📰 Доллар США ослабевает на фоне снижения доходности казначейских облигаций США

Доллар США ослабевает на фоне снижения доходности казначейских облигаций США

Доллар США (USD), измеряемый индексом доллара США (DXY), в понедельник упал до области 105,75 и закрепился ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Падение доходности казначейских облигаций США заставляет рынки делать ставку на меньшие шансы на повышение ставок Федеральной резервной системой (ФРС) и приводит к потере интереса к доллару США.

Последние данные по экономике США свидетельствуют о том, что экономическая активность высока. В четверг США опубликуют предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал, а в пятницу будут опубликованы основные и основные показатели личных потребительских расходов (PCE) за сентябрь. Последний является предпочтительным показателем инфляции ФРС. В соответствии с этим, оба показателя дадут более четкое представление об экономике США и могут сыграть большую роль в моделировании ожиданий следующих решений ФРС 1 ноября и декабря.

Daily Digest Движущие силы рынка: Доллар США продолжает падать в преддверии данных PCE и ВВП

Технический анализ: борьба индекса доллара США за набор импульса ограничена 20-дневной SMA

На дневном графике индекс DXY демонстрирует нейтральный или медвежий технический прогноз на краткосрочную перспективу. Индекс относительной силы (RSI), расположенный ниже средней линии с наклоном на юг, поддерживает эту точку зрения наряду с негативным индикатором схождения и дивергенции скользящей средней (MACD), который отображает красные полосы, указывающие на усиление медвежьего тренда. Кроме того, пара консолидируется ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), и в случае, если быки не смогут подняться выше нее, на горизонте ожидается дальнейшее снижение.

DXY уверенно рос: 11 недель подряд повышался, прежде чем достиг пика и сформировал медвежью свечу Доджи/Падающая звезда в первую неделю октября. Однако DXY не пошел вниз и закрылся на следующей неделе выше. Тем не менее, это предупреждающий знак потенциальной слабости на горизонте.

Поддерживает: 105.50, 105.30, 105.00. Сопротивления: 106,33 (20-дневная SMA), 106,50, 107,00.

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день. После Второй мировой войны доллар заменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.