🎙 Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): краткосрочные препятствия могут ограничить потенциал роста

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): краткосрочные препятствия могут ограничить потенциал роста

Акции производителя электромобилей (EV) Tesla (NASDAQ:TSLA) оказались под давлением из-за опасений по поводу снижения рентабельности компании на фоне растущей конкуренции, постоянных макроэкономических препятствий и задержки, связанной с развертыванием Cybertruck. Акции TSLA упали на 21% за последний месяц, хотя с начала года они все еще выросли на 60%. Аналитики все чаще отмечают влияние снижения цен генеральным директором Илоном Маском на прибыльность компании. Они обеспокоены будущим развитием событий, учитывая растущую конкуренцию в сфере электромобилей и другие краткосрочные препятствия, которые могут ограничить потенциал роста акций в ближайшие дни.

Краткосрочные препятствия могут оказать давление на акции

В понедельник акции Tesla упали примерно на 5%, поскольку сокращение производства аккумуляторов ключевым поставщиком Panasonic Holdings вызвало опасения по поводу замедления продаж электромобилей. Panasonic сократила производство аккумуляторных элементов в сентябрьском квартале из-за замедления спроса на электромобили высокого класса в Северной Америке, что вызывает обеспокоенность по поводу спроса на автомобили Tesla.

Во время телеконференции о финансовых результатах за третий квартал, состоявшейся 18 октября, Маск сказал, что его беспокоит доступность электромобилей Tesla в условиях высоких процентных ставок. Маск также предостерег по поводу долгожданного Cybertruck компании, заявив, что пройдет от 12 до 18 месяцев, прежде чем электрический пикап станет заметным источником денежных потоков.

Хотя Маск подчеркнул, что Cybertruck — один из тех особых продуктов, которые появляются лишь изредка, он признал, что вывести его на рынок и увеличить объемы очень сложно. «Я имею в виду, что мы вырыли себе могилу с помощью Cybertruck», — сказал Маск.

Помимо макроэкономических проблем и опасений Cybertruck, на настроения инвесторов также повлияло снижение рентабельности из-за решения компании снизить цены, чтобы увеличить объемы на высококонкурентном рынке. Операционная маржа Tesla в третьем квартале упала до 7,6% с 17,2% в квартале предыдущего года. Хотя ранее генеральный директор отмахнулся от опасений по поводу падения рентабельности и выразил уверенность в долгосрочном потенциале компании, некоторых аналитиков это не убедило.

Аналитики обеспокоены дальнейшим развитием событий

19 октября аналитик Citi Итай Михаэли подтвердил рекомендацию «Держать» акции Tesla и снизил целевую цену до $255 с $271 после публикации в третьем квартале.

Аналитик сказал, что результаты Tesla в третьем квартале были «несколько худшим результатом» по сравнению с его нейтральными или слегка негативными ожиданиями. Он отметил, что тон компании на телеконференции был «заметно более осторожным» и что он предпочитает оставаться в стороне до тех пор, пока не появится более привлекательная точка входа с видимыми краткосрочными фундаментальными катализаторами.

Кроме того, в понедельник аналитик Bernstein Тони Сакконаги подтвердил рекомендацию «Продавать» акции Tesla с целевой ценой в 150 долларов, утверждая, что консенсус-маржа Street в 2024 финансовом году и оценки объема остаются очень высокими. Он ожидает, что в следующем году поставки составят 2,15 миллиона единиц с прибылью на акцию (EPS) в размере $2,59 против оценок аналитиков в 2,3 миллиона поставок и прибыли на акцию в $3,30.

Сакконаги отметил, что на протяжении всего года быки Tesla «призывали к снижению рентабельности до минимума, поскольку продолжающееся снижение затрат все больше компенсирует влияние снижения цен». Однако прибыль Tesla не оправдала оценок аналитиков и последовательно снижалась в течение первых трех кварталов этого года.

Аналитик полагает, что производитель электромобилей под руководством Маска, скорее всего, обеспечит более низкую прибыль, а также разочарует объемы продаж. Он добавил, что остается неясным, сможет ли Tesla еще больше снизить цены настолько, чтобы повысить спрос, не делая при этом свободный денежный поток отрицательным.

Какова целевая цена Tesla?

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» по акциям TSLA, основанный на 14 покупках, 14 удержаниях и пяти продажах. Средняя целевая цена в $252,61 предполагает потенциал роста на 28%.

Заключение

Заметное падение акций Tesla за последний месяц, в основном после результатов компании за третий квартал, ясно отражает влияние макроэкономических проблем и снижения рентабельности на настроения инвесторов. Некоторые аналитики полагают, что краткосрочное давление может ограничить потенциал роста акций в ближайшие дни.