🎙 По мнению Goldman Sachs, открываются возможности в сфере автомобильных технологий: вот две акции, которые нравятся банковскому гиганту

По мнению Goldman Sachs, открываются возможности в сфере автомобильных технологий: вот две акции, которые нравятся банковскому гиганту

Несмотря на разговоры о слабых тенденциях спроса, продажи электромобилей в США в 2023 году вырастут на 50% с начала года, а в Китае, крупнейшем автомобильном рынке мира, вырастут на 25% с начала года. Тем не менее, продолжаются серьезные дискуссии и обеспокоенность по поводу доступности и ценообразования, способности сети обеспечивать потребности в зарядке, а также доступности сырья, такого как литий и редкоземельные металлы.

Эта комбинация привела к тому, что автопроизводители «большой тройки» начали сокращать свои цели в области электромобилей, хотя и не отказывались от них полностью. Существует значительное социальное и политическое давление с целью перехода от автомобилей, работающих на ископаемом топливе, к электромобилям, и это давление продолжает поддерживать рынок электромобилей. Для инвесторов это открывает множество вариантов, включая как производителей автомобилей, так и поставщиков автозапчастей, специализирующихся на сегменте электромобилей.

Сила специализированных поставщиков запчастей привлекла внимание Марка Делани из Goldman Sachs, 5-звездочного аналитика, который входит в число 5% крупнейших биржевых профессионалов Уолл-стрит. В недавней заметке об автомобилях в США, и особенно о сегменте электромобилей, Делани пишет: «Мы по-прежнему видим лучшие инвестиционные возможности среди поставщиков технологий в нашем более широком охвате «поставщиков», и мы отмечаем, что некоторые из них имеют как более высокий уровень содержания, так и информацию об электромобилях. по сравнению с автомобилями с ДВС и продаем его большинству производителей электромобилей (таким образом, оставаясь относительно независимыми от войн за долю рынка электромобилей между OEM-производителями)».

Далее Делейни выбирает две компании в сфере автомобильных технологий, на которые стоит обратить внимание инвесторам, и приводит аргументы в пользу их покупки прямо сейчас. Чтобы выяснить, думают ли остальные участники Улицы в том же духе, мы также извлекли их данные с платформы TipRanks; вот они вместе с комментариями Делейни.

ТЕ-подключение (ТЕЛ)

Мы начнем с TE Connection, компании, которая заработала свое имя и репутацию благодаря своему электронному и цифровому оборудованию; в частности, TE специализируется на разработке, производстве и распространении датчиков и соединительных устройств. Продукты TE используются в самых разных областях: от передачи данных до телекоммуникаций 5G, аэрокосмической промышленности и… автомобильной промышленности.

В автомобильном бизнесе у TE есть линейки продуктов, предназначенных для электромобилей. Разъемы и датчики компании используются в аккумуляторных системах, электрических трансмиссиях, зарядных устройствах и вспомогательных системах и известны в отрасли своим высоким качеством. В частности, TE может разрабатывать соединители, способные выдерживать высоковольтные нагрузки автомобильных аккумуляторов.

Общий бизнес компании огромен. TE может похвастаться рыночной капитализацией более 40 миллиардов долларов, компания ежегодно производит более 236 миллиардов отдельных продуктов, общий объем продаж в прошлом году составил 16,3 миллиарда долларов, а за последние годы она инвестировала более 715 миллионов долларов в исследования и разработки.

В начале этого месяца TE опубликовала финансовые результаты за четвертый финансовый квартал (сентябрьский квартал). Выручка составила $4 млрд, что на 7,3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, и на $25 млн превысил прогноз. В итоге прибыль TE без учета GAAP в размере $1,78 на разводненную акцию оказалась на 2 цента выше оценок.

Помимо этих основных цифр, TE также сообщила о солидных денежных потоках. Денежные средства от операционной деятельности за четвертый квартал финансового года составили 1,1 миллиарда долларов, а свободный денежный поток составил 945 миллионов долларов. Оба значения были рекордами компании.

Эти результаты, особенно свободный денежный поток, привлекли внимание Делейни. «Учитывая, что отставание остается близким к рекордному уровню, инициативы по соотношению цена-качество способствуют повышению рентабельности, а TE получает выгоду от более высокого содержания на единицу продукции для искусственного интеллекта и электромобилей, мы считаем, что компания имеет хорошие возможности для роста EPS и свободного денежного потока в будущем», — написал аналитик. «Например, компания объяснила весь потенциал роста в сегменте коммуникаций ранним развитием проектов ИИ (по сравнению с предыдущими ожиданиями, что сегмент останется неизменным по сравнению с предыдущим кварталом), а доходы от разработки ИИ теперь составляют ~ 1,3 миллиарда долларов (по сравнению с ~ 1 миллиардом долларов). Последняя четверть). Конверсия свободного денежного потока в 23 финансовом году была очень сильной и составила >110% чистой прибыли без учета GAAP, и компания ожидает конвертации свободного денежного потока примерно в 100% в 24 финансовом году».

Заглядывая в будущее, Делейни рекомендует покупать акции TEL и дает целевую цену в $175, что предполагает потенциал роста на 31,5% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Делейни, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг TE «Сильная покупка» основан на 5 недавних обзорах, включающих 4 покупки на 1 удержание. Целевая средняя цена в $143,75 предполагает рост на 9% в предстоящем году. (См. прогноз акций TEL)

Аптив ПЛС (APTV)

Следующая компания в нашем списке родилась в автомобильной промышленности. Aptiv — корпоративный потомок Delphi, которая долгое время была известна как крупный игрок на автомобильной сцене Детройта. Delphi выделила сегменты силовых агрегатов и автозапчастей еще в 2017 году и переименовала свои автомобильные технологические платформы, дорожные вычисления и сети, а также бизнес по архитектуре программного обеспечения в Aptiv. С тех пор компания сосредоточилась на разработке глубокого программного обеспечения и системной интеграции для обеспечения автономности и/или подключенности транспортных средств. Компания имеет глобальное присутствие: в 48 странах работает более 200 000 человек в 11 технических центрах и 131 производственном предприятии.

Работа Aptiv особенно применима к электромобилям, поскольку ее программная архитектура способна контролировать аккумуляторы и электроприводы в режиме реального времени, а ее технология подключения может обрабатывать все: от высокотехнологичных датчиков до передачи данных, критически важных для безопасности транспортных средств и высоковольтных систем. Силовые муфты электромобилей. Системы распределения электроэнергии Aptiv, изначально предназначенные для высокоскоростной передачи данных от датчиков автомобиля на бортовой компьютер, одинаково впечатляют в мониторинге и управлении аккумуляторами электромобилей и силовыми агрегатами электродвигателей. История компании дает ей уникальную «технологическую культуру», адаптированную для разработки новых систем управления, которые потребуются электродвигателям.

Если мы обратимся к цифрам, то обнаружим, что Aptiv превзошла прогнозы по всем показателям в своем финансовом отчете за 3К23. Выручка компании в размере $5,1 млрд выросла на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила прогноз на $20 млн. Итоговая прибыль на акцию без учета GAAP в размере $1,30 оказалась на 7 центов выше, чем ожидалось. В этом году объем продаж Aptiv составил $15,1 млрд, что на 18% больше, чем в прошлом году, а выручка от операционной деятельности составила $1,27 млрд.

Для Делани ключевым моментом здесь является прочная позиция Aptiv в автомобильной промышленности, позиция, основанная на солидной истории и хороших перспективах на будущее. Делейни пишет: «Хотя мы понимаем, что рост компании по сравнению с рынком в третьем квартале был медленным (что Aptiv объяснил забастовкой, воздействием на клиентов и сроками программы) и что более медленные темпы роста производства электромобилей были бы препятствием при прочих равных условиях, мы считаю, что Aptiv по-прежнему имеет хорошие возможности для роста».

Аналитик далее дает количественную оценку своей позиции по этим акциям, приводя некоторые подробности своих размышлений: «Наше положительное мнение основано на большом количестве заказов/отложенных заказов Aptiv, возможностях роста контента и разнообразном взаимодействии с клиентами. Мы также считаем, что рентабельность Aptiv может со временем улучшиться в соответствии с ростом прибыльности в 2023 году, ростом продаж программного обеспечения (например, Wind River), а также тем, что оно полностью компенсирует затраты на COVID (мы считаем, что в 2023 году все еще будет около 150 миллионов долларов) и забастовку UAW».

Эти комментарии подтверждают рекомендацию Делейни «Покупать», а его целевая цена в $128 предполагает, что акции имеют потенциал роста на 60% в следующие 12 месяцев.

Aptiv собрал 10 недавних обзоров аналитиков с разбивкой покупок и удержаний от 7 до 3, что дает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Прогноз предполагает потенциал роста на 45% в течение года, учитывая, что средняя целевая цена в настоящее время составляет $116,30. (См. прогноз акций APTV)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.