📰 Ищете дивидендную доходность до 8%? Уэдбуш предлагает купить 2 дивидендные акции

Ищете дивидендную доходность до 8%? Уэдбуш предлагает купить 2 дивидендные акции

Многие инвесторы считают полезным включать в свои портфели инвестиционные фонды недвижимости или REIT. Эти компании обладают рядом преимуществ, которые нельзя упускать из виду. Начнем с того, что они предлагают разумный способ купить недвижимость, земельные владения, без фактической покупки недвижимости. REIT также известны как чемпионы по выплате дивидендов, поскольку они обязаны распределять до 90% своего налогооблагаемого дохода среди акционеров, а дивиденды представляют собой удобный способ соблюдения требований.

По мнению аналитика Wedbush Ричарда Андерсона, эти основные факты о REIT делают их незаменимыми. Однако, по его мнению, некоторые особенности нынешних условий делают их еще лучше.

Во-первых, ряд REIT в последнее время демонстрируют неудовлетворительные результаты, предлагая инвесторам недорогие точки входа. Во-вторых, хотя Федеральная резервная система намекнула, что она будет удерживать ставки на высоком уровне дольше, она также указала, что текущий раунд ужесточения ставок уже позади – и Андерсон отмечает, что американские REIT имеют тенденцию опережать результаты после раунда. более высоких процентных ставок. Сочетание более высоких ставок и более стабильной среды выгодно для этих акций.

Андерсон не оставляет нам макро-взгляда на отрасль. Аналитик углубляется в микроуровень, выбирая две акции REIT, обе из которых являются высокодоходными плательщиками дивидендов и предлагают дивидендную доходность до 8%. Мы проанализировали их через базу данных TipRanks, чтобы увидеть, что выделяет их среди других.

Фонд медицинской недвижимости (HR)

Первым высокодоходным плательщиком дивидендов, которого мы рассмотрим, является Healthcare Realty Trust, инвестиционный фонд недвижимости, который специализируется, как вы уже догадались, на медицинских офисах. Состав портфолио компании ясно показывает, что HR является лидером в нише REIT в сфере строительства медицинских офисов. Компания владеет 714 объектами недвижимости в 35 штатах общей площадью почти 42 миллиона квадратных футов полезной и сдаваемой в аренду площади.

HR сосредоточил свои усилия на крупных городских районах: недвижимость в быстрорастущем районе метро Далласа, штат Техас, составляет 9,7% портфеля медицинских офисных зданий, или 3,308 миллиона квадратных футов. Другие города, в которых Healthcare Realty Trust имеет широкое присутствие, включают Хьюстон, штат Техас; Бостон, Массачусетс; и Шарлотта, Северная Каролина.

Свою нынешнюю форму эта компания приобрела в результате слияния, завершившегося в июле прошлого года. Эта сделка, слияние с Healthcare Trust of America, вывела HR на новый уровень, объединив двух крупнейших в стране владельцев медицинских офисных помещений в ведущее чисто медицинское офисное здание REIT.

Что касается финансовой стороны, общий доход HR в последнем отчетном квартале, 2К23, составил $338,1 млн. Это соответствовало результатам 4К22 и превысило прогноз на $8,3 млн. В конечном итоге, что касается дивидендных инвесторов, компания получила нормализованные средства от операционной деятельности (FFO) на разводненную акцию в размере 39 центов. Это снизилось с 42 центов в 4 квартале 2022 года и немного не соответствовало оценкам на один цент на акцию.

Однако FFO полностью покрыл дивиденды по обыкновенным акциям в размере 31 цент, которые последний раз выплачивались в августе. При годовой ставке $1,24 на обыкновенную акцию дивиденды приносят 8,4%, что более чем вдвое превышает текущий годовой показатель инфляции.

Обращаясь к Андерсону и взгляду Уэдбуша на эти акции, мы обнаруживаем, что аналитик ценит бизнес-модель, особенно стабильность, присущую медицинским офисным зданиям. Он пишет: «MOB [медицинские офисные здания] выиграли от перевода медицинской помощи в амбулаторные учреждения по сравнению с гораздо более высокими затратами, связанными со стационарными (т. е. уходом внутри больницы) услугами… MOB, как правило, производят низкие однозначные, но высокие видимый/стабильный рост арендной платы – привлекательный класс активов в периоды неопределенности (то есть отсутствия риска). Во втором квартале 2023 года у компании наблюдался значительный объем лизинга, что отчасти было связано с увеличением присутствия, возникшим в результате слияния. Хотя рост того же магазина сдерживается повышенными расходами (ожидание снижения на 50 б.п. по сравнению с предыдущим), мы считаем, что стабильность истории остается в значительной степени неизменной».

Андерсон далее присваивает акциям HR рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать»), а его целевая цена в 17 долларов подразумевает, что акции вырастут примерно на 15% в течение одного года. Добавьте к этому дивиденды, и потенциальная доходность на предстоящий год превысит 23%.

В целом HR получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от Street, основанный на 6 недавних обзорах аналитиков, в том числе 2 покупках и 4 удержаниях. Акции торгуются по цене $14,72, а их средняя целевая цена в $19,50 предполагает солидный 12-месячный прирост в размере ~32%. (См. прогноз акций HR)

Доход от квартиры REIT (AIRC)

Следующим в нашем списке идет Apartment Income REIT, еще один специализированный REIT. Как следует из названия, эта компания специализируется на владении и управлении квартирами и многоквартирными жилыми комплексами. Компания работает в 8 основных мегаполисах и владеет 73 населенными пунктами в 10 штатах, а также округе Колумбия, в общей сложности на ее территории находится 25 739 многоквартирных домов. AIRC может похвастаться уровнем удержания арендаторов на уровне 62%, что является высоким показателем для высокооборотного сегмента квартир.

Как и HR-специалист, описанный выше, эта компания может рассчитывать на преимущества масштаба. Помимо значительных активов в сфере недвижимости, он может похвастаться рыночной капитализацией в 4,45 миллиарда долларов и доступными ликвидными активами в размере 2,3 миллиарда долларов. Компания также добилась качественного преимущества, сосредоточив внимание на потребностях жильцов своей недвижимости, выбрав качественную базу арендаторов, удовлетворенных многоквартирными домами. Это прочная основа для «лучшего в своем классе управления недвижимостью».

Эта бизнес-модель также привела к стабильно высоким доходам. В каждом из последних четырех кварталов выручка AIRC превышала 200 миллионов долларов. В последнем отчетном квартале, 2К23, общая выручка компании составила $214,6 млн, что почти на 17% больше, чем в прошлом году, и на $2,8 млн выше ожиданий. FFO компании в размере 62 центов на акцию вырос на 3% по сравнению с предыдущим годом и превзошел прогноз на 2 цента на акцию.

Эти результаты подтверждают выплату дивидендов AIRC, объявленную в июле в размере 45 центов на акцию и выплаченную в конце августа. Дивиденды имеют годовую ставку $1,80 на обыкновенную акцию и стабильную доходность в размере 6%.

Удержание арендаторов и продуманная бизнес-модель привлекли внимание Андерсона к этому REIT, и он пишет об этом для Wedbush: «Во втором квартале 2023 года AIRC сообщила о высоком уровне удержания арендаторов на уровне 62%, что помогает сократить время простоев и одновременно сэкономить на расходах. Платформа AIRC структурирована таким образом, чтобы позволить чистой прибыли NOI плавно переходить в чистую прибыль FFO, исключая шум краткосрочных разбавляющих сил, возникающих в результате деятельности по развитию. Компания определяет «Air Edge» как способность применять улучшенную операционную модель к ранее приобретенным активам, тем самым улучшая профиль роста за пределами начальной точки инвестиций. Например, приобретения в 2021 году с тех пор привели к росту NOI на 30% и увеличению маржи на 420 б.п. В целом, AIRC — это надежная и безопасная многоквартирная история с улучшающимся профилем кредитного плеча».

Эти комментарии подтверждают его рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать») по акциям, в то время как его целевая цена в 37 долларов указывает на годовой прирост акций на 24%. Учитывая текущую дивидендную доходность и ожидаемое повышение цен, потенциальная общая доходность акций составляет 30%.

В целом, в отношении AIRC недавно было опубликовано 6 обзоров аналитиков, в которых 4:2 отдают предпочтение покупкам, а не удержанию, при консенсус-рейтинге «умеренная покупка». В настоящее время акции торгуются по цене $29,84, а их средняя целевая цена составляет $38,67; эта комбинация предполагает потенциал роста примерно на 30% в горизонте одного года. (См. прогноз акций AIRC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.