🗯 Акции Tesla: стоит ли инвесторам быть осторожными и когда купить акции

Акции Tesla: стоит ли инвесторам быть осторожными и когда купить акции

Значительное внимание сейчас уделяется акциям роста. Когда-то казавшиеся «верными победителями», эта группа акций сильно пострадала от роста процентных ставок и опасений по поводу продолжающегося сжатия оценки. Среди компаний, которые в последнее время испытывают невероятное давление со стороны продавцов, — Tesla (TSLA). В настоящее время акции TSLA упали примерно на 30% по сравнению с пиком всего несколько месяцев назад.

Соответственно, многие инвесторы могут быть обеспокоены тем, что эти акции с мегакапитализацией могут иметь больший потенциал снижения, чем их аналоги. Как и многие другие быстрорастущие акции, Tesla выросла до оценки, которую многие считали невозможной. На пике акции TSLA стоили более 1 триллиона долларов.

Будет ли этот лучший игрок по EV продолжать расти? Или конкуренция и другие негативные макроэкономические факторы приведут к снижению Tesla? В настоящее время я нейтрально отношусь к акциям TSLA, учитывая неопределенность на рынке прямо сейчас.

Давайте углубимся в несколько вещей, которые инвесторы должны учитывать при взгляде на этого EV-плеера прямо сейчас.

Впечатляющая история роста

Начнем с положительных моментов.

Во-первых, Tesla была одной из самых невероятных историй роста на рынке за последнее десятилетие или около того. С момента выхода на биржу акции TSLA выросли более чем на 20 000%. Правильно, эта компания была 200-мешком для инвесторов, которые ничего не делали, кроме как сидели на акциях этого производителя электромобилей.

Большая часть этого роста связана с впечатляющими достижениями в области внедрения электромобилей в Северной Америке и во всем мире. Да, продажи электромобилей Tesla в настоящее время составляют небольшую долю мировых продаж. Тем не менее, долгосрочные инвесторы, рассматривающие эти акции, отмечают траекторию движения Tesla и потенциал этой компании, если она сохранит свою долю рынка.

Это большой вопрос. Как мы видели на примере Суперкубка, огромное количество рекламных объявлений от других автопроизводителей, рекламирующих собственную линейку электромобилей, вызывает у некоторых инвесторов беспокойство по поводу конкуренции. Потенциал давления на маржу наряду с негативными макроэкономическими факторами — это нехорошо. Хотя в последнее время Tesla продемонстрировала самую сильную операционную маржу среди своих конкурентов, прямо сейчас инвесторы задаются вопросом, будет ли это устойчивым в долгосрочной перспективе.

Тем не менее, заоблачные темпы роста этой компании в предыдущих кварталах — это то, на что обращает внимание большинство инвесторов. Те, кто настроен оптимистично в отношении Tesla, скорее всего, продолжат уделять больше внимания показателям поставок и росту выручки, чем краткосрочным показателям, по крайней мере, на данный момент.

Как рост Tesla соотносится с макросилами?

Возможно, один из самых больших вопросов, которые сейчас возникают у инвесторов в отношении акций TSLA, заключается в том, как эта компания сможет выдержать существующую инвестиционную среду. Ставки будут расти вместе с инфляцией. Повышение ставок означает более высокие учетные ставки, что является сильным негативным фактором для акций роста.

Хорошая новость заключается в том, что Tesla уже некоторое время сообщает о прибыльности. Это не акции, которые ничего не приносят. Скорее, компания вкладывает свою прибыль обратно в свой бизнес, надеясь стать долгосрочным лидером в области электромобилей.

Тем не менее, рынок сейчас уважает эти макроэкономические факторы, и хотя перспективы роста Tesla кажутся надежными, ключевой вопрос заключается в том, сколько инвесторы будут готовы платить за этот будущий рост.

Скептицизм среди акций роста, особенно среди инвесторов, которые смотрят на рост, обеспечиваемый различными защитными секторами, вероятно, оправдан. Оценка Tesla остается заоблачной, и это, безусловно, одна из самых рискованных акций в сегменте мега-капитализации.

Тем не менее, инвесторы, глядя на макроэкономическую картину, могут также оценить направление, в котором движется рынок электромобилей. Тенденции в этом отношении весьма позитивны. Ожидается, что только в США продажи электромобилей могут вырасти примерно до 40 миллионов единиц в год к 2030 году. Для Tesla, компании, лидирующей по доле рынка, это очень обнадеживающие прогнозы.

Конечно, трудно спрогнозировать, какой будет доля Tesla на этом будущем рынке. Мы видели, как рост числа производителей электромобилей, таких как Lucid (LCID), привлек внимание инвесторов за очень короткий промежуток времени. Чистая конкуренция электромобилей Tesla накаляется, и бренд этой компании наверняка подвергнется испытанию.

Аналитики по акциям TSLA

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Tesla является умеренной покупкой. Из 30 рейтингов аналитиков 17 рекомендуют покупать, 7 рекомендуют держать и 6 рекомендуют продавать.

Средняя целевая цена этих акций Tesla составляет 1107,50 долларов США, что предполагает потенциал роста на 26,5%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 1580 долларов за акцию до минимума в 300 долларов за акцию.

Итоги и выводы

Текущая оценка Tesla примерно в 180 раз превышает скользящую прибыль и примерно в 88 раз превышает форвардную прибыль. Возможно, для траектории роста этой компании эти цифры имеют смысл. Однако осторожность, с которой инвесторы смотрят на рынок прямо сейчас, также вызывает беспокойство у инвесторов во все акции роста.

Сейчас очень сложно оценить, какими будут фундаментальные показатели Tesla через несколько лет. Соответственно, акции TSLA могут быть теми, ради которых многие просто предпочитают какое-то время сидеть в стороне.