна, мы считаем, что у компании есть большие потенциальные положительные катализаторы на ближайшем горизонте, чтобы продемонстрировать свой значительный потенциал для долгосрочного роста», — добавил Рознер.

Забегая вперед, аналитик Deutsche Bank считает, что эти акции подходят для рейтинга «Покупать», а целевая цена в 50 долларов предполагает потенциал роста на 25% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Рознера, нажмите здесь)

В целом консенсус-рейтинг «Сильная покупка» основан на 14 обзорах аналитиков с однобоким соотношением: 13 рекомендаций «Покупать» к 1 рекомендации «Держать». Акции в настоящее время торгуются на уровне $39,89, а средняя целевая цена в $50,50 предполагает потенциальную прибыль в 27% в следующем году. (См. прогноз акций Mobileye)

Гудиер Тайр (GT)

Вторая компания, которую мы здесь рассмотрим, — Goodyear Tire — один из знаковых мировых брендов, известный своей качественной продукцией, а также одноименным Goodyear Blimp, который уже давно является основным продуктом спортивных мероприятий и парадов. Компания Goodyear начала свою деятельность еще в 1898 году, и за последние 125 лет деятельность фирмы расширилась и теперь охватывает 57 предприятий в 23 странах, на которых работает около 74 000 человек. Goodyear уже давно является крупнейшей шинной компанией на рынке США и неизменно входит в пятерку крупнейших шинных компаний мира.

Бизнес Goodyear извлекает выгоду из двух основополагающих фактов всех современных автомобилей: они никуда не поедут без хороших шин и что эти шины изнашиваются и требуют замены. Это делает главный продукт Goodyear незаменимым товаром во многих странах мира с большим и расширяющимся рынком. В долларовом выражении рынок автомобильных шин оценивался в 126 миллиардов долларов в 2022 году, и ожидается, что к 2027 году эта цифра достигнет 176 миллиардов долларов. Это большой рынок, и рост на 10 миллиардов долларов в год дает много возможностей для роста вместе с рынком.

Помимо естественного роста шинной промышленности, Goodyear находит поддержку с неожиданной стороны – стремление расширить роль электромобилей на наших дорогах. Из-за больших аккумуляторных блоков электромобили обычно тяжелее, чем автомобили с двигателями внутреннего сгорания того же класса, а это означает, что их шины изнашиваются быстрее и требуют более быстрого цикла замены, а это, в свою очередь, означает рост бизнеса таких шинных компаний, как Goodyear.

Когда мы посмотрим на данные о выручке Goodyear за последние несколько лет, мы обнаружим, что выручка компании была удивительно стабильной – на уровне или около 5 миллиардов долларов в квартал – и это имеет смысл в свете устойчивого спроса на автомобильные шины. Прибыль была более волатильной, реагируя на изменения в ценах на продукцию, ее доступности и стоимости сырья. Взгляд на последний отчетный квартал, 3К23, показывает, что выручка Goodyear составила $5,14 млрд; это было на 3% ниже показателя годичной давности и почти на 140 миллионов долларов ниже прогноза. Чистая прибыль составила 36 центов на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP, превысив оценку на 17 центов на акцию.

Акции GT в этом году выросли на 39% и имеют тенденцию к росту с начала ноября. Акции получили поддержку отчасти благодаря оценке Deutsche Bank о том, что ралли, скорее всего, продолжится, и аналитик Рознер объясняет позицию банка, говоря: Чтобы реализовать это, мы видим у компании большой потенциал для повышения своей прибыльности и сокращения разрыва с аналогами за счет самопомощи, сокращения заемных средств на балансе и увеличения акционерной стоимости».

Фактически, Рознер считает, что Goodyear имеет уникальные возможности для обеспечения сильного роста, и он не сдерживает форм, описывая этот потенциал: Автомобильный сектор США в следующем году, что отражает его уникальную возможность зафиксировать прибыльность и сократить заемное плечо посредством четко определенных действий по самопомощи под новым руководством. Goodyear также представляет собой историю перемен, независимую от трансмиссии, без неопределенности, связанной с замедлением электромобилей».

Далее аналитик рекомендует покупать акции GT и устанавливает целевую цену в 21 доллар, что указывает на потенциал роста акций на 49% на горизонте одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Рознера, нажмите здесь)

В целом, это акция, которая немного ускользнула из поля зрения, у нее есть только 4 недавних обзора аналитиков, но в этих обзорах соотношение 3 к 1 в пользу покупки против удержания для консенсуса сильной покупки. Средняя целевая цена здесь, составляющая $17,95, предполагает рост на 27% за год по сравнению с текущей ценой акций в $14,09. (См. прогноз акций Goodyear)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.