🖥 MCD, DIN, PTLO: 3 акции ресторанов, которые стоит «покупать»

MCD, DIN, PTLO: 3 акции ресторанов, которые стоит «покупать»

Акции ресторанов в последнее время резко упали, отчасти благодаря умеренному давлению со стороны потребителей и растущим опасениям по поводу долгосрочного воздействия препаратов для снижения веса. Действительно, сложно оценить, насколько популярные сети ресторанов, такие как MCD, DIN и PLTO, могут потерпеть крах из-за агонистов GLP-1.

Это может иметь своего рода долгосрочный эффект, поскольку средний американец в любой день ест немного меньше. Тем не менее, я думаю, что Ozempic (препарат для похудения) должен быть последним в списке проблем, вызывающих беспокойство, когда дело касается акций ресторанов. Они уже заняты инфляцией, замедлением экономики (потенциальная рецессия?) и жесткой конкуренцией друг с другом. В конце концов, именно от того, как фирмы справятся с этими тремя ключевыми проблемами, вероятно, будет зависеть, станут ли они победителями.

Поэтому в этой статье мы воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы проверить три акции ресторанов с рейтингом «Сильная покупка», которые, вероятно, станут победителями в предстоящем году.

Макдональдс (NYSE:MCD)

McDonald’s действительно делает фаст-фуд «быстрым», предлагая пункты меню, которые можно подавать в быстром темпе, независимо от того, выбирают ли потребители обед в ресторане, еду на вынос, доставку или доставку. Поскольку McDonald’s продолжает внедрять инновации, внедряя новые технологии, чтобы устранить трудности в процессе заказа, я рассматриваю McDonald’s как ресторанную фирму, которая движется слишком быстро для конкурентов.

Тем временем McDonald’s продолжает привлекать молодых потребителей, предлагая блюда, одобренные знаменитостями, и даже прибегая к своим корням с помощью старых талисманов (например, Grimace и CosMc), чтобы дать себе шанс. Учитывая все вышесказанное, я по-прежнему оптимистичен в отношении McDonald’s, как и средний аналитик.

Я ожидаю, что в будущем McDonald’s продолжит оставаться пионером в области маркетинга и внедрения новых технологий. Это выигрышная стратегия для McDonald’s, которая продолжит приносить большие дивиденды.

На момент написания статьи акции торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) в 23,7 раза, что немного ниже, чем в среднем по ресторанной отрасли (26,25 раз). Учитывая выигрышную стратегию, обширную (и заслуживающую рва) элитную недвижимость и способность преуспевать в суровых условиях, я считаю абсурдным, что акции не торгуются с огромной премией к группе аналогов. Конечно, McDonald’s сейчас представляет собой гиганта с оборотом почти в 200 миллиардов долларов, но он использовал свой размер и масштаб в своих интересах и, вероятно, продолжит делать это под руководством генерального директора Криса Кемпчински.

Кемпчински уверен, что McDonald’s сможет преуспеть, поскольку потребители переживают «трудные времена». Действительно, макроэкономические препятствия вполне могут стать попутным ветром для McDonald’s, поскольку все больше людей тяготеют к удобству и доступности.

По мнению аналитиков, McDonald’s является сильной покупкой: за последние три месяца было совершено 22 покупки и пять удержаний. Средняя целевая цена акций MCD в $310,42 предполагает потенциал роста на 15,5%.

Dine Brands Global (NYSE:DIN)

Dine Brands — компания, стоящая за сетями ресторанов быстрого питания, такими как Applebee’s и IHOP. Акции компании в течение некоторого времени терпели колоссальные убытки: сейчас они упали на 32,6% с начала года и на 60% по сравнению с историческим максимумом 2015 года. Фирма действительно почувствовала боль больного потребителя, и появление препаратов GLP-1 не помогает ослабить тягу к блинам IHOP.

У фирмы, возможно, нет особых перспектив для этого, но многие аналитики видят веские противоположные аргументы в пользу владения акциями на такой глубине. Я думаю, что быки на Уолл-стрит окажутся правы. Акции DIN — это ценная игра, для которой, возможно, не потребуется многого, чтобы снова начать движение вверх. Таким образом, я склонен оптимистично относиться к этому названию, даже перед лицом, казалось бы, непреодолимых макроэкономических препятствий.

Буквально на прошлой неделе, после того как DIN отчиталась о прибылях, Джейк Бартлетт с пятизвездочным рейтингом из Truist Financial подтвердил свою рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой на уровне $70,00 за акцию. Цель ниже первоначальной отметки в $78,00, но все же предполагает значительный прирост на 60,6% от текущих уровней.

Результаты компании за третий квартал были довольно приличными (прибыль на акцию составила $1,46 против консенсус-прогноза в $1,31 при выручке в $203 млн). Тем не менее, Applebee пережила еще один (третий подряд) квартал с отрицательными сопоставимыми продажами в магазинах (снижение на 2,4% за третий квартал). Трудно представить, что ситуация изменится в ближайшее время, учитывая, что экономический спад и замедление темпов экономического роста, как правило, очень сильно бьют по ресторанам.

В любом случае, нужно представить, что это нечто большее, чем просто рецессия, в то время как акции торгуются с отставанием от P/E в 9,3 раза, что на много ниже среднего показателя по ресторанной отрасли. Вероятно, потребуется восстановление экономики и потребителей, чтобы переломить ситуацию в Applebee’s. Тем не менее, охотники за стоимостью должны быть более чем готовы переждать это, поскольку акции сейчас находятся на минимумах, невиданных со времен карантина 2020 года.

По мнению аналитиков, компания Dine Brands является сильной покупкой: за последние три месяца было назначено шесть покупок и два удержания. Средняя целевая цена акций DIN в $59,00 предполагает потенциал роста на 35,3%.

Портильо (NYSE:PTLO)

Portillo’s — это сеть ресторанов быстрого питания, специализирующаяся на хот-догах, которая довольно близка к историческим минимумам и в настоящее время торгуется на уровне около 15 долларов и меняется. Действительно, потребители чувствуют себя ущемленными, и некоторые аналитики начинают терять терпение: такие компании, как Morgan Stanley (NYSE:MS), недавно понизили рейтинг PTLO из-за охлаждающего аппетита к хот-догам. В такой неопределенной ситуации нельзя винить Morgan Stanley в том, что он отошел в сторону, в то время как акции торгуются по довольно высокой цене.

В Portillo’s могут быть вкусные хот-доги, но это не повод покупать акции, поскольку они торгуются с отставанием по P/E в 57,1 раза. Действительно, у Портильо по-прежнему есть огромный потенциал для долгосрочного роста. Но бурная макроэкономическая ситуация может заставить менее терпеливых инвесторов, разбирающихся в экономическом росте, искать другие места. Таким образом, я склонен придерживаться нейтральной позиции в отношении акций и следовать по стопам Morgan Stanley. Гораздо удобнее подождать и посмотреть, как будут развиваться события со стороны.

Однако другие аналитики настроены заметно более оптимистично после недавнего повышения компанией целевого показателя роста подразделения. Portillo ожидает, что рост продаж составит 10%+ и 12%+ в 2024 и 2025 годах соответственно, тогда как в 2026 году темпы роста могут составить от 12% до 15%.

Акции Портильо имеют рейтинг «Сильная покупка»: за последние три месяца было присвоено шесть покупок и одно удержание. Средняя целевая цена акций PTLO в $23,00 предполагает потенциал роста на 49,2%.

Заключение

Акции ресторанов, возможно, находятся под давлением, но есть много причин задуматься о покупке на падении сейчас, когда пессимизм находится на пике. Из этой тройки аналитики ожидают наибольшего потенциала роста от PTLO (49,2%). Действительно, оплата за рост может оказаться разумной, даже в этих условиях, если Портильо сможет продолжать поднимать планку своих целей роста.