🗯 Устойчивая прибыль Salesforce (NYSE:CRM) в третьем квартале указывает на разворот сектора

Устойчивая прибыль Salesforce (NYSE:CRM) в третьем квартале указывает на разворот сектора

После тяжелого периода прошлого года, вызванного денежно-кредитной политикой и экономическими проблемами, более широкая индустрия программного обеспечения для облачных вычислений столкнулась с проблемами жизнеспособности. Однако последние результаты доходов компании Salesforce (NYSE:CRM), которая специализируется на программном обеспечении и приложениях для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), позволяют предположить, что поворот сектора может материализоваться. Из уважения к убедительности печати я оптимистично отношусь к акциям CRM.

Акции CRM выросли на фоне превзошедших ожидания результатов третьего квартала

Несмотря на прогресс на нескольких фронтах, опасения по поводу экономического спада или даже рецессии не исчезли полностью. Учитывая препятствия, воздействующие на Китай, и слабую макроэкономическую среду в Европе, вполне естественно испытывать некоторые колебания в отношении акций. Однако последний отчет о доходах Salesforce преодолел эти препятствия, предполагая существование воздушного кармана в облачных вычислениях. Таким образом, запасы CRM требуют дальнейшего изучения.

Начнем с того, что Salesforce сообщила о прибыли на акцию в размере $2,11 в третьем квартале 2024 финансового года. Эта цифра превзошла консенсус-прогноз, который предусматривал прибыль на акцию в размере $2,06. Что касается выручки, продажи специалиста по программному обеспечению подскочили на 11,2% в годовом исчислении до $8,72 млрд, что соответствует ожиданиям аналитиков.

Примечательно, что руководство сообщило, что рост в этом квартале был обусловлен главным образом объемом заказов, а не инфляцией. Это важный момент, поскольку он отражает то, что клиенты Salesforce корпоративного уровня готовы платить за базовый продукт плюс инфляционную «премию». Другими словами, эти клиенты отказались от возможности указать инфляцию в качестве предлога для прекращения сотрудничества с Salesforce. В этой экосистеме это огромная победа для акций CRM.

Более того, компания-разработчик программного обеспечения заявила, что стала свидетелем заметного роста спроса во время недавно завершившейся Кибер-недели. Опять же, компании предпочитают вести бизнес с Salesforce. По сути, эта динамика может указывать на то, что акции CRM выиграют от ценовой власти.

Заглядывая в будущее, руководство ожидало, что выручка в четвертом квартале 2024 года составит от $9,18 до $9,23 млрд. За весь год компания ожидает, что объем продаж составит от 34,75 до 34,8 миллиардов долларов.

Экономические проблемы могут неожиданно помочь Salesforce

С конца 2021 по начало 2022 года экономика пережила суровую проверку реальности. Хотя легкие деньги, возможно, помогли сохранить работу американского оборудования во время худшего кризиса Covid-19, этот законопроект пришлось принять. Впоследствии всплеск инфляции, сопровождаемый высокими процентными ставками, заставил инвесторов в панике отказаться от акций CRM и подобных компаний. Имея время переварить новости, возможно, будет уместным разворот.

В основном может существовать понимание того, что экономические проблемы могут помочь Salesforce, тем самым повышая ее рыночную стоимость. Конечно, никто не хочет терпеть широкое замедление темпов роста экономики, не говоря уже о рецессии. Однако финансовое давление вынуждает предприятия переходить в режим выживания. Для Salesforce это означало увольнения.

Тем не менее, в конце прошлого года я скептически относился к директиве компании о сокращении штата. Короче говоря, акции CRM не представляют собой инвестиции в создание виджетов. Базовый бизнес CRM — это сложная задача, требующая значительного опыта. Однако, как показала последняя публикация за третий квартал, Salesforce осуществила сокращения, одновременно поставляя востребованные продукты.

Самое главное, что базовый бизнес CRM важен для компаний, выстраивающих отношения со своими клиентами и разрабатывающих маркетинговые инициативы для расширения своего присутствия. Действительно, экономические проблемы болезненны на многих уровнях. Однако это отчаяние побуждает лучшие предприятия делать все необходимое для удержания клиентов.

Действительно, консалтинговая фирма Grand View Research отметила, что в прошлом году объем мирового рынка CRM достиг 58,82 миллиарда долларов. Эксперты прогнозируют, что в период с 2023 по 2030 год сектор будет расширяться со среднегодовыми темпами роста (CAGR) 13,9%. К моменту кульминации прогноза доходы сектора должны составить 163,16 миллиарда долларов.

Другими словами, CRM, вероятно, будет иметь жизненно важное значение для ускорения восстановления во многих отраслях.

Ценовая власть может вызвать беспокойство по поводу оценки

Хотя акции CRM представляют собой одну из самых популярных ценных бумаг, упоминаемых на Уолл-стрит, за это также приходится платить. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 98,86x прибыли за год. Это значительно превышает средний коэффициент в секторе программных приложений, составляющий 45,8x.

Однако решающим фактором для акций CRM может стать ценовая власть. В последнем отчете за третий квартал валовая прибыль Salesforce составила 75,29%. Это заметно превышает валовую прибыль квартала прошлого года в 73,36%. Это также обнадеживающий признак того, что независимо от того, что происходит с экономикой (в пределах разумного), предприятия остаются приверженными Salesforce.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CRM?

Что касается Уолл-стрит, то акции CRM имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 25 покупках, 12 удержаниях и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций CRM составляет $273,00, что предполагает потенциал роста на 9,55%.

Вывод: акции CRM переживают заслуженный подъем

Неудивительно, что высокие доходы Salesforce в третьем квартале усилили настроения в акциях CRM. Однако дело не только в финансовых результатах. Скорее, предприятия, возможно, осознают важность бизнеса для сохранения конкурентоспособности, что представляет собой поворотный момент в мышлении прошлого года. А поскольку клиенты охотно платят за Salesforce, несмотря на инфляционное давление, акции компании стоит держать в поле зрения.