📰 НЛО: этот ETF на космическую тематику не готов к старту

НЛО: этот ETF на космическую тематику не готов к старту

У Procure Space ETF (NASDAQ:UFO) отличный тикер и интересная тема (исследование космоса), но, похоже, он еще не совсем готов к старту. Несмотря на то, что в нем есть что-то, что мне нравится, я с осторожностью отношусь к этому ETF на космическую тематику, основываясь на его неудовлетворительных результатах работы, некоторых его активах и относительно высоком коэффициенте расходов.

Какова стратегия UFO ETF?

Procure говорит: «Космос всегда привлекал человеческий интерес, но в последнее время космическая экономика, как никогда раньше, привлекла и коммерческий интерес. UFO, Procure Space ETF, может обеспечить диверсификацию, выходящую за рамки ограничений, присущих исключительно земным компаниям».

Это одно из наиболее креативных описаний ETF, которые я встречал, но что оно влечет за собой?

UFO инвестирует в портфель компаний, связанных с космосом. Он отслеживает индекс, называемый S-Network Space Index. Не менее 80% веса индекса приходится на компании, которые получают большую часть своих доходов от отраслей, связанных с космосом.

Эти космические акции могут включать производителей и операторов ракет и спутников, компании, занимающиеся спутниковой связью, радио- и телевещанием, космическими технологиями и оборудованием, производством наземного оборудования, зависящего от спутниковых систем, а также службами космической съемки и разведки.

Кроме того, поставщик индекса полагает, что в будущем могут возникнуть дополнительные отрасли, связанные с космосом, такие как космический туризм, космические военные и оборонные системы, а также исследование и добыча космических ресурсов. Все это интересные варианты использования, но помните, что ни один из них еще не стал по-настоящему жизнеспособным бизнесом.

Потусторонние владения

Итак, как же выглядит портфель космических акций UFO? Фонд владеет 35 акциями, а на 10 крупнейших холдингов приходится чуть менее половины его активов. Ниже вы можете взглянуть на обзор 10 крупнейших активов UFO с помощью инструмента TipRanks.

Крупнейшим холдингом фонда является Sirius XM Holdings (NASDAQ:SIRI), поставщик спутникового радио, интерес к которому недавно резко возрос, когда документы 13F показали, что Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) Уоррена Баффета инвестировала в компанию. Garmin (NYSE:GRMN), который использует технологию GPS во всем, от навигационных систем до часов и фитнес-трекеров, является вторым по величине холдингом.

Ассортимент НЛО варьируется от разумных и убедительных вариантов до более сомнительных. Мне нравится тот факт, что в портфель UFO входят акции ряда ведущих оборонных и аэрокосмических компаний, таких как Boeing (NYSE:BA), Lockheed Martin (NYSE:LMT), Northrop Grumman (NYSE:NOC) и RTX Corporation (NYSE:RTX). Эти компании разрабатывают передовые космические технологии, имеют высокие и стабильные доходы и имеют значительные рвы вокруг своего бизнеса.

С другой стороны, меня меньше волнуют такие крупные холдинги, как Virgin Galactic (NASDAQ:SPCE). Несмотря на шумиху, компания космического туризма не смогла получить прибыль. В 2021 году цена взлетела до более чем 50 долларов за акцию, а затем резко упала обратно на землю. В настоящее время акции торгуются по цене менее 2 долларов за штуку.

Фактически, Virgin Galactic имеет Smart Score всего 1 из 10, это самый низкий из возможных Smart Score. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Между тем, оценка 1, 2 или 3 считается эквивалентом рейтинга «неудовлетворительно».

Хотя UFO владеет некоторыми акциями с эквивалентными показателями Smart Scores, такими как Sirius XM, Garmin и Trimble (NASDAQ:TRMB), ей также принадлежит значительная доля более сомнительных активов, таких как Virgin Galactic, Blacksky Technology (NYSE:BKSY), Terran Orbital. (NYSE:LLAP) и Ast Spacemobile (NASDAQ:ASTS), которые имеют низкие оценки Smart, эквивалентные отстающим показателям, равным 1 и 2.

В целом, можно сказать, что портфолио НЛО представляет собой нечто смешанное. Об этом свидетельствует нейтральный рейтинг Smart Score, равный 6 из 10.

Выступление НЛО было необычным?

Хотя тема и идеи интересны, к сожалению, UFO так и не вышел на орбиту, когда дело доходит до его эффективности с момента его создания в 2019 году. Фонд не только сильно отстал от более широкого рынка за это время, но и фактически проиграл треть его стоимости с момента запуска в 2019 году.

UFO удалось подняться на 7,2% в 2021 году, в условиях низких процентных ставок и в то время, когда многие спекулятивные акции преуспевали, но в 2022 году он упал на 25,9%, а в этом году упал еще на 16,1%.

Высокий коэффициент расходов UFO ETF

К сожалению, эти результаты не оправдывают относительно высокий коэффициент расходов в 0,75%, который взимает UFO. Такое соотношение расходов означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в UFO, должен будет заплатить 75 долларов в качестве комиссионных в течение первого года работы в качестве инвестора в фонде.

Если предположить, что фонд будет приносить 5% годовых в будущем и поддерживать коэффициент расходов на уровне 0,75%, этот инвестор заплатит 931 доллар в качестве комиссионных в течение десятилетия.

Частично причина того, что UFO взимает такую ​​высокую комиссию, заключается в том, что это относительно небольшой ETF с активами под управлением (AUM) всего в 35,6 миллионов долларов США, но это все равно довольно дорого для индексного фонда.

По мнению аналитиков, акции UFO стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то UFO получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 21 покупке, 15 удержаниях и одном рейтинге продажи, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций UFO в $22,38 предполагает потенциал роста на 38,7%.

Еще не готов к старту

У ETF UFO есть кое-что хорошее. Он обеспечивает доступ к уникальной и многообещающей долгосрочной теме и инвестирует в акции с различными типами воздействия на космос. Ему принадлежат некоторые сильные акции, такие как Garmin и оборонные компании, о которых говорилось выше. Аналитики Уолл-стрит, похоже, также считают, что у ETF есть потенциал роста. Кроме того, UFO выплачивает дивиденды и в настоящее время приносит 2,8%.

С другой стороны, есть и множество причин для осторожности, которые вынуждают меня пока оставаться в стороне. Ему принадлежат ряд менее привлекательных холдингов с плохими показателями Smart. Показатели ETF с момента его создания в 2019 году были, мягко говоря, скучными, и трудно оправдать его высокий коэффициент расходов в 0,75%, исходя из этих показателей. Космос — многообещающая долгосрочная тема, которая со временем должна стать более заметной, но на данный момент НЛО не кажется привлекательной покупкой.